我国国债回购市场分析

进入上个世纪90年代,伴随着国债市场的迅速发展,我国的金融市场中悄然出现了一种新型的交易市场——国债回购市场。但是我国的国债回购市场显然还没有进入轨道,规模过小、分割现象严重,这些问题都严重地阻碍了国债回购市场的健康发展。为了促进国债市场体系的健康发展,应建立统一的国债回购市场,扩大国债发行规模,促进国债市场的基准利率的形成,完善回购市场传导货币政策的功能。     

证交所国债买断式回购交易的风险研究

国债买断式回购的推出衍生了抛补套利、循环融券卖空、债券组合交易、买断式回购组合交易这几种新的主要交易模式,丰富了投资者的交易手段,然而,这些新的交易模式将容易引发做空风险、流动性风险和更大的信用风险,在分析这些风险的基础上,提出了建立健全保证金制度、信用评估制度以及制定严格的交易规则等风险防范对策。     

国债买断式回购的交易模式与风险防范

国债买断式回购的推出,对丰富市场交易模式、提高参与主体资金管理水平,完善价格形成机制,提高市场流动性等方面具有重大意义.但不可忽视推出国债买断式回购衍生新的交易模式所可能引起的金融风险,本文对此提出了相应的风险防范对策.     

我国国债风险的实证分析

近年来 ,国债政策作为积极财政政策的重要组成部分发挥了很大作用 ,但与此同时 ,我们不得不考虑实施国债政策可能带来的后果。本文从国债规模和国债结构等方面对我国国债现状进行了实证分析 ,得出结论 :目前我国国债蕴藏着很大的信用风险 ,并就防范和化解这些风险提出了一些对策思路     

我国国债回购利率基本特征与统计检验

通过对我国国债回购市场利率的基本特征进行分析,指出了我国国债回购利率的统计特征,为人们对利率模型进行进一步的分析,给出一些基础性结论。     

我国国债政策和财政风险的实证研究

近三年来我国国民经济克服了各种不利因素的影响 ,保持较快的增长态势 ,其中国债政策发挥了很大的作用。国债是一项有偿使用的资产 ,其还本付息压力是政府财政风险的重要组成部分。本文的数学模型分析和国债规模指标分析均表明我国现阶段的财政风险随着债务的增加有加快累积的趋势 ,但总体风险尚在控制之中 ,未来的国债发行仍存在一这定空间     

我国国债风险指标及其可持续性分析

国债作为一种国家信用行为,其发行规模的适度性会引发国债的规模风险、市场风险和使用风险,衡量国债风险的指标包括政府财政的应债能力和国民经济的应债能力.为评价国债风险对政府财政能力和国民经济的影响,通过建立经济学模型分别使用公共部门偿债能力法和新古典偿债能力法对中国现阶段国债赤字率、债务率及其可持续性进行测算、分析,并得出相关的结论.     

中国国债风险预警实证分析

基于预警理论,采用因子分析法建立中国国债风险预警指数,实证分析中国国债综合风险。结果表明,从1990年开始到2003年中国的国债综合风险总体上呈现逐步上升趋势,2003年达到顶峰,但一直没有超过警戒水平;2004年以后,国债综合风险有了明显下降,2009年又出现了一次较大幅度的反弹,但是从总体趋势来看,中国国债综合风险仍处于可控的范围之内,国债的综合风险程度并不是很高。并结合国际经验及理论分析,提出几点政策建议。     

金融危机下的股票回购动机与风险

20世纪80年代兴起的股票回购,因其在降低融资成本,优化股权结构,改善资本结构和提升股东权益价值方面的积极效应,越来越受到上市公司的青睐.文章从中国上市公司股票回购的现状分析入手,对股票回购的动机进行了详细的论述,并对其存在潜在的风险进行预期,认为我国上市公司在进行股票回购时应该先衡量公司自身的情况,进而避免风险的出现.     

