| 世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型 |
| |
| 引用本文： | 周孝华,李强,张保帅.世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型[J].北京理工大学学报(社会科学版),2012,14(4):10-16. |
| |
| 作者姓名： | 周孝华 李强 张保帅 |
| |
| 作者单位： | 1.重庆大学 经济与工商管理学院,重庆 400030 |
| |
| 基金项目： | 中央高校基本科研业务费资助项目(CDJXS11021112) |
| |
| 摘 要： | 从原油现货市场收益率的特征分析入手,为了更好地描述原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特征,运用EGARCH 对条件波动率进行建模,进而运用极值理论对标准残差序列的尾部分布进行建模,刻画原油现货市场极值风险,同时结合Copula函数和Monte Carlo模拟技术来度量不同持有期相应的VaR值.实证结果表明:原油市场随着置信度的提高和持有期的延长,VaR的绝对值在增大.同时,回测检验结果表明基于EGARCH-EVT-t Copula的模型能够精确有效地度量原油现货市场极端风险.
|
| 关 键 词： | EGARCH-EVT模型 蒙特卡洛模拟 Copula K-S检验 |
| 收稿时间： | 2011/10/27 0:00:00 |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《北京理工大学学报(社会科学版)》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《北京理工大学学报(社会科学版)》下载免费的PDF全文 |
|
