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| 银行问债券市场7天回购利率波动性分析 | |
| 引用本文： | 林娟,杨凌.银行问债券市场7天回购利率波动性分析[J].福州大学学报,2007,21(2):45-47. |
| 作者姓名： | 林娟 杨凌 |
| 作者单位： | 福州大学管理学院 福建福州350002(林娟)，毕马威华振会计师事务所 北京100738(杨凌) |
| 摘 要： | 银行间债券市场7天回购利率是我国货币市场的基准利率。通过构建ARIMA(2,1,2)-GARCH(1,1)模型拟合7天回购利率的波动特征。结果显示,7天回购利率呈现右偏、厚尾和非正态的分布形态。波动具有集群性、持久性且呈现出均值回复现象。中国银行间债券市场尚未实现弱势有效。 |
| 关 键 词： | 7天回购利率 持久性 均值回复 ARIMA-GARCH模型 |
| 文章编号： | 1002-3321(2007)02-0045-03 |
| 修稿时间： | 2006年9月5日 |
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