我国二板市场政府监管的设想

要把二板市场真正建设成为一个没有所有制歧视、透明度高、切实保护广大投资者 特别是中小投资者利益、法规完善同时又能有效执行贯彻的为高成长型中小企业服务的市场 ，我国政府必须充分发挥其监管职能。为此，二板市场的政府监管应建立起政府监管组织体 系，要有明确的政府监管原则及监管举措。     

机构投资者投资策略与市场波动的博弈分析

20世纪90年代以来,机构投资者在我国证券市场中的地位日益提高。与个人投资者相比,机构投资者更接近有效市场假说中的"理性经济人"假设。通过建立博弈模型,研究了机构投资者在市场存在泡沫条件时的投资策略,以及存在监管时其投资策略的选择,发现理性的机构投资者并不总是维护市场的有效性,可能会加剧市场的波动;进一步,从加强证券市场稳定性角度必须优化机构投资者结构、健全监管体制和法规、强化社会责任以及完善投资者保护制度。     

环渤海区域船舶压载水排放的港口国法律监管探讨

环渤海区域船舶压载水排放造成海洋生态环境的破坏,而减轻这一危害的重要措施之一就是对船舶压载水排放进行港口国监控。目前,我国现有船舶压载水港口国法律监管存在着立法不完善、执法模式过于分散、各省市监管合作程度较低等问题。要着手完善船舶压载水排放的相关立法,处理好海事机关与其他相关执法部门的协调,加强环渤海区域各省市的合作,努力保护渤海海域的生态环境。     

关于建立我国证券投资者保护长效机制的几点思考

保护投资者利益是证券监管的三大目标之一,世界主要国家和地区目前都建立了证券投资者保护的长效机制。本文从立法、组织机构、保护体系等方面考察了海外证券投资者保护长效机制的成功经验和做法。在此基础上,对建立和完善我国证券投资者保护长效机制提出了行之有效的政策建议。     

我国金融监管体制的缺陷及其完善

目前我国实行“三会一行”金融监管体制,这种监管体制法律法规体系不健全,存在监管的空缺和不协调,内控机制不健全,自律性监管不完善。借鉴美国、英国、日本等国家的金融监管模式,完善我国金融监管体制,应加快立法进程,填补立法空白;健全协调机制,完善监管体制;建立内控机制,发挥自律性组织的作用;实行信息披露机制。     

全流通时代中国会计监管理论重构

股权分置改革是中国资本市场的一项重大制度变革,股份全流通后中国资本市场环境发生了深刻变化,对上市公司的价值取向和行为模式产生了重大影响。上市公司虚假信息披露呈现出一些新特点,给监管工作带来新的挑战。要以保护投资者权益为首要监管目标,重构"开放监管主体、扩大监管客体、完善监管依据、创新监管手段"等新的会计监管理论,进一步加强上市公司信息披露监管,促进中国证券市场持续、稳定、健康发展。     

从网络广告谈消费者权益保护机制的再完善

针对网络广告对消费者权益构成的威胁和现行消费者权益保护机制存在的问题 ,我们应采取行政监管和行业自律相结合 ,立法完善和增强消费者保护自我意识相结合 ,多层次完善消费者权益保护机制。     

集体经营性建设用地入市中的政府环境责任及其实现机制

集体经营性建设用地入市中的政府环境责任有着特定的对象、目标和实现条件。公共信托理论为政府承担入市中的环境责任提供理论支撑。当前，政府在入市改革中的生态保护理念缺失、政府的土地利用规划不合理、入市立法中有关生态环境保护的法律规范缺乏、入市中环境监管体制不完善，由此造成农村环境污染、农业生态破坏等不利后果。因此，应重构集体经营性建设用地入市中的政府环境责任，包括政府环境决策责任、政府环境执法责任和政府环境保障责任等。基于此，在实现路径上，应在集体经营性建设用地入市中践行生态保护的理念、加强入市中的生态保护规划、完善入市中的生态保护立法、健全入市中的生态环境监管体制；在实现机制上，建立集体经营性建设用地入市的环境风险评估机制、环境风险预警机制、突发环境事件应急处理机制以及政府环境问责机制。     

