| 基于时变Copula的基金、股票和国债动态尾部相关性分析 |
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| 引用本文： | 周好文,晏富贵.基于时变Copula的基金、股票和国债动态尾部相关性分析[J].西安交通大学学报(社会科学版),2010,30(4):21-26. |
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| 作者姓名： | 周好文 晏富贵 |
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| 作者单位： | 西安交通大学,经济与金融学院,陕西,西安,710061 |
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| 摘 要： | 全面的风险管理既要考虑正常状态,也要考虑极端情况,为此,利用上证指数数据,采用Time-varying Copula函数对极端市场环境下基金指数、股票指数和国债指数的尾部相关性进行了研究,发现三者相互间有较为显著的下尾相关,上尾相关相对不明显,其中基金和股票、基金和国债、股票和国债之间的下尾相关性依次减弱,因此,从分散风险的角度来看,用股票和国债构建投资组合比用基金和国债组合更好。
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| 关 键 词： | 基金 股票 国债 尾部相关性 time-varying copula |
Analysis of Dynamic Tail Dependence of funds,stocks and treasury bonds Based on Time-varying Copula |
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| ZHOU Hao-wen,YAN Fu-gui.Analysis of Dynamic Tail Dependence of funds,stocks and treasury bonds Based on Time-varying Copula[J].Journal of Xi'an Jiaotong University(Social Sciences),2010,30(4):21-26. |
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| Authors: | ZHOU Hao-wen YAN Fu-gui |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | time-varying copula |
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