国外金融控股公司:特点和模式

20世纪90年代末兴起的金融控股公司，现已成为实现混业经营的一种有效的制度安排。我国正在积极探索金融控股公司的发展之路，但由于我国目箭的金融分业监管制度对金融控股公司的外部监管尚处于真空地带，因此，加强金融控股公司的内部管理和控制十分重要。本文重点总结了国外金融控股公司的特点和组织管理模式，以期对图、内妁金融控股公司的发展有所启示。     

金融控股公司法律监管内容分析

金融控股公司在我国已经有了事实上的发展,但我国对其法律监管却并没有明确的规定。本文从金融控股公司法律监管的内容这个角度来分析,从具体的资本及人事要求、内部治理要求、经营制度要求几方面做了具体的阐述,对我国金融控股公司法律监管所应该具有的内容做了分析,并对我国今后的金融控股公司法的颁布提出了建议。     

银行监管、薪酬激励和风险承担——基于16家上市商业银行数据的实证研究

金融危机之后,商业银行高管薪酬成为公司治理领域热议的话题。本文以我国16家上市银行为样本,实证分析银行高管薪酬与风险承担的关系,以及银行面临内外部监管对高管风险控制激励的影响。研究结果显示:(1)银行内部监管中的股东监管可以对高管薪酬进行控制,外部董事对高管薪酬及其风险敏感性并没有起到"监管作用"。(2)银行外部监管机制的加强弱化了高管风险控制激励。     

金融控股公司风险监管问题研究述评

金融控股公司风险是金融业风险的重要内容。当前金融控股公司的风险,最主要的是银行、证券、保险三个监管部门缺乏有效配合的监管制度的风险。金融控股公司有出现一定风险的可能性,但这并不意味着目前的金融控股公司都有这样的风险。对现有的金融控股公司,既要创造条件,使其充分发挥正的协同效应,也应该设立必要的“防火墙”,减弱金融控股公司内的风险传染与风险外溢。     

我国金融控股公司发展面临的问题及法律规制

近年来,各类金融公司在我国已经大量存在,但存在着巨大的系统性风险,由于相关法律法规的不完善,使得监管缺失成为最大的金融隐患,为保障金融控股公司的安全发展,必须对其进行立法上的规制,包括对其内涵的界定,立法体例的选择,监管机构的选择和监管制度的安排,同时还应通过其他经营规范制度的建立实现有效的风险控制。     

我国金融控股公司监管模式法律优化研究

随着代表混业经营的金融控股公司在我国的大规模发展孕育,而对于这一新兴力量的监管模式必然是要进行改革和创新的。论文在金融控股公司监管模式理论考察的基础上,针对当前我国分业监管模式存在的一些法律问题,提出要制定我国金融控股公司、明确金融控股公司监管主体和强化央行在监管体系的作用等建议,优化完善我国金融控股公司监管模式,进而防控金融风险,保障金融安全。     

能力因素与金融控股公司的演进 --对金融混业经营的一种理论解释

金融控股公司是一种全新的金融盈利模式,它需要金融中介具有完全不同于专业化经营的能力体系。金融控股公司的演进是一个能力积累和成长的过程。金融企业的全能化进程的一种理论解释,以能力为基础将风险的控制、收益的获取贯穿于一体。中国金融控股公司的发展要突出能力的中心地位,以风险有效控制能力的培育为核心,以收益获取能力的构建为支撑,并以此稳健推进中国金融混业进程。     

我国金融控股公司的监管制度研究

随着我国加入WTO,金融控股公司在我国金融业中成为热点问题。但是我国法律没有明确金融控股公司的性质以及监管方式,同时目前采取的分业监管制度无法满足金融控股公司监督的需要。本文分析了现阶段国内金融控股公司的现状和监管现状以及国外金融控股公司的监管,通过多元化监管体制的对比对中国金融控股公司的监管提出相应的意见。     

金融混业经营模式的国际经验与中国现实选择

金融混业经营有多种形式,通过对几种形式的对照分析,从我国的现实选择和风险防范与监管的角度出发,在大规模放开混合经营的条件尚不成熟的条件下,本文认为金融控股公司是我国实现金融混业经营的最佳形式,而非银行金融机构其中包括金融资产管理公司是施行混业经营的最佳初始入口.     

中小企业信用再担保及其风险控制体系的构建

中小企业信用再担保机构面临来自政府部门、信用担保公司、协作银行及内部的风险源,从内部控制和外部防范着手构建我国中小企业信用再担保风险控制体系。内部风险控制从再担保机构业务流程,解析风险控制关键点,以建立和完善再担保业务初审、调查、审查审批、保后监管等风险控制环节;针对再担保机构外部风险,提出政府的再担保监管与风险补偿、与担保公司和协作银行合理分担风险、开发多品种再担保产品等相应的风险控制对策与措施。     

我国建立金融控股公司加重责任制度探讨

金融控股公司已经成为我国金融业混业经营试验的基本路径并在过去的几年中获得了飞速发展,制定金融控股公司法已是大势所趋.关于金融控股公司加重责任制度的构建,应遵循确定性原则、灵活性原则、最低成本原则和公平公正原则,主张在"三会联席会议"的基础上,组建金融监管协调委员会作为金融控股公司的监管主体,以确定规则式为该委员会的主要监管方式.并且,未来的金融控股公司法应对加重责任制度的适用场合、适用程度以及对行政相对人的救济措施等问题作出明确规定.     

