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文章从降低风险投资风险,提高风险投资公司收益角度出发,选取风险资本分阶段投资的投资决策作为研究视角,研究分阶段投资的运作机制,从而为我国风险投资实践提供指导. 相似文献
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文章基于现代前沿的Copula理论,以中国股市八个行业板块指数的组合为研究对象,构建了Copula-GARCH模型,得到了更加准确的组合收益联合分布函数。通过蒙特卡洛模拟法获得投资组合的VaR,回测检验表明Copula-GARCH模型能够较Riskmetrics和历史模拟法的更加准确地描述组合风险。这为我们在国内股票市场上应用Copula理论管理证券投资市场风险提供了理论依据。 相似文献
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本文采用了实证研究的方法 ,选取了两组不同投资组合 :任意投资组合、有选择的投资组合 ,对股票投资组合非系统风险的分散进行了实证研究 ,得出了定性和定量的结果 ,对套利定价模型的理论进行了验证 ,并对上海股市究竟多少支股票能够分散风险 ,不同投资组合对分散非系统风险究竟有何影响这两个问题做出了回答 相似文献
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Markowitz均值-方差(M-V)模型是至今应用最广的组合投资模型.当然模型仅当证券的随机收益服从正态分布,投资者的效用函数是二次函数时才成立.而大量实证研究表明证券的随机收益是偏态分布,理性投资者的心理是递减的绝对风险厌恶的,因为投资者的财富越多,对风险的抵抗能力越大,二次效用函数不能刻划这种心理.本文利用期望效用函数,对风险厌恶型投资者的最优投资行为进行理论分析,建立了投资组合的风险测度模型,包括绝对风险厌恶程度和相对风险厌恶程度的度量. 相似文献
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在分析Markowitz模型不足的基础上,提出了一个修正模型。该模型采用模糊概率的方法对投资组合里各资产的权重进行合理调整,更准确地显现投资组合分散风险的效果,并利用实际数据对该模型进行了实证研究,验证了资产数量与组合风险之间关系的理论学说,表明在近年来的上海股票市场中适宜的投资规模不超过20种。 相似文献
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基于计划行为理论、技术接受和使用整合理论,运用Ordered Logistic模型,对企业经营特征、投资风险及收益、外围农民个人特征和与企业合作时间以及对合作成本收益期望等影响农业企业对外围人力资本投资意愿核心因素进行了量化研究。研究结论表明:短期内企业投资风险以及企业与外围农民合作的交易成本等因素与农业企业投资意愿负相关,企业投资意愿普遍较低。但从长期来看,农民经营规模的扩大和农业企业经营资本专业程度的提高等会提高农业企业外围农业人力资本投资意愿。 相似文献
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文章以CVaR为风险的度量工具并且在此基础上建立了基于CVaR模型的投资组合优化模型。最后通过实证研究表明,基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果优于基于风险价值的优化模型的结果。 相似文献
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1952年,Markowiz提出投资组合选择的均值-方差模型,它标志着现代投资组合理论的开端。Markowiz模型定量地分析了投资组合中风险与收益之间的内 相似文献
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通过建立投资风险突变模型,构建七级投资风险预警表,对哈萨克斯坦国内1995—2014年的投资风险进行测度,研究结果认为:2008年以后哈萨克斯坦投资风险不断上升,其中2008年、2010年、2014年投资风险均达到突变级别。采用GM(1,1)模型和ARMA模型对2015-2017年哈萨克斯坦投资风险指标进行组合预测,并对预测结果进行预警分析,结果显示:2015年、2016年哈萨克斯坦综合投资风险较2014年有所下降,但2017年投资综合风险达到六级预警线以上,存在较大投资风险。 相似文献
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文章针对当前CCS项目的投资风险以及存在的不确定性,建立了基于改进综合云投资风险评估模型.借鉴已有的云模型理论,综合考虑CCS项目的经济、技术和社会性风险,构建CCS项目的风险指标体系,利用改进的综合正态云实现风险等级的评估.最后,以一组专家给出的指标数据为例,对项目的风险度进行检验.实例分析表明,该模型比传统的综合云模型能得到更加合理的评估结果. 相似文献
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现代组合证券投资理论研究不确定情形下理性投资行为的优化问题。1952年,H.M.MarkowttZ提出均值--方差模型(简称EVW,率先探讨了将现代证券理论应用到投资领域的可能性。马氏认为,一般投资者在选择证券时,同时存在希求满足和厌恶风险的倾向,最终的选择是在期望效用达到最大的目标下二者权衡的结果。对一含有n种风险证券的组合投资问题,记R--n种风险证券的收益列向量小--n种风险证券的期望收益列向量,已一收益的协方差矩阵,en--单位列向量,X--组合证券投资比例系数列向量,E--期望组合收益标量,V--组合收益方差标量,则EVM… 相似文献