我国国债对投资影响的绩效：回顾与反思——对积极财政政策下国债绩效的一个评价

本文通过分析国债支出对投资需求的影响,可以看出:国债对投资需求的增长具有直接作用,效果是比较明显的,投资的增长也是拉动总需求增长的最强劲的动力;国债投资对启动民间投资也产生了积极的作用,使民间投资具有较快的增长速度,但民间投资的持续增长,体制、制度的创新是一个重要因素;就全社会投资来讲,在一些领域中还存在突出问题,主要表现在农业投资、黑色金属与有色金属冶炼及压延加工业投资、住宅业投资.     

回购合同模式下的风险与对策

回购合同是伊朗政府现阶段授予国外石油公司的一种有限获利的风险服务合同。其产生和使用既有法律的原因更有深刻的经济原因。回购合同模式下存在着政治、经济、投资上限、资本回收、开发周期、当地份额、工作许可证配额限制和社会保险等诸多风险。国外石油承包商应从发展战略出发,重视项目的前期调研和可行性研究,深入分析关键性条款,采用灵活多样的投标方式和采购策略,选择合理可行的退出机制,谨慎规避风险。     

国债风险分析

近几年来 ,随着财政赤字规模的增加和我国国债数量的迅速增大 ,如何防范国债风险是一个急需解决的问题。运用静态的方法测算 ,我国目前的国债规模远远小于世界公认的警戒线。从动态的角度看 ,通过测算得出如下结论 :在未来防范我国国债风险的根本办法是将每年的基本赤字控制在 GDP的 3 %以内 ,同时保持较高的经济增长速度和低于经济增长速度的真实利率     

证券投资风险与防范

证券投资具有风险与收益共存的特点,投资者在进行投资运作时都要承担相应的风险。因此我们应该清楚地认识风险、了解风险、分析风险。与此同时,要求管理者和投资者规范投资市场、树立正确投资理念,通过所掌握的知识和实践经验采取行之有效的措施来减小风险所造成的损失,从而达到规避风险获得预期投资收益的目的。     

改革开放以来我国国债风险的路径变迁

改革开放以来,国债在我国经济中的作用越来越突出,主要表现为弥补财政赤字、筹集建设资金和调节经济运行.国债作用的增强也带来国债在发行、使用和偿还方面风险因素的加大.因此,对我国国债风险的全面认识,有助于我们更好的发挥国债的功效,提高国债的使用效率.     

国债投资收益实证分析

投资者对国债投资收益的分析,主要是对衡量收益高低的收益率进行分析。在对国债收益率分析的同时,也要考虑货币的时间价值,对不同持有年限的投资品种进行横向比较;由通货膨胀率对保值贴补率进行预测,进一步分析国债的“潜在收益”,也是投资者在投资选择中不容忽视的;适时换券,既可降低投资风险,也可获取复利效果,提高投资收益。     

国内证券投资风险的统计分析

中国证券市场通过十多年来的发展,已成为社会主义经济的重要组成部分,并逐步与国际接轨.借鉴西方发达国家的现代证券组合投资理论,对于促进和推动中国证券市场保持长期稳定的发展具有重要的理论和现实意义.但是,在借鉴和应用现代证券组合投资理论的过程中,必须考虑现代证券组合投资理论在中国的实用性,形成中国模式的证券组合投资模型.     

国债的总需求效应的分析

改革开放以来, 中国国债的总需求效应因发行国债的主要原因有所不同, 总的来说1981 ～1993年的减税国债对总需求的扩张作用要大于1994 ～1999 年的增支国债。当前, 中国国债政策的运用可适当考虑减税国债。     

风险证券组合投资的最优化分析

文章介绍了风险证券组合投资的优化情况 ,分别讨论了不考虑收益情况下组合风险极小化及考虑收益情况下组合风险极小化问题。在不同的情况下 ,建立不同的数学模型 ,对风险证券组合的总风险进行量化分析。给出了最优投资比例和最小组合风险的公式及其应用     

证券组合投资收益和风险的量化分析

现代理财学的重要内容之一是投资管理。投资管理最重要的环节是把握投资机会和明智地进行投资决策。其目标是追求利润最大化 ,风险最小化。风险与收益是现代理财学中的一对基本概念 ,必须正确地处理风险与收益这一对理财过程中的基本矛盾。在追求利润最大化的同时 ,进行多元化投资 ,以分散投资风险