我国投资银行参与企业并购问题研究

我国当前正处于关键的经济结构的转型时期,经常会出现各企业之间的重组和并购,是一种难以克服的客观趋势。而投资银行作为其中的一个中介,对促进当前我国经济结构的转型具有重要的现实意义,但是我国投资银行受到自身的发展因素的影响,在参与企业并购中仍然存在一些问题亟待解决,因此需要投资银行加强重视,及时采取有效的措施进行解决,促进我国企业并购的顺利开展和经济结构转型的顺利完成。     

混合经济将成为今后发展的主流

<正> 在最近举行的“投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上,著名经济学家厉以宁阐述了投资银行与民营经济在当前资产重组、优化经济结构中的地位和作用。 他认为,产权转让、资产重组是当前     

三个层面,三种应对,有效实施上市公司的资产重组

当下,公司上市早已成为不再陌生的话题,而公司上市后所面临的资产重组以及重组过程中遇到的问题,也受到了各方面的广泛关注。所谓资产重组,是指企业改组为上市公司之后,将原企业的资产和职责进行合理划分及结构调整,通过合并、分立等方式,将企业资产和组织进行重新组合设置。上市公司进行资产重组,是提高并巩固其市场地位、保持竞争优势的重要战略。如何针对资产重组中出现的问题,采取有效的对策,对于我国企业在上市之后的健康有序发展十分重要。     

关于企业资产重组与重组绩效评价的分析

随着我国资本市场的日益开放,我国的上市公司面临日益激烈的国际竞争,企业的生存和发展受到来自各方面因素的挑战。企业资产重组已成为我国深化企业改革、调整经济结构和盘活资产存量的主旋律。通过资产重组这一资源配置方式,可以提高整个国家、重组行业、重组企业的国际竞争力,以应对日益激烈的国际竞争形势。     

论资产重组对于东航与上航渡过金融危机的意义

<正>2008年金融危机席卷全球,我国也未能幸免,在此次危机中各行各业都遭受重创,无数企业破产倒闭,航空业同样面临严峻考验。东方航空公司和上海航空公司在危机中看到机遇,以资产重组的方式为企业找到了另外一种生存与发展之道。正所谓"柳暗花明又一春",资产重组使企业获得了更为广阔的发展空间。毋庸质疑,对于众多仍处于危机或者是已度过危机正在谋求更快发展的中国企业而言,其发展壮大无疑是最重要的目标,因此并购重组几乎是企业摆脱困境、加快发展并     

国有企业资产重组中的目标差异与伙伴选择

国有企业通过资产重组,实现投资主体多元化,将单一资产结构的国有企业改为股份制,从而与市场经济体制进一步融合。在这个过程中,企业资产重组能否顺利实现,取决于多种相关因素的影响,但最重要的是认清重组目标与伙伴选择,即企业根据自身生产经营状况与发展的实际需求,在重组方式、项目与合作伙伴等方面进行对象性选择。一、资产重组的性质资产重组是企业的社会化经济行为,而不是自身的、个体的行为。因此,决不能把企业的资产重组等同于内部生产要素调整,必须具备非常态条件,这个条件就是企业必须处在只有依靠引入外部资本才能实现生存或发展…     

重组交响曲--天津市油脂(集团)有限公司重组战略成功实施纪略

资产重组是当前企业界出现频率最高的词汇之一,资产重组可以盘活存量资产,可以使企业低成本扩张,是优化生产力的有效方式。不过,再好的方式也要合理选择运用,运用的不同,便会有不同的效果。春都集团曾是我国最大的火腿肠生产企业之一,为了做大,春都兼并了很多关联性不强的企业,难以形成能力,反而成了包袱,使重组这把双刃剑非但未达到做大的目标,反倒陷进了战线过长、管理失控的泥潭。而我国最大的化工清洗企业蓝星集团以一万元起家,完全靠兼并重组飞速发展,兼并企业76家,盘活了170多亿元国有资产,成为清洗之王。可见,重组运用的好,企业迅速…     

蕲州发展新“药方”

企业重组的途径 （一）利用证券市场 证券市场是我国企业资产重组最具活力和社会影响力的场所。证券市场的功能和作用不仅仅是为企业提供一条筹资的渠道，而且还提供了一种能使企业存量得以流动和增值的机制。     

论上市公司的资产重组策略

今年7月下旬中国证监会颁发了《关于规范上市公司购买及出售资产行为的通知》，规定今后重大资产重组将不仅仅局限在状况异常的公司中试点，也不再需要报请证监会审批，上市公司可自主实施资产重组，并且为此提供了一系列优惠政策。从而为上市公司的资本运营提供了更为优惠的政策基础，必将促进上市公司通过流动裂变、组合、优化配置等重组措施来提高资本运营效率和效益。但是，作为上市公司如何充分用足政策条件提高资本运营效率和效益，不同状况的公司应有不同资产重组策略的选择。本文就资产重组的意义和企业资产重组策略加以讨论，以供…     

企业资产重组的税收筹划

随着产权多元化、企业资产重组的不断涌现,重组问题逐渐引起了理论界与企业界的广泛关注。但是在具体的实践操作中,往往存在着资产重组动机中对税收因素考虑不充分,从而导致企业丧失了一部分应得而未得的税收利益。本文就此提出企业应如何进行税收筹划。一、不同资产重组方式的税收待遇当前我国常见的企业资产重组方式主要有股权转让、授权经营、兼并收购、增资扩股、投资参股、资产置换等六种方式。但在税法中,目前只对企业改组改制、股权投资及合并分立等方式以一些暂行条例及各种通知的形式对其进行了规范。企业在进行资产重组时了解并利…     

