论证券公司的退出机制

证券公司的退出机制是停止问题证券公司的证券业务使其退出证券市场的法律规范的总称。对问题证券公司主要采取资产重组、托管、行政接管、停业整顿、责令关闭或撤销以及破产等方式退出证券市场。在对国外证券公司的退出机制进行比较分析的基础上,提出在法律制度、限制政府的行政干预、建立多元的监督体系、设立投资者保护基金等方面完善中国证券公司退出机制的建议,对依法保护广大投资者权益、保障中国证券市场健康有序发展具有重要意义。     

我国证券公司退出处置机制存在的问题分析

证券公司作为证券市场最主要的中介机构,效益好坏直接关系到证券市场能否正常运行等重大问题。本文从我国当前证券公司退出的诱因出发,探讨了我国的证券公司退出机制及其存在的问题。     

完善我国风险投资退出机制的思考

风险投资退出机制在整个风险投资各环节中处于核心地位,是风险资本价值增值和良性循环的重要保证。我国风险资本退出机制的不完善已经成为阻碍风险投资进一步发展的瓶颈。文章详细分析了我国风险投资退出渠道的发展状况及存在的问题,并结合资本市场发展的实际情况,提出了完善我国风险投资退出机制的政策建议。     

风险投资退出机制探讨

在分析我国风险投资现状的基础上，通过考察国外风险投资的退出方式，提出了可供我国选择的退出方式，并提出了相应的建议。     

我国风险投资退出机制

风险投资的退出机制是风险投资运作过程的最后也是至关重要的环节.风险投资的退出机制是否完善有效,退出方式的选择是否适当,是决定风险投资能否获得成功的关键所在.就风险投资几种主要的退出方式进行了相关的分析与比较,然后提出了健全我国风险投资退出机制的建议.     

建立与完善我国证券市场退出机制的思考

中国证监会发布的《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》,对连续三年亏损的上市公司,就暂停上市、恢复上市和终止上市的条件、法律程序、信息披露、处理权限等事宜做出了详细规定。主要以《实施办法》的颁布为起点,探讨了我国退市体制中存在问题,分析了目前我国上市公司退市的障碍所在。同时,也对我国在实施退出制度中应采取的措施提出了一些建议。     

我国银行市场退出机制的缺陷及完善

我国目前已经初步形成了以《银行业监督管理法》、《人民银行法》和《商业银行法》为核心的银行监管法律体系,涉及机构监管、业务监管等许多方面。监管内容主要包括市场准入监管、审慎性监管和市场退出监管。但在实际运行中,仍存在一些问题,尤其是在市场退出机制的构建方面。因此,有必要对我国银行监管法律制度进行认真研究,吸纳先进成果,建立存款保险制度,完善市场退出监管法律制度并改革我国的银行破产法律制度,建立一个符合WTO规则的现代化银行监管法律体系。     

风险资本退出机制研究

退出阶段既是风险投资收获的季节,又是风险投资开始寻找新生的季节。本文按照利润最大化和损失最小化的原则,对风险资本退出路径进行比较分析,提出了风险资本退出时机与退出路径的综合选择。     

建立我国上市公司退出机制的构想

建立我国上市公司退出机制,不仅是完善我国证券市场制度建设的客观需要,而且是治理我国股市中绩劣股的有效措施.本文在分析境外成熟证券市场上市公司退市经验的基础上,提出建立我国上市公司退出机制的构想.     

私募投资基金的退出机制

融资、项目选择和退出是私募投资基金动作中的三大步骤,三者环环紧扣,任一环节的堵塞都会影响整个项目的成功.退出机制是这三大运作流程中,是最基础也是最重要的一个环节,顺畅健全的退出机制在私募投资基金成功循环运作中起着关键性的作用.     

