信贷资产证券化及实施思路浅析

银行信贷资产证券化是金融领域内的重大创新 ,现已席卷全球各国。通过将商业银行的贷款等适合资产转换成可流通的证券 ,可以有效地提高银行的安全性、流动性和收益性。在我国推行信贷资产证券化还面临诸多障碍 ,但选择住房抵押贷款为突破口先行试点 ,对我国银行业发展具有很重要的现实意义 ,长远看对化解商业银行不良债权也有借鉴意义     

中国银行信贷资产证券化的现实意义与措施

一、银行信贷资产证券化的现实意义 (一)增强资产的流动性,提高银行总体盈利水平.资产证券化的初衷就是使缺乏流动性的资产组合起来变现和出售,以尽快回收资金,增大货币的扩张效应.如果将贷款证券化,使长期被占用的银行贷款转化为证券出售给投资者,则整个金融系统就有了一种新的流动性机制,银行就可较快的回收资金,扩大金融资金来源渠道.资产证券化本身并不意味着收入的增加,而在于释放的资本,用于其他较高边际收益的项目,将增加更多的潜在利润.而现阶段,我国商业银行不良资产率较高,除了信贷管理等各种原因之外,应该说资产流动性较差也是原因之一.因此,资产证券化有利于我们在改革中,通过提高银行信贷资产的流动性,改变信贷资产的质量.     

防范信贷风险之我见

金融业本身是一个高风险的行业，近年来受多种主客观因素的影响，造成银行信贷资产质量下降，三项贷款增加。造成风险贷款的原困：从银行外部看，片面追求高速度，忽视经济效益的粗放型经济增长方式，是导致信贷资产质量下降的主要原因。过去我国经济增长主要靠规模扩张和过量的资金投入来实现，造成企业生产经营资金对银行信贷资金的高度依附。而在企业经营机制转换过程中，个别地区忽视对国有资产和信贷资产的保护，使得部分企业借转换企业经营机制之机，有意架空分离银行的信贷资产，导致信贷资产风险加大。如一些企业借转制为由，设立二…     

国有银行形成不良信贷资产的原因剖析

资产质量下降，是当前国有银行经营中的突出问题。大量的不良信贷资产，妨碍着经济的良性循环和商业银行的健康发展。因此，提高企业经济效益，优化信贷资产质量就成为国有银行深化金融体制改革的焦点。据山西省某家国有银行统计，截止到1996年底，该行利用信贷资金发放的贷款余额为226．67亿元，其中，正常贷款181．94亿元，占总量的80．26％，而不良贷款为4474亿元，不良贷款率高达19．74％。一、形成不良信贷资产的因素分析国有银行信贷资产质量低下的状况是经济、金融运行中出现的诸多矛盾的归结和突出反映，其原因是较为复杂的，既有企…     

资产证券化的经济功能和发展前景

一、资产证券化的运作程序和经济功能 资产证券化(Asset securitization,AS)是近几十年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新,它是在特定金融环境下而产生的一种新的融资方式.资产证券化一般涉及四类利益主体.假定:一家商业银行缺少流动资金,打算将其一批住房抵押贷款、汽车抵押贷款等资产证券化,以筹集资金.涉及的四类利益主体是:贷款出售银行,一般称为原始权益人;该商业银行的客户,即拟证券化的住房抵押贷款、汽车抵押贷款的贷款人,一般称为原债务人;特定目的机构(special purpose vehicle,SPV),是购买商业银行特定资产,并以所购资产预期产生的未来现金流量作为偿付保证而发行证券的中介机构;投资者,即购买SPV所发行证券的人或机构.     

企业经营效益的聚类分析

随着我国经济货币化程度的日益提高,金融部门在国家调控经济中的功能也不断增强,特别是银行信贷部门如何正确贯彻国家产业产品政策,把握贷款的投向和投量,发挥资金的最佳使用效益,对整个国民经济的健康发展关系重大。而正确有效地为贷款对象——企业或产品划分类别,分清主次,是把握好贷款的投向和投量的重要前提。     

基于主成分分析和支持向量机的商业银行信贷风险评估

近年来,随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧,商业银行的风险管理一直是国际国内金融界关注的焦点.作为我国银行业主体的国有银行不仅其不良贷款额占我国银行总不良贷款额的约80%,而且其不良贷款率也最高,面临的不良贷款问题最严峻,已成为我国金融体系稳定运行的主要隐患.如何化解和防范信贷风险,继而避免由此引发的银行呆帐坏帐及信用危机,已是摆在中国金融业面前的迫切课题.因此,建立贷款企业的准确审核模型,对提高银行信贷资产的安全性并减少不良资产的产生有极其重要的意义.     