我国商业银行企业并购业务发展策略

企业重组在我国方兴未艾,对专业机构的投资银行业务产生了强大的需求,这为商业银行拓展企业并购业务提供了良好的发展契机。本论文从我国企业并购重组发展的现状以及商业银行发展企业并购业务的现状入手,运用理论与实务相结合的方法探讨商业银行参与企业并购重组的问题及对策。     

论我国企业资产重组中融资方式的选择

随着全球经济一体化的不断深入,国内企业既存在着机遇,也面临着挑战,要想在激烈的竞争中得到生存与发展,就必须对企业的资源进行合理的配置,即进行重组。企业资产重组得以顺利进行的保证是选择一种适合企业自身的融资方式或融资方式组合。一、企业重组与融资的联系重组,简单说就是企业资源的重新配置。这样的资源包括物质资源、人力资源和组织资源。资产重组的过程就是对上述三类企业资源进行重新配置的过程,它不仅涉及生产资源本身的调整,还涉及生产资源构成要素的调整。因此,资产重组涉及企业的方方面面,是一个全方位、多元化的系统工程。…     

黑龙江省国有工业企业资产重组策略研究

资产重组是发挥企业规模经济优势、提高资产质量、改善经营效益、进行资源优化以及产业结构升级的有效手段.首先阐述了国有工业企业资产重组的必要性,通过对36家样本企业的分析,总结了重组中存在的三个主要问题机制问题、债务问题、企业冗员和社会保障问题;介绍了资产重组的六种模式,对黑龙江省国有工业企业资产重组的模式选择作了宏观探讨;针对存在的问题,提出黑龙江省国有工业企业资产重组的解决措施.     

我国投资银行在企业并购中不足与改进

近几年,我国企业并购案例显著增加,尤其是金融危机给我国企业寻求并购重组带来巨大的机遇。然而我国的投资银行并购业务仍不成熟,在并购融资上仍然存在很大障碍。本文通过对西方投行在企业并购过程中的作用分析,对比我国投行并购业务中的不足,提出改进意见,促使其在我国企业并购中发挥其特殊功能。以此推动企业并购的市场化运作,完善和发展我国的投资银行业。     

企业购并重组的最终目标

众所周知,企业购并重组是一个复杂的系统工程,就其内部经营系统来说,包括业务重组、资产重组、股权重组、负债重组、管理体制重组等,其核心是优化配置企业继承性和获得性及有形和无形的资源,提高企业的资产运营效率;就其外部关系来说,企业购并重组过程是企业微观经营系统与宏观经济系统协调互动的过程.     

企业资产重组的税务筹划

企业通过资产重组,可以实现资产的最优配置,最终达到扩大生产规模,提高企业竞争力的目的。近些年来,我国部分国有企业的资产重组行为也越来越多,但绝大多数仍然未考虑税收筹划问题。例如,很多上市公司频频重组,但大多是为了剥离不良资产。有的是为了保住配股资格;有的是为了摘掉ST帽子;有的是为了大幅度提高业绩,为二级市场炒作提供素材等等。由于现行税法对不同企业规定的计税扣除项目、折旧政策和税率水平等存在着较大差异,这就为税收筹划提供了较大的运作空间。也就是说,我国企业间的资产重组行为在税收筹划领域还是大有可为的。资产重…     

三九生化“壳”资源再造战略

三九集团是我国著名的综合性大企业,目前已拥有三家上市公司,其中,三九生化是集团的第一家上市公司,也是集团实施跨产业重组(进入集团前所未有的机械行业)和买壳上市的第一步。不过,在完成上市后的资产重组和资金募集后,三九生化还面临着进一步整合业务和再造管理的新问题。本文即是对2001年前后三九生化战略成长运作的系统透视。     

认真诊脉对症用药──天津市国有工业企业改革调整中需要研究的几个问题

如何在三年内使大多数国有大中型企业摆脱困难，这是人们都极为关心的话题。围绕这一话题，我们对天津市的部分企业（集团）做了调研。感到在加快企业改革调整中，企业经营者必须认识和把握以下几个问题。一、抓资产重组不抓机制转换不行通过资产重组，实现资产优化配置，是搞活企业的一条重要渠道。而重组的资产能不能激活，关键在于能否实现经营机制的根本转换。因此，国有企业通过资产重组形成新经济组织后，绝不能再延用老的组织制度。管理体系，必须在制度创新和机制转换上有实质性的突破。尤其是在用人机制和分配机制上，必须要与市场…     

想上市吗?给你支一招--"买壳上市"问题解析

企业上市都有哪些方法与途径？用专业词汇说来主要有：主体重组上市、合并重组上市、分拆重组上市、置换重组上市、收购重组上市……等等。一从事投资银行工作的朋友解释起来就简单多了：企业上市就像你想乘船出海，方法很多，买船、借船、租船、造船，你要根据自身的条件来确定，其他的事项投资银行会帮你搞掂。至于到底哪种方法更好，答案是：各有利弊且要结合你自身的情况而定。实话说吧，企业上市可以造壳、借壳、买壳。随着资本市场的蓬勃发展，利用资本市场筹资、改制的企业日益增多，上市成为企业发展的潮流。而在各种各样的上市方法…     

资产重组中政府行为思考

<正> 党的十五大提出国有资产重组问题以后,各地都加大了对中小国企的改制,干得轰轰烈烈。但改制障碍突出显现在改制成本支付上。 市场机制的不断发展完善、市场竞争的严酷现实已为企业资产重组提供了有力的理由支撑,也为许多企业及其职工所接受,问题是资产重组要有一定的企业资本作为前提,改制需要改制成本支付。就大多数企业而言,资产状况不好,产品在市场没有地位,重组没有吸引力,即使出售,