量化投资盛行对中国资本市场的影响

量化投资是在全球金融危机之后开始引起中国投资者的关注,量化投资只是一种工具。作为一种新兴的投资方法,量化投资也正受到越来越多的关注。尽管量化投资在国外取得了巨大发展,但由于中国资本市场的种种特殊性,在西方投资界称为颠覆传统投资哲学的"投资革命"的量化投资,在中国怎样才能用好?也是广大中国投资者感兴趣的问题。量化投资究竟有怎样的魔力"引无数英雄尽折腰"?     

浅谈投资风险量化分析模型的应用

本文主要结合投资的一般规律,采用量化分析方法对风险投资及敏感性进行分析估测。投资的主要环节有投资的决策、项目的实施、投资中止、退出等,企业要利用投资风险量化分析进行实际的分析,并据以判断投资项目的风险大小并做出决策。     

证券投资基本分析及量化交易指标的应用研究

随着市场投资的深入发展,量化交易指标的应用也更加广泛,在金融市场中占据的地位也愈加重要。具体的量化交易指标包括成本模型、阿尔法模型、组合优化模型以及风险控制模型等。通过量化交易指标的正确分析,能够有效规避投资风险,强化证券投资的高收益性。在本文中,笔者将从实际的工作经验出发,综合分析当前证券投资的基本分析及量化指标,并就其应用提出相关建议。     

股市涨跌预测与量化投资策略:基于时变矩成分分析

利用时变矩成分分析提取高阶矩吸收率,改进基于阈值的高阶矩因子个数选择方法,提出基于元素值的联合矩成分分析权重设定,构造了一种基于股票市场高阶矩相关结构的量化投资策略。研究表明,基于矩成分吸收率的投资策略能够对股市涨跌做出有效预测,对于股市的重大系统风险尤为敏感,在熊市中也有良好表现;基于单因子吸收率、累积三因子吸收率和赫芬达尔吸收率的高阶矩投资策略优于二阶矩吸收率投资策略,而三阶矩单因子吸收率投资策略最优,基于元素值权重的投资策略优于基于元素个数权重的投资策略;量化投资策略具有参数稳健性,且可通过优化高阶矩的时变结构对投资效果进行优化。     

定量投资与定性投资对比分析及实证研究

我国证券市场经过十多年的发展,市场规模不断扩大,市场创新不断深化,市场信息披露不断完善,市场与国际接轨的速度不断加快。在这种情况下,价值投资理念逐渐深入人心。随着投资观念的变化,相对于依赖投资人能力、经验来进行投资决策的传统定性投资方式,投资界引入了国外成熟的主要依据数量模型计算得出投资决策的定量投资方式。本文给出了定量投资的概念、量化基金的分类,回顾了量化基金的发展史,并在此基础上,将其投资流程与传统定性投资基金进行比较分析,从而得出定量投资的优势,使人们对量化基金及其投资策略有一个比较清晰的认识。     

项目区域投资的期权特征与决策研究

运用期权的观点和方法研究项目区域投资问题具有重要的现实意义.在衡量投资区域机会价值的基础上,分析了项目区域投资的期权特征,建立了项目区域投资决策的实物期权模型,为实际中的多区域投资决策问题提供了一种量化分析方法.     

浅谈办公室工作的量化管理

对于办公室工作来说,有效的量化管理可以提升员工的工作效率,对于工作热情和积极性的提高具有促进作用。本文首先分析了办公室工作量化管理与工作效率的关系,然后总结了办公室工作量化管理的基本原理——定性与定量原理,最后提出了办公室工作量化管理的基本方法——综合定额法。     

通用量化评估理论与计算机管理系统

本文利用模糊数学方法和现代管理的基本决策路经。研究了通用量化评估的理论与方法,在此基础上设计了可分别实现定性或定量评估的计算机通用量化管理系统。     

竞争条件下企业战略投资时机的实物期权分析

在企业战略投资机会可共享可延迟情况下,引入投资成本、未来投资收益率及其波动率、投资延迟损失率、竞争企业之间的相关度等比较容易估算的假设变量,构建实物期权分析框架,量化分析企业战略投资的相对收益率区间、投资时间、投资的两阶段博弈概率.通过模型推导与数值分析,检验各假设变量的变化对投资时机的影响.最后,运用我国二家上市公司战略投资决策的实例验证了模型的实用性与有效性.     

