风险投资项目综合评价决策方法研究

针对风险投资项目评价决策的不确定性特点,从系统的角度出发,建立了风险投资项目综合评价决策的指标体系以及基于模糊数学理论、集值统计原理和层次分析法的风险投资项目综合评价决策模糊层次择优模型。与已有的评价方法相比,该模型将定性和定量指标综合考虑,具有实用性和有效性,有利于风险投资项目评价的综合决策。     

风险投资项目的风险测定与决策

介绍了主观测定法中的A记分法和客观测定法中的Z记分法 ,并提出在风险投资领域引入贝叶斯决策方法 ,它可以把主观的先验概率与客观调查结果 (补充信息 )结合起来 ,根据项目成长情况 ,以及项目有关数据、信息的增加而不断修正原先的先验概率 ,形成更为符合实际情况的后验概率 ,并据以确定各个方案的期望损益值和最优方案 ,使决策逐步完善 ,决策结果更准确     

风险投资决策评价方法的比较分析

风险投资的投资决策方法较多,实践中常用的有贴现现金流量法,但这种方法管理柔性差,战略适应性不强,通常会低估项目的投资价值;而实物期权法,可使决策者在投资决策中有意识地构造实物期权,并利用金融期权理论正确评估项目的价值.所以用实物期权法来评价风险投资决策更优于贴现现金流量法.     

风险投资项目综合评价决策方法研究

针对风险投资项目评价决策的不确定性特点，从系统的角度出发，建立了风险投资项目综合评价决策的指标体系以及基于模糊数学理论、集值统计原理和层次分析法的风险投资项目综合评价决策模糊层次择优模型。与已有的评价方法相比，该模型将定性和定量指标综合考虑，具有实用性和有效性，有利于风险投资项目评价的综合决策。     

家庭多维数字鸿沟对居民风险投资决策的影响

本文利用2017年中国家庭普惠金融调查数据（CHFIS）,系统性地研究了家庭多维数字鸿沟对居民风险投资决策的影响。采用工具变量法解决相关内生性问题后发现：首先,不论是综合数字鸿沟还是分维度的一级和二级数字鸿沟,都显著地抑制了家庭的广义和狭义风险投资参与,同时也抑制了家庭广义和狭义风险投资强度,通过变换多维数字鸿沟构造方法进行的稳健性检验也验证了结论的可靠性。进一步研究发现,在普惠金融发展好的地区,多维数字鸿沟对家庭风险投资参与的抑制作用反而更加明显,数字鸿沟影响到了居民平等获取普惠金融的机会,造成了“强者恒强,弱者越弱”的马太效应。另外,机制分析表明,数字鸿沟通过抑制家庭社会网络、金融信息获取以及替代线下金融可得性,进而影响到家庭风险投资决策。     

风险投资项目的风险测定与决策

介绍了主观测定法中的Ａ记分法和客观测定法中Ｚ记分法，并提出在风险投资领域引入贝叶斯决策方法，它可以把主观的先验概率与客观调查结果（补充信息）结合起来，根据项目成长情况，以及项目有关数据、信息的增加而不断修正原先的先验概率，形成更为符合实际情况的后验概率，并据以确定各个方案的期望损益值和最优方案，使决策逐步完善，决策结果更准确。     

风险投资退出方式的灰色决策和层次分析

风险投资退出机制在风险投资的运作过程中具有重要地位,本文基于风险投资的效益最大化原则,运用灰色理论对风险投资退出方式进行决策分析,然后用层次分析法对IPO、并购、管理层回购和清算四种方式进行评价.从而为研究风险投资资金的退出时机和退出方式提供参考.     

组合约束下单一产品信号消费者决策贡献率

信号是制造商面对消费者逆向选择问题所采取的重要手段。只有了解消费者在组合约束下产品属性及其水平的重要性排序,制造商才能针对性运用产品属性对消费者实施信号传递。正交设计实验结果显示,具有信号作用的产品属性在不同产品之间具有相似性,而组合约束下单一产品信号消费者决策贡献率具有较大差异,产品属性水平对消费者效用也会产生不同程度的影响。     

基于博弈分析的风险投资研究

博弈论作为一种关于决策和策略的理论,在经济领域中发挥着重要的作用。应用博弈论中的展开博弈模型,对风险投资中风险投资家(VC)与风险企业家(EN)的投资行为进行研究分析,从理论上有力地说明了该方法对于投资中博弈双方的策略的适用性。     

风险投资的多目标模糊决策分析

风险投资的决策要考虑到不同的定量与定性的评价指标。为帮助投资者正确决策 ,提出了风险投资的评价指标 ,同时采用多目标模糊决策模型对风险投资方案进行优选。     

我国风险投资退出机制

风险投资的退出机制是风险投资运作过程的最后也是至关重要的环节.风险投资的退出机制是否完善有效,退出方式的选择是否适当,是决定风险投资能否获得成功的关键所在.就风险投资几种主要的退出方式进行了相关的分析与比较,然后提出了健全我国风险投资退出机制的建议.     

