| 汇率机制改革后人民币汇率的动态变化 |
| |
| 引用本文： | 李凯,陈平.汇率机制改革后人民币汇率的动态变化[J].统计研究,2011,28(2):27-33. |
| |
| 作者姓名： | 李凯 陈平 |
| |
| 作者单位： | 1. 招商银行博士后工作站
2. 中山大学岭南学院 |
| |
| 摘 要： | 汇改后人民币汇率一直处于一个升值趋势，但是2008年后至今将近一年的时间内却基本保持不变。本文利用2005年7月21-2009年8月13日汇率数据探讨人民币篮子中货币权重的动态变化，来解释汇改以来人民币/美元走势。我们发现：一、在整个估计区间内，美元平均权重达到88%，同时美元权重存在结构性变化；二、利用滚动回归(rolling regression)，美元权重可以分为三个阶段：2006年10月-2008年8月，2008年9月-2009年1月和2009年2月－2009年8月，分别处于缓慢上升、快速下降和重新回调的趋势中；第三、引入外汇市场压力(EMP)，使用月度数据对篮子货币重新进行了考察，欧元在篮子中权重大幅上升，同时汇率对外汇市场压力反应并不明显。因此人民币仍取决于篮子中最主要的两种货币：美元和欧元的权重转换及二种货币间的价值变化。
|
| 关 键 词： | 货币权重 滚动回归 货币市场压力 |
The Dynamic Changes Of RMB after the Exchange Rate Reform: A View from Weight of Basket Currency |
| |
| Li Kai,Cheng Ping.The Dynamic Changes Of RMB after the Exchange Rate Reform: A View from Weight of Basket Currency[J].Statistical Research,2011,28(2):27-33. |
| |
| Authors: | Li Kai Cheng Ping |
| |
| Institution: | Li Kai & Cheng Ping |
| |
| Abstract: | By using daily data between 2005/7/21and 2009/8/13,we study the weight of currency which RMB pegging to,especial that of US dollar,to explore the dynamic changes of RMB.We find:(1) the average weight of USD is 88%,and CUSUM stability test reveals there exists structure changes;(2)in the rolling estimation,a continuous picture of the weight of USD is divided into 3 stages: increase slowly,decrease sharply and re-increase;(3) we introduce EMP to our model,but its effect is insignificant.Using the above result... |
| |
| Keywords: | Currency Weight Rolling Estimation EMP |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《统计研究》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《统计研究》下载免费的PDF全文 |
|