信用风险量化模型比较及其对我国商业银行信用风险的启示

信用风险是银行业面临的一个主要风险。本文通过对现代信用风险量化方法的阐述与对比,根据我国商业银行的实际情况,提出构建中国商业银行信用风险量化方法的建议。     

最佳投资组合的稳定性及其实证分析

建立组合投资的多目标决策模型,将投资者的收益-风险偏好程度量化,提出一种从品种选择、参数确定、模型建立到确定最佳组合的系统的投资方法.实证研究了最佳投资组合关于投资者的收益-风险偏好程度的稳定性,由此证明,对于不同投资风格的投资者,相应的最佳投资组合的调整直观且简便易操作.     

基于β系数优化的动态投资组合策略研究

本文提出一种股票动态投资组合策略，首先通过上升和下降贝塔来优选行业，然后在选择的行业中构造股票投资组合。对于股票投资组合，利用均值方差投资组合模型作为内核，通过引入参考时间窗口和持有期限窗口两个外生参数构建动态的均值-方差模型，并实证检验了模型的可行性。然后再经过多项业绩评价指标对比分析得出动态投资组合策略的收益明显优于被动投资策略，这种动态投资组合策略能够获得部分超额收益并且具有更好的可靠性。本研究为投资者提供了一种定量的投资组合管理方法，并从侧面验证了我国股市的非有效性。     

甘肃省教育投资对经济增长影响的实证分析

本文运用菲德模型,利用甘肃省1978-2008年数据,对教育投资对经济增长的作用进行了量化分析。结果表明:教育投资对甘肃经济增长的直接作用很强,但教育的外溢作用为负,同时甘肃教育部门与经济中其他部门相比生产力较低。对此,本文提出了相应的政策建议。     

中西行政管理量化研究方法的差异及对策

量化研究方法在行政管理研究中应用由来已久，它随着公共行政学的发展而不断发展成熟，并日益规范化和科学化。本文重点分析了中西行政管理量化研究方法的差异，然后就此提出了几点加强我国行政管理量化研究方法的对策。     

期权定价理论的基本思路、方法及其在企业战略投资领域的应用

期权定价理论(OPT)在企业战略投资领域的应用代表近期西方管理决策研究方面的一大突破。该理论为决策者评价投资的战略价值并争取管理运作中的灵活度,提供了新的思路与量化工具。本文运作期权定价理论的基本思路方法,对一个简化的企业案例作具体分析,试探讨结合我国国情的应用性研究途径。     

设备维护与管理的量化评估研究

本文在设备维护与管理的量化评估中引入了平衡计分法和层次分析法,在此基础上建立了全面合理的评估指标体系,结合设备维护与管理目标实现指数的设计实现了设备维护与管理工作的量化评估,该评估方法的有效性在应用示例中得到了验证。     

关于高校科研量化管理的几个问题

高校科研量化管理一方面起到了推动科研工作的积极作用,另一方面却存在量化导向的偏失、量化标准的模糊以及量化主体的错位等诸多问题.     

多次投资情况下企业最优容量投资策略研究

与仅考虑一次投资机会情况不同,研究分析了多次投资机会对企业最优容量投资策略的影响,利用实物期权方法建立了企业投资时机和容量选择模型.研究结果表明当拥有较多的投资机会时,企业将会拥有较大的容量投资期权,并会提前实施投资,而且最终投资达到的容量规模也越大.     

高校教师科研项目量化评价方法刍议

科研项目量化评价是高校教师科研工作绩效评价的一项重要内容,它对提高学校的整体科研实力和学术水平,增强学校发展后劲具有重要的战略意义.本文针对当前科研项目量化评价中存在的不足,结合工作实际,提出完善高校教师科研项目量化评价的几点建议,希望与同行共探.     

高校教师科研项目量化评价方法刍议

科研项目量化评价是高校教师科研工作绩效评价的一项重要内容,它对提高学校的整体科研实力和学术水平,增强学校发展后劲具有重要的战略意义。本文针对当前科研项目量化评价中存在的不足,结合工作实际,提出完善高校教师科研项目量化评价的几点建议,希望与同行共探。