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| 考虑基差非对称效应的期货VaR估计方法研究 | |
| 引用本文： | 梁春早.考虑基差非对称效应的期货VaR估计方法研究[J].统计与决策,2009(7). |
| 作者姓名： | 梁春早 |
| 作者单位： | 天津大学,管理学院,天津,300072 |
| 摘 要： | 文章研究了基差对期货回报率波动性影响的非对称效应及其在期货VaR估计中的应用.以沪铜期货为例的实证结果表明,基差对期货的回报的波动性的影响存在显著的非对称效应,其中负基差对波动性的影响要明显大于正基差.通过与GARCH模型和未考虑非对称效应的SEGARCH模型对VaR估计的效果比较表明,考虑基差非对称效应的AE-GARCH模型更能提高VaR的估计精度. |
| 关 键 词： | 风险测度 基差 非时称效应 |
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