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基于状态转移波动模型的金融市场动态风险测度研究
引用本文:陈宴祥,罗健英.基于状态转移波动模型的金融市场动态风险测度研究[J].成都理工大学学报(社会科学版),2010,18(4):9-17.
作者姓名:陈宴祥  罗健英
作者单位:成都理工大学,信息管理学院,成都,610059;成都理工大学,信息管理学院,成都,610059
基金项目:国家自然科学基金资助项目 
摘    要:测度金融市场动态风险VaR的一个关键在于如何准确刻画金融市场收益波动事.引入马尔可夫状态转移的ARCH(Regime switching ARCH,SWARCH)模型,构建出基于状态转移波动模型的金融市场动态风险测度模型.然后运用其对中国大陆上证综指和伦敦金融时报100指数的市场风险进行测度,并运用Back-testing中的似然比率检验方法(Likelihood Ratio Test,LRT)对金融市场风险测度的准确性进行检验.实证结果表明,基于SWARCH的风险测度模型,不仅能够准确测度不同类型金融市场的动态风险.而且在测度金融市场大风险方面展现出同样具有优越的测度能力.

关 键 词:金融市场  波动率  SWARCH  动态VaR测度  Back-testing

Study on Dynamic Risk Measure of Finance Market Based on Switching-Regime ARCH Model
CHEN Yan-xiang,LUO Jian-ying.Study on Dynamic Risk Measure of Finance Market Based on Switching-Regime ARCH Model[J].Journal of Chengdu University of Technology:Social Sciences,2010,18(4):9-17.
Authors:CHEN Yan-xiang  LUO Jian-ying
Abstract:
Keywords:SWARCH  Back-testing
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