投资黄金的四项注意

对于普通投资者而言，可以通过黄金投资的避险、保值、长期收益性来完善个人的投资组合，使自己的投资组合更加稳健。本人从2008年开始投资纸黄金，投资比例接近家庭资产的20％左右。最终在实现分散投资风险目的的同时，也享受了这一轮黄金牛市的上涨。与其他理财工具相比较，     

投资黄金的四项注意

对于普通投资者而言，可以通过黄金投资的避险、保值、长期收益性来完善个人的投资组合，使自己的投资组合更加稳健。本人从2008年开始投资纸黄金，投资比例接近家庭资产的20％左右。最终在实现分散投资风险目的的同时，也享受了这一轮黄金牛市的上涨。与其他理财工具相比较，     

境内外黄金期货的隐含人民币远期汇率及套期保值运用

中国黄金市场已高度市场化与国际化,基于境内外黄金期货的隐含远期汇率与外汇市场即期汇率的相关性与临近到期日的一致性,运用黄金期货构建替代性远期外汇头寸,黄金期货提供了对真实外汇敞口风险进行套期保值的可行机制.     

中国资本市场资产价格波动的动态关联性检验

与以往研究不同,将中国人民币原油期货交易与股票、黄金、国债市场纳入统一研究框架下,采用Markov三区制状态转移模型与动态相关系数模型,探索这四种市场波动率状态及各资产价格之间的动态关联性问题。结果表明,股票市场存在显著的低、中、高三种波动率状态,其他市场仅在低、中波动率状态显著,但原油市场和股票市场所处常态是中波动率的状态;中国债券在一定程度上是其他三种资产的弱对冲保值资产,而黄金资产在中国更多是作为原油和股票的多元化投资而非避险资产,且各市场间存在一定的分割现象。研究结果有助于从理论上分析原油期货市场自身以及与其它资产价格波动的动态关联性特征,并为规避和防控不同资产价格风险、构建有效投资组合提供理论依据;同时,也为监管部门进行有效金融监管和维护资本市场稳定提供理论参考。     

搭上2010的黄金脉博

黄金十年 2009年注定成为黄金投资者最难忘的一年，在这一年黄金市场吸引了全世界投资者的目光，在这一年国际金价创出1226美元／盎司的历史新高，也是在这一年国际金价正式步入四位数时代，并且这一年是国际金价连续走高的第九年。整理数据后得出结论，在过去10年中，拿出100美元购买黄金的投资者最终将获得380美元；同时期原油投资者的100美元变成了260美元；     

关于保值储蓄的探讨

关于保值储蓄的探讨田红一、问题的提出１９８８年９月１０日，为抑制通货膨胀，国务院决定对人民币长期储蓄实行保值，这对稳定市场、吸引储蓄、保护储户利益起到了很大的作用。进入１９９０年，由于物价上涨势头得到遏制，价格涨幅明显低于三年期储蓄存款年利率，保值储...     

对企业国有资产保值增值考核方法的探讨

确保国有资产保值和增值，是国有企业改制的基本目标之一。那么，究竟怎样才算是保值、增值？保值与增值有什么不同？如何考核保值、增值？对此，作如下探讨。一、什么是国有资产保值、增值按照《国有资产保值增值考核试行办法》，国有资产是指国家对国有企业的各种形式的投入资产以及投资收益形成的，或依法认定取得的国家所有者权益，具体包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等。并认为，考核期期末的国有资产价值同期初相等，即为保值。若在此基础上有增加，则为增值。据此，在实际工作中有的认为，保住资产的总量就是保值了…     

国有资产保值增值 评价方法研究

国有资产保值增值评价方法研究华南理工大学苏锡坤国有资产保值增值，是国有资产经营的主要目标，国有资产能否保值增值，关系到国民经济的持续稳定发展。现有的资本保全制度，仍未能从根本上解决国有资产的保值增值问题，国有资产仍然有流失的可能，事实上有些地方还很严...     

外币标价的股票指数期货套期保值

本文对新加坡交易所交易的MSCI(摩根士丹利资本国际)台湾股票指数进行了实证分析,运用GARCH误差修正模型估计了两类投资者的最优套期保值比,并且分别计算了套期保值投资组合收益率的方差.结果表明通过动态的套期保值,两类投资者的投资组合风险降低,而且国际投资者趋向于比国内投资者降低得更多.     

浅谈我国外汇储备的适度规模和对策

国际储备是一国的国际金融实力、在国际经济中的地位和参与国际经济活动能力的标志。国际储备由黄金储备、外汇储备、在 IMF 的储备头寸及特别提款权四部分组成，其中外汇储备占绝对优势，达90%以上。现行国际储备体制的不合理决定了发展中国家国际储备的增长往往只能靠外汇储备的增长。因此，维持一个适度的国际储备水平，目前主要从外汇储备入手，尤其对本币不能作为国际货币的一些国家而言，更是如此。     

我国期货市场套期保值比率的估计方法

本文结合我国黄豆、铜、小麦的期货市场和现货市场数据进行实证研究,并运用Ederington套期保值有效性测度方法对不同套期保值比率估计方法的套期保值效果进行比较分析.     

