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| 正态方差混合分布新息GARCH模型的EM估计 | |
| 引用本文： | 冯烽.正态方差混合分布新息GARCH模型的EM估计[J].统计与决策,2010(1). |
| 作者姓名： | 冯烽 |
| 作者单位： | 广西财经学院数学与统计系,南宁,530003 |
| 基金项目： | 广西教育厅科研课题“中国股票市场指数收益率的波动与风险价值的测度”资助(200802LX233) |
| 摘 要： | 近来,人们对实际数据使用厚尾分布进行建模颇感兴趣。一种流行的考虑就是所谓的广义自回归条件异方差(GARCH)模型。不幸的是,在一些应用中正态新息的GARCH模型的尾部不够厚。文章提出新息为正态方差混合分布的GARCH模型并给出了使用EM算法对模型参数作估计的步骤。结果表明,新息为正态方差混合新息分布的GARCH模型比正态新息的GARCH模型有更厚的尾部,因而更能捕捉实际数据中的厚尾特征。文章还以上证指数为例阐述了这一结论。 |
| 关 键 词： | GARCH模型 正态方差混合 EM算法 尾部行为 波动集聚 |
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