论执法中的地方保护主义

分析执法中存在的地方保护问题 :利益驱动 ;司法不能真正独立 ;行政权力的严重干预 ;传统文化的影响 ;执法监督不力和执法监督机制不健全。指出其危害后果 :破坏统一市场 ;保护落后阻碍新技术的研制与应用 ;阻滞地方经济的发展 ;滋生腐败 ;延缓以法治国的进程。提出了相应的对策 :完善立法健全法制 ;加强中央对地方的宏观调控与制约 ;完善执法监督制度 ;完善执法管理体制 ;建立一支业务能力强道德素质高的执法队伍     

经济转轨时期证券投资者权益保护问题探讨

投资者权益保护是证券市场发展的一个核心课题.与发达国家的成熟市场相比,我国证券市场是一个新兴市场,并处于经济转轨时期,由于当前市场法制建设、市场主体和市场监管方面不同程度地存在不完善之处,使投资者权益保护工作依然任重道远,这已成为影响我国证券市场健康发展的至关重要因素.本文通过对我国证券投资者权益保护的现状分析,从完善证券市场法制建设、强化激励约束机制、完善上市公司和证券公司的独立董事制度、加强市场监管与自律管理等方面提出了保护投资者合法权益的若干对策建议.     

数字经济时代数据隐私的反垄断保护:理论证成、适用困境及破解之道

数字经济时代，反垄断与数据隐私保护交叉重叠，二者并非简单的互补性关系。然而，是否要将数据隐私保护纳入反垄断规制框架之中，是否将其作为竞争考虑因素，目前在学理和反垄断执法实践中尚存争议。同时，对数据隐私保护相关的竞争问题，各国立法也并无明确的法律规范。数据隐私属于消费者福利，是反垄断法的价值追求。同时，数据隐私保护作为衡量数字产品质量的重要标准，是大数据时代市场质量竞争的重要方面。此外，数据隐私保护法的“知情—同意”原则及事后救济模式存在一定的局限性，对于垄断行为中的用户数据隐私侵害难以全面保护。而在监管及立法上，反垄断法可以在一定程度上克服数据隐私保护法对用户隐私保护的局限。因此，数据隐私保护纳入反垄断规制实属必要，且具有一定的可行性。但其在适用上也面临一系列挑战：反垄断法过度干预可能遏制互联网企业的创新，甚至降低用户体验；数据隐私因其主观性和隐蔽性而难以具体量化；传统的价格中心主义及假定的垄断者测试法在平台经济中无法适用；反垄断执法机构在隐私保护上专业性不足。对此，应保持反垄断法的谦抑性，避免过度干预；建立数据隐私损害分析工具，引入数据隐私保护“价格”分析机制；更新传统的理论工具，建立多边市场界定机制；创新监管模式，采用协作监管、激励监管和事前监管相结合的方式。     

生态型政府的构建及其路径

生态型政府是政治生态文明理念下政府范式转变的必然选择,但我国生态型政府的构建却面临着组织、市场、主体、法律等困境。因此,迫切需要从以下几方面着力解决:建立动态组织、转变政府职能、合理配置权责,完善政府生态管理的组织建设;加强市场理论研究、深化市场经济体制改革、培育生态市场,积极发挥市场作用;培育生态NGO、改善信任格局,推动主体间多元化和一体化的合作进程;坚持正确的立法理念和立法原则,改变执法体制,加强执法权威,完善司法问责和司法救助体系,提高法律保障的有效性。     

分析比较中英慈善组织腐败问题的法律监管

"郭美美"事件将人们的视线从一直备受关注的政府腐败吸引到慈善腐败,使慈善组织一度陷入信任危机。英国的慈善立法具有很强的代表性,特别是在监管方面,设立了专门的慈善委员会,采取分层登记方式,建立了财会公开制度以及完善的自律机制。这些对完善我国慈善组织的法律监管制度,提高慈善组织的公信力,防治慈善腐败问题的产生大有裨益。     

法定数字货币应用的金融风险及其防范——基于金融消费者权益保护的视角

法定数字货币的发行意义毋庸置疑,但其在应用中也会存在市场信用风险、法律风险、财产损失和隐私泄露风险等伴生风险,不利于金融消费者的权益保护,也会对金融市场造成不确定性影响。当前不少国家如英国、新加坡、瑞典、美国等都开展了探索和研发数字货币与法定数字货币的实践,并尝试以“监管沙盒”模式、探索搭建多平台模型等方式破除发展瓶颈。从金融消费权益保护视角来看,我国防范法定数字货币应用的金融风险,应健全法定数字货币金融消费者权益保护的立法体系,完善法定数字货币金融消费者的信息保护和救济机制,完善法定数字货币金融消费者权益保护的法律监管机制。     

