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| 交叉上市和价格发现：中国A股和H股的实证研究 | |
| 引用本文： | 姚宁.交叉上市和价格发现：中国A股和H股的实证研究[J].内蒙古农业大学学报(社会科学版),2007,9(1):63-65. |
| 作者姓名： | 姚宁 |
| 作者单位： | 天津大学,管理学院,天津,300072 |
| 摘 要： | 以29家同时发行A股和H股的上市公司为样本,研究了A股市场和H股市场在交叉上市公司股票价格发现过程中的贡献机制。研究结果表明,对于其中的16家公司,其A股和H股的收盘价序列不存在协整关系,这说明A股市场和H股市场存在一定程度的市场分割,这种市场分割可能是由信息不对称造成的;对于另外的13家公司,其A股和H股的收盘价序列存在协整关系,并且A股市场和H股市场在价格发现过程中都具有一定的贡献。 |
| 关 键 词： | 市场分割 单位根检验 协整 VECM(向量误差修正模型) |
| 文章编号： | 1009-4458(2007)01-0063-03 |
| 修稿时间： | 2006年6月20日 |
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