最大收益最小风险期权套期保值策略

套期保值就是投资者利用某些金融工具,通过对冲交易来规避现货价格风险的一种策略。即投资者通过套期保值来建立现货市场与金融市场之间的一个互相冲抵的机制,从中达到保值的目的。用于套期保值的金融工具可以有很多,我们把使用期货作为工具来进行套期保值的策略称为期货套期保     

对资本保值增值率指标的认识

国家财政部于1995年颁发试行的《企业经济效益评价指标体系》和国家统计局等三个部门于1997年联合颁布的《关于改进工业经济效益评价考核指标体系》，都将资本保值增值率列为企业经济效益的指标之一，既体现了资本保全的原则，又起到了抑制当前国有资产流失的作用。因此如何正确统计国有资产保值增值指标，这是当前工业企业统计工作中的一个重要问题。一、正确认识企业资本保值增值的概念资本保值增值是一个复合概念，可以分解为资本、保值、增值三个子概念。有些人认为，企业的总资产不变，就可视为资本保值，总资产增加，就视为资产增值。…     

油脂期货市场套保效率的实证研究

文章假设期货市场及现货市场之间存在一种动态的均衡关系,使用变结构协整对传统的套期保值模型进行了误差修正,并对中国油脂期货市场豆油、棕榈油、菜籽油的动态最优套期保值率进行了计算。结果表明中国油脂期货市场套期保值的效率较低。中国油脂期货市场可以降低现货市场的风险,但不能完全消除风险,无法实现完美的套期保值。     

搭上2010的黄金脉博

黄金十年 2009年注定成为黄金投资者最难忘的一年,在这一年黄金市场吸引了全世界投资者的目光,在这一年国际金价创出1226美元／盎司的历史新高,也是在这一年国际金价正式步入四位数时代,并且这一年是国际金价连续走高的第九年。整理数据后得出结论,在过去10年中,拿出100美元购买黄金的投资者最终将获得380美元;同时期原油投资者的100美元变成了260美元;     

股指期货套期保值绩效的实证研究

文章利用风险最小化套期保值模型中最小二乘法(OLS),双变量向量自回归模型(BYAW),误差修正套期保值模型(ECM),广义自回归条件异方差模型(EC-GARCH)和套期保值绩效指标(He),对A股市场与沪深300指数的虚拟组合数据的套期保值比率和绩效进行实证研究,试图来验证不同套期保值模型的套期保值绩效,以期供机构投资者参考.     

信息波

全球性金融危机即将结束。种种迹象表明，全球金融市场正在逐步恢复稳定：一是股市回升。今年以来，巴西、日本、韩国、智利和墨西哥的股市大幅回升。香港股市恒生指数4月9日升到1997年10月底以来的最高点。二是投资者对新兴市场的信心上升。这主要体现在国际投资者在购买新兴市场国家发行的债券时所要求的利率与美国政府债券利率之间的差额已大为缩小。据摩根公司统计，去年9月份这一差额曾高达广个百分点，目前已缩小到94个百分点。三是韩国的利率已降到了比危机前更低的水平。第四，今年1月份巴西货币贬值没有引起多米诺骨牌效应。金融危…     

中国农产品期货套期保值绩效实证分析

运用误差修正模型估计了中国棉花、玉米、豆粕和硬麦四种期货的套期保值比率，并计算了相应的套期保值绩效，发现豆粕的套期保值比率最高，为0．079195，硬麦的套期保值比率最低，仅为0．002221；玉米的套期保值绩效最高，其样本内和样本外套期保值绩效分别为13．74％和13．99％，硬麦的套期保值绩效最差，其样本内和样本外套期保值绩效分别仅为0．25％和0．55％；棉花、玉米和硬麦三种期货的样本外套期保值绩效优于样本内套期保值绩效，与国内外许多学者的研究结论一致。总体看，中国期货市场的套期保值功能并耒得羽I充分发挥．     

外汇期货套期保值的基差风险

1基差对外汇期货套期保值的影响人们利用外汇期货进行套期保值就是本着“两面下注,反向操作,均等相对”的原则,同时在现货市场和期货市场上反向操作,利用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,在两个市场之间建立一种“相互冲抵”机制,从而达到转移价格风险的目的。因此套期保     

基于混合连接函数的最小方差套期保值研究

文章以最小方差套期保值模型为基础,对期货与现货收益率建立M-Copula-GARCH模型,并应用于中国农产品套期保值实证研究.针对市场收益率波动异常剧烈时期的套期保值问题,通过改进收益率的方差估计模型,采用偏向上下尾的分位数相关系数,综合横向与纵向的比较,论证该模型相对其他传统模型在套期保值绩效上的优越性.