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| 二重套期保值理论及实证研究 | |
| 引用本文： | 梁朝晖,张维.二重套期保值理论及实证研究[J].统计与决策,2008(22). |
| 作者姓名： | 梁朝晖 张维 |
| 作者单位： | 1. 天津工业大学,经济学院,天津,300384 2. 天津大学,系统工程研究所,天津,300072 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金 |
| 摘 要： | 中国是世界上最大的原料进口和加工国,许多企业面临着进口原料和生产产品的双重价格波动风险,但由于人力物力的限制,企业只能利用国内期货市场进行套期保值。文章针对这个问题,提出了基于下侧风险以及基于最小方差的二重套期保值理论和方法,并通过市场模拟进行了对比。结果显示:基于下侧风险的方法能显著提高投资者的"回报风险比"。 |
| 关 键 词： | 下偏风险矩(LPMs) 二重套期保值 动态规划 无套利 |
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