| 李秀敏,史道济.VaR的若干度量方法及其比较[J].西北农林科技大学学报(社会科学版),2006,(6):38~41 |
| VaR的若干度量方法及其比较 |
| Comparative Research of Value-at-Risk Measures |
| 修订日期：2006-01-09 |
| DOI： |
| 中文关键词: 风险度量(VaR) 广义帕累托分布 GARCH模型 GARCH-GPD模型 |
| 英文关键词:Value-at-Risk(VaR),Generalized Pareto Distribution,GARCH model,GARCH-GPD model |
| 基金项目:河北省科技厅软科学项目 |
| 李秀敏 史道济 |
| 天津大学理学院数学系，天津大学理学院数学系 天津300072，河北科技大学理学院数学系，石家庄050018，天津300072 |
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| 中文摘要: |
| 目前存在较多的度量VaR的方法,不同的方法计算出的结果又有较大差别。针对这种状况,文章给出了GARCH-GPD模型,并将之与几种普遍使用的估算VaR的方法进行了分析比较。结果表明,GARCH-GPD模型能有效捕捉金融收益序列的尖峰厚尾、波动聚集等特性,在较高的置信水平下,GARCH-GPD模型显示的结果更加安全。 |
| 英文摘要: |
| Currently,there are many models to estimate value-atrisk,but different models often deduce different VaR values.In this paper,GARCH-GPD(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity-pareto) model is pointed out and compared with others.The empirical results show that the GARCH-GPD model can thoroughly capture the volatility when fat-tailed densities are taken into account.And its conclusion is more secure than other models'. |
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