关于国有资产从上市公司退出方式的研究

根据国有经济“有进有退”的战略调整目标,国有资产从上市公司退出是当前国有经济政策的首要问题,国有资产从上市公司退出应按其先后次序划分,分级分批地有选择地进行。为减少对二级市场的冲击,本文就国有资产从上市公司退出的方式进行必要的研讨。     

论证券市场化解委托代理风险的作用机制

本文首先探讨了证券市场化解股份有限公司代理人道德风险问题的作用机制 ,并进一步详尽地分析了该机制发挥作用需要具备的条件 ,包括 :证券市场存在、证券市场具有完善的信息交流功能、证券市场有效性较高等。文章继而对照上述条件分析了我国证券市场的现状。最后提出了改进的对策     

我国股市高系统性风险分析及券商对策

根据相关的统计数据和实证研究的成果,分析了我国股票市场高系统性风险的特性和现阶段券商所面临的严峻挑战。通过对我国股票市场系统性风险的成因分析,结合国内券商的特点和国内外最新研究成果,阐明券商可以在加强研究能力、加强风险管理、加强业务结构调整和增加资本金等方面寻求对策的可能性。据此,为券商提出了基于分形市场理论、行为金融理论、VaR技术、强化投资分析、调整业务结构和增加资本金等方面的对策。     

证券公司与证券投资者的法律关系

证券公司与证券投资者的法律关系是比较复杂的,也是极为重要的。证券公司作为证券市场的主体之一,其所处的地位直接关系到投资风险的承担、投资者利益的保护和资本交易市场的维护,但是对于这两者的法律关系学术界还存在很大争议．。综合其他学术观点我认为,当投资者在证券公司办理了开户手续,这时二者之间是委托关系;若为证券交易,则是代理关系;若为中介,则为居间关系。     

我国证券市场会计规范浅析

证券市场的会计规范应当是指所有的保证证券市场正常运行、对上市公司的会计实务及其信息披露发挥指导作用的法规、准则和制度总称。在我国 ,证券市场的会计规范包括 :会计准则、《公司法》、《证券法》等经济法规 ,以及会计法、会计信息披露制度、注册会计师审计制度等。     

基于收入模型的证券公司操作风险度量的实证研究

基于中国证券公司操作风险数据特征,运用"自上而下"的度量方法,构建中国证券公司操作风险的度量模型,采用2005～2009年中国4家上市券商季度财务报表数据和其他相关经济数据,度量中国上市证券公司的操作风险进行和实证检验,结果表明收入模型能够在一定程度上度量证券公司的操作风险。     

股票期权制与我国证券公司激励机制的重构

股票期权激励机制可以实现证券公司低成本长期的有效激励 ,促进证券公司的长期发展并降低经营风险。在我国股票期权制的实施过程中存在着制度和公司治理结构等障碍。建立证券公司股票期权激励机制需要解决评价体系、监控体系、财务支持和税收支持以及实施方案等问题     

证券公司业务一体化探析

证券公司业务一体化是证券公司在规模与业务的膨胀过程中，为保持并提高其内部效率与整体竞争力而进行的业务整合和部门重构。业务一体化主要通过业务客体一体化与业务主体一体化两条途径来实现。但在证券公司业务一体化过程中不可避免地会产生利益冲突、内幕交易等问题，这应引起我们的足够重视。     

股权分置改革对我国证券市场发展的影响

在目前的中国证券市场上,人们最关注的问题就是股权分置。在分析我国上市公司股权分置改革试点工作的基础上,阐述了第三次股权分置改革对我国证券市场发展的影响,并针对目前的股权分置改革试点工作提出具体建议和措施。     

内幕交易、证券分析师与证券市场效率的实现

证券市场效率是指证券价格准确性和证券流动性。资本市场参与者包括四种典型类型：知情交易者（内部人）、信息交易者（证券分析师）、流动性交易者和噪音交易者。证券监管部门禁止内部人参与交易,有助于实现证券有效率定价和提高证券流动性。证券分析师在搜集、分析信息和对一般市场公开信息定价方面享有规模经济和范围经济,以及证券分析师之间的竞争在信息市场和整个投资银行产业产生了正外部性。