科创板机构投资者的功能定位与监管制度的完善

科创板市场中机构投资者在价格形成、信息披露、市场流动性以及交易稳定方面起着非常重要的作用,因此有必要构建与机构投资者功能相适应的监管制度,充分发挥机构投资者在科创板市场的功能。监管制度与机构投资者功能之间具有互动关系:合理的监管制度对科创板机构投资者的功能具有促进作用;同时促进机构投资者功能发挥的监管制度有利于科创板市场秩序以及中小投资者利益等监管目标的实现。监管的关键是两者之间达成均衡。但从我国科创板市场监管现状来看,监管制度仍不健全,阻碍着机构投资者在科创板市场上的功能发挥,通过完善科创板市场机构投资者监管体系,并结合政府监管、自律监管以及司法途径,可构建与机构投资者功能相适应的监管制度。     

完善我国消费者保护法律制度的思考

我国消费者保护的相关法律规范大多比较简略、粗糙,缺乏可操作性,致使相关执法和司法效果备受争议。近年来网购、金融消费等新型消费方式的大量涌现,更使我国现有消费者保护机制面临严峻挑战。完善我国消费者保护法律制度,应当设定特殊领域经营者的信息披露义务,加强消费教育立法;明确不当商业行为的概念与类型,对经营者的不当商业行为课以重责;完善消费合同缔结制度,确立格式合同缔结的"纳入"规则;完善消费合同效力制度,明确"黑名单"、"灰名单"条款对合同效力的影响;建立消费合同格式条款的事先审查制度。     

证券市场应保护中小投资者权益

证券发行关系着国家和投资者的切身利益,尤其是中小投资者的合法权益,而我国的中小投资者常常受到侵害。仅仅依靠市场是无法维持公开、公平和诚实信用的,必须依靠法律保护投资者权益,通过有效的证券监管、完善的上市公司、证券公司和中介机构的内控机制和投资者自身维权意识的提高,才能全面地保护投资者的合法权益。     

两岸OTC市场合作的模式路径研究

OTC市场是构建两岸区域性金融中心的重要内容,对完善资本市场体系有着重大的意义。以两岸共建合作作为祖国大陆OTC市场建设的切入口,研究两岸OTC市场合作的基本框架,分析进场条件、服务内容和监管机制等OTC市场的三大要素,并设计两岸OTC市场合作的具体路径与措施。研究表明:两岸OTC市场合作可按三个层次来建设(产权交易所、兴柜交易市场、柜台买卖中心);进场条件可按分类标准执行以提高市场活力;实施"宽入严督、预先监管"的制度以控制风险。最后,研究指出两岸OTC市场具体合作路径可执行"两步走"战略:融资主体上先台资后陆资、转板上市上先台湾证交所后大陆证交所,投资主体上设立"合格的机构投资者"为主,长期则逐渐引入个人投资者。     

论在线投资的分权监管

在线投资技术削弱了投资中介机构的作用 ,客观上降低了传统“命令加控制”的监管对中小投资者的影响力。在线投资监管已出现分权化趋势 ,各种分权监管措施被大量采用 ,市场的自我监管权力被逐渐加强。分权监管应置于“政府的荫蔽”之下 ,并在政府宏观、间接的监管引导下运作 ,使监管权的合法性、可预见性与有效性之间达成平衡。我国应完善在线投资相关法律 ,通过培养市场约束机制和发挥市场约束功能来加强对市场的监管 ,促进在线投资市场竞争机制的形成。     

证券市场中的诚信危机——谈保护中小投资者利益

随着我国证券市场的不断发展,中小投资者逐渐成长为市场上一支重要的投资力量.然而,由于我国证券市场相对不完善,对中小投资者的权益保护措施相对缺乏,中小投资者权益受损现象时有发生.在我国证券市场上,中小投资者往往处于弱势地位.保护中小投资者,是证券市场监管的核心内容,如果保护不力,会直接影响到证券市场中小投资者的投资意愿.