AHP分析法在风险投资项目评估中的应用研究

本文针对在风险投资项目的风险评估中存在的多指标且难统一 ,定量评估少等问题 ,将AHP分析法引入 ,使得风险投资项目的风险评估决策统一于一个模型中 ,从而在一定程度上保证了风险评估决策行为的客观、科学、可靠     

基于风险投资防范串谋的激励模型研究

在一般的组织和机构中几乎都存在着串谋现象,这是造成一个组织激励扭曲、效率低下的根本原因。在风险投资公司——监督人——风险企业家这一组织结构中也存在着串谋问题。因此,有必要根据三者的博弈关系,寻找一个防范串谋的合约。经过对防范串谋规划问题的求解可知,通过提高串谋侦查技术、加大对串谋行为被发现后的处罚力度或者增大监督人与风险企业家之间交易的难度等措施,可以有效防范控制串谋。     

联合投资网络、中心性与创投机构绩效——基于IDGVC的探索式研究

在创投市场,高不确定性使得创投机构依赖联合投资网络获取竞争优势。然而现有研究论证了联合投资网络对创投机构以及区域经济的重要意义时,却忽略了同一网络内创投机构网络位置的非均等性以及由此引发的绩效分化。为此,笔者构建了联合投资网络中心性与投资绩效的关联模型,并结合IDGVC案例研究提出:在联合投资网络中,中心性越高的创投机构,机会发现能力越强,也更容易带来网络内其他成员的行动协同以及在网络外部的声誉效应,从而能够更好地发现与培育创业企业并由此获得高收益。在此基础上,对中国本土创投机构的发展提出相应的意见与建议。     

风险投资退出的博弈分析

在风险投资退出时,风险投资股份的购买者之间存在信息不对称现象。在分析了风险投资退出的几种主要方式的基础上,探讨了风险投资退出时风险企业与风险投资家之间的博弈均衡。分析结果表明,无论风险企业是否达到IPO退出条件,风险投资家和风险企业之间是否签订回购协议以及回购协议中约定的违约费用的大小是影响博弈均衡结果的主要因素。     

江苏省创业投资行业发展研究

江苏省的经济发展水平一直在全国居于前列,这与江苏省的众多中小科技创新企业是分不开的.如何支持这些中小科技创新企业的发展是省委省政府一直在思考的问题之一.江苏省创业投资行业发展的现状为创业投资机构数量全国第一,组织形式逐步多样化;资本规模总量全国第二,国有资本占绝对多数;管理团队逐步壮大,专业化程度高于全国总体水平等.其存在的主要问题是单个创投企业规模仍然偏小;创业投资业发展地区差异大;创业投资业结构性矛盾明显等问题.应通过设立省级创业投资引导基金,加大创业投资专业人才的培养力度,建立并完善创业投资中介服务体系等措施,促进江苏省创业投资行业健康发展.     

风险资本投资策略研究述评

风险资本的投资行为和投资效率日益引起学者的关注。在投资过程中,风险资本家会选择不同的投资策略,如垄断投资、混合投资、辛迪加投资和联合投资,并提供重要的增值服务。由于财富约束、风险分担和增值服务的需要,风险资本家经常共同对创业企业投资,因此,传统的委托代理理论分析已不能解释风险投资行为,共同投入和分享产出的团队生产分析对此提供了更好的解释,而且多重代理人之间的信息不对称和重复博弈也成为风险资本投资研究的核心问题。     

风险投资咨询网络化问题研究

本文主要研究风险投资咨询网络产生背景、模型构成及其赢利渠道等问题。通过研究发现风险投资网对于提高风险投资运作的效率是极为必要的 ,但必须处理好三个方面的问题 :①要提供充分反映各方面的信息的运作机制 ;②要有明确的盈利模型 ;③要把握专业化和合作化发展方向     

公司创业投资推进平台型企业动态能力演化——基于知识学习视角的案例研究

作为一种独特的投资形式,公司创业投资不仅能够帮助平台型企业实现技术创新,而且还能够通过促进平台型企业组织能力开发实现组织创新。通过对海尔集团这一典型案例进行探索性研究,从知识学习视角深入挖掘了公司创业投资如何影响平台型企业动态能力演化的内在规律。研究发现:平台型企业能够借助公司创业投资项目筛选、项目孵化以及项目投资三个阶段中个体与组织层面的不同学习效用,实现“知识获取能力—知识创造能力—知识整合能力”三个动态能力维度交替更迭、持续演进。进一步地,从知识要素角度出发将动态能力演进的实质归结为“经验—知识”的转化过程,将外部经验转变为内部知识,进而构建全新的知识体系,最终实现动态能力的演化。因此应鼓励平台型企业实施创业孵化与投资,发挥平台优势加速组织内部知识流通与转化,以实现动态能力提升。