| 模型不确定下的最优资产配置 |
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| 引用本文： | LI Zhong-fei,高金窑.模型不确定下的最优资产配置[J].中山大学学报(社会科学版),2008,48(4). |
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| 作者姓名： | LI Zhong-fei 高金窑 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学规划项目
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国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 模型不确定性是近期的一个研究热点.该文运用相对熵控制模型的不确定性程度,研究了模型不确定下的均值-方差资产配置问题,并得出了Robust资产配置策略.通过分析投资者的Robust策略,我们发现最优的风险资产投资比例随模型不确定性程度的增加而减少.文章还把模型不确定性推广到了动态情形,并分析了模型不确定性的跨期作用,发现未来时期的模型不确定性程度会影响到投资者当期的资产配置策略.最后,文章以算例的形式运用我国股票市场数据对Robust配置策略的性质进行了检验.
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| 关 键 词： | 模型不确定性 Robust策略 资产配置 |
Optimal Asset Allocation under Model Uncertainty |
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| LI Zhong-fei,GAO Jin-yao.Optimal Asset Allocation under Model Uncertainty[J].Journal of Sun Yatsen University(Social Science Edition),2008,48(4). |
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| Authors: | LI Zhong-fei GAO Jin-yao |
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