银行监管、风险承担与公司价值

商业银行具有脆弱性和负外部性等特征,再考虑到信息不对称和众多中小债权人存在,政府便伸出援助之手对银行进行广泛监管,以免银行出现过度风险承担行为从而危及整个经济体运转。银行监管旨在限制银行机构风险、维持银行体系安全,但同时亦应有助于提升银行公司价值、提高金融和经济效率。本文着重分析了主要监管措施对银行风险承担和公司价值的影响,试图总结出各项监管措施的有效性。通过多国截面数据的实证模型我们发现,信息披露是激励相容的,资本充足要求和银行安全网有利于降低风险承担却不利于公司价值,而市场准入正好相反,监管权力、业务限制对两者均有反面影响。     

经济对组建湖北地方金融控股公司的思考

金融控股公司作为一种金融组织创新形式,是当前我国金融业分业经营框架下整合金融资源的有效方式和重要载体,是解决湖北地区金融发展需求与监管能力之间矛盾的过渡性经营模式,是做大做强湖北地方金融、加快武汉区域金融中心建设的重要支撑。文章分析了组建地方金融控股公司的必要性、可行性,并结合湖北产业经济和金融发展实际,提出了整合金融资源、组建地方金融控股公司的发展思路和政策主张。     

对组建湖北地方金融控股公司的思考

金融控股公司作为一种金融组织创新形式,是当前我国金融业分业经营框架下整合金融资源的有效方式和重要载体,是解决湖北地区金融发展需求与监管能力之间矛盾的过渡性经营模式,是做大做强湖北地方金融、加快武汉区域金融中心建设的重要支撑.文章分析了组建地方金融控股公司的必要性、可行性,并结合湖北产业经济和金融发展实际,提出了整合金融资源、组建地方金融控股公司的发展思路和政策主张.     

杠杆式外汇期权投资巨亏浅析——中信泰富外汇期权巨亏案例回顾

去年中信泰富汇率对赌的巨亏一时引爆舆论,在此案例渐渐淡出公众视野之时,我们对此加以回顾和反思,特别是对金融衍生产品的系统风险、非系统风险和杠杆效应加深认识,无疑会对企业经营、投资动机、内部监管、风险控制具有重大的现实意义.     

我国非正规金融监管方式研究

非正规金融监管成本和难度十分大,当前国际上非正规全融监管主要有四种方式,我国实行的是严格管制政策,对非正规金融进行清理整顿,但政策效果不理想.参考国际非正规金融监管经验,结合我国经济发展和非正规金融发展现状,我国应通过分类监管、激励相容监管和制度规范等方式对非正规金融进行监管.     

论保险公司的合规管理及其实现机制

作为商业主体,保险公司在经营过程中会面临着各式各样的经营风险。合规管理是金融企业内部设立的旨在预防与控制“合规风险”的新型管理制度,是政府监管职能的延伸。要使合规管理真正发挥效用,真正从源头预防与控制合规风险,最重要的条件就是保证合规管理的“独立性”。     

基于分时权变视角的合伙治理创新研究

典型科技企业在成功IPO之前,与金融机构是如何完成合伙经营的这一问题涉及科技创新的外部组织结构,值得多角度剖析。通过扎根理论跨案例分析两者的合伙经营,对实践管理中的经营行为完成对权利变化、创新激励、风险分担、风险锁定等理论概念的提炼,构建基于"分时权变"的合伙治理创新机理模型,可以发现:"分时权变+风险联动"的出现是科技企业与金融机构内部合伙运行机理的创新组合,是合伙治理的核心,从理论上为科技与金融的深度融合提供了一种全新思路。     

信息不对称条件下风险企业的金融契约和治理结构

本文基于信息经济学原理 ,结合风险企业的性质特点 ,分析风险企业的金融契约形式和治理结构安排。本文认为 ,风险企业的金融契约形式除满足激励相容条件外还须对第二类信息成本给予补偿 ;风险企业控制权的分配必须保证金融契约功能的发挥     

论次贷危机对金融控股公司法制的影响

金融控股公司模式是以美国为代表的发展金融业混业经营的主要方式之一.在此次次贷危机的冲击下,以高盛和摩根斯坦利为代表的美国独立投行或转型、或被收购,拉开了组建金融控股公司的重要形式--银行控股公司的序幕.金融控股公司是混业经营的重要形式之一.美国金融控股公司法制已历经近百年发展,1999年的<金融服务现代化法案>更以金融控股公司的形式确立了未来美国金融业混业经营的制度框架.此次次贷危机对美国金融控股公司发展模式和法制将产生重大影响,并且对我国金融控股公司的发展也将有启示.