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| 偏斜参数对GARCH族模型估计与预测绩效的影响 | |
| 引用本文： | 方立兵,郭炳伸,曾勇.偏斜参数对GARCH族模型估计与预测绩效的影响[J].统计研究,2014,31(10). |
| 作者姓名： | 方立兵 郭炳伸 曾勇 |
| 作者单位： | 1. 南京大学工程管理学院 2. 台湾政治大学国际经营与贸易学系 3. 电子科技大学经济与管理学院 |
| 摘 要： | 本文先运用蒙特卡洛模拟考察了偏斜参数对GARCH族模型估计结果的影响并发现,若标准化扰动项偏斜且厚尾,基于对称厚尾分布的极大似然估计量渐近有偏.以上证指数收益为样本,利用SPA检验,实证考察了10种常见的GARCH族结构分别在正态分布、Student-t、GED以及Skew-t分布假设下的波动率预测绩效.结果发现:①Skew-t分布假设下的GARCH族结构能够获得优越的预测绩效;②10种GARCH族结构中,有8种模型在Student-t分布假设下的预测绩效不及正态分布,而GED分布假设下也有4种模型不及正态分布;③样本外观测值的多少以及GARCH-m结构的有无不改变主要结论. |
| 关 键 词： | 偏斜 条件分布 GARCH 波动率预测 |
The Effect of Skewness Parameter on the Performance of GARCH Family when Making Estimation and Prediction |
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| Fang Libing,Guo Bingshen,Zeng Yong.The Effect of Skewness Parameter on the Performance of GARCH Family when Making Estimation and Prediction[J].Statistical Research,2014,31(10). | |
| Authors: | Fang Libing Guo Bingshen Zeng Yong |
| Abstract: | |
| Keywords: | |
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