银行信贷资产质量为何较低

银行信贷资产质量为何较低□文／￥￥南京市工商银行张同信当前，国有商业银行信贷资产质量较低．逾期呆滞贷款比例较高，严重地影响了国有商业银行信贷资产的正常运转。我国国有商业银行信贷资产质量较低，原因是多方面的，有外部原因，也有内部原因，有管理体制上的原因...     

企业并购问题与对策研究

资金的瓶颈制约是90年代困扰大多数大中型企业的棘手问题，由于中国资本市场的发育迟缓，市场融资渠道还尚未打通，企业基本上依赖银行信贷。又由于中国经济发展的周期性，银行不愿发放中长期贷款，国内大中型企业在高速发展中又急需资金，而企业并购可获得政府的“绿色证书”，又可规避风险，所以成为企业的首选策略。90年代以后，发达国家掀起第五次并购浪潮，我国企业并购自1996年以来，声势浩大。企业并购是资产重组的重要形式之一，是对存量资产的重新组合。从宏观上来说，它是对国有存量资产在全国范围内不同地区、不同行业、不同所有…     

贷款质量综合评价问题研究

随着社会主义市场经济的日益发展，贷款质量越来越明显地关系着商业银行的经营效益和社会金融安全，影响着广大人民的生活安定。为了及时正确把握商业银行贷款质量的运行态势，采取相应措施以提高贷款质量，很有必要建立商业银行贷款质量的综合评价指标体系，并认真进行监测调控。一、贷款质量的特殊性和指标设置原则所谓贷款质量，是指贷款资产的优劣程度。它包含三重意义：一是反映贷款资产的安全性大小；即商业银行收回贷款资产本金的可能性程度；二是反映贷款资产的合法合规性，及时发现商业银行有无违法违规行为；三是贷款资产的效益性…     

数字金融视角下中国货币政策传导渠道效应研究

货币政策作为重要的宏观经济调控手段之一,其作用发挥关键在于传导。近年来,我国数字经济蓬勃发展,人们将越来越多地参与金融市场并对货币政策冲击作出反应。文章分析了数字金融视角下的货币政策传导的渠道效应差异,并选取2011—2021年中国省级层面的面板数据,构建固定效应模型实证检验了数字金融对货币政策通过信贷渠道和利率渠道的传导效果影响;进一步在稳健性检验中使用企业层面的微观数据检验数字金融发展对企业资本成本的影响。研究结果表明,数字金融的发展显著畅通了货币政策利率渠道的传导效果,有助于企业资本成本的降低;同时弱化了货币政策银行信贷的传导效果,减少了企业对银行信贷的依赖。     

国有商业银行的困境与改革路径(上)

背景和目的过去二十多年的改革开放,使我国的社会经济面貌发生了巨大的变化,成就举世瞩目。然而,相对于其他经济领域,金融体制改革严重滞后。四大国有独资商业银行在我国金融体制中占据着准垄断地位:目前它们吸收了65%的居民储蓄,承担着全社会80%的支付结算服务,其贷款占全部金融机构贷款的56%。在全部银行业资产中,它们约占60%;在国有重点企业贷款中,它们约占80%。改革当前我国的四大国有商业银行的国有全资产权结构和治理结构,消除其当前仍然存在的预算软约束行为,打破其当前在正式信贷市场中所处的准垄断地位,引入竞争,是提高整个金融体…     

体育资产证券化的融资方式

体育资产证券化是体育融资方式的一个重要组成内容."资产证券化(Securitization of Asset)"被称为70年代末以来国际资本市场上最重要的金融创新.它源于美国的住房抵押贷款证券(Mortgage-Backed Securities简称MBS),然后扩展到汽车、船舶贷款应收帐、基础设施收费等众多领域.现在,被证券化的基础资产在理论上已突破了金融资产的范围,扩大到其它的资产形式.     

对发展住房抵押贷款证券化的思考

住房抵押贷款证券化(MBS)是银行将缺乏流动性长期住房抵押贷款所形成的信贷资产从资产负债表中剥离出来,形成贷款组合,卖给从事抵押贷款证券化业务机构的特殊目标公司(SPV),从该SPV中取得出售抵押贷款的资金,然后,由SPV以这些资产作为抵押证券,再由二级市场上的中介机构将这些证券化的抵押贷款销售给投资者的融资活动。MBS作为一种金融创新工具,将住房金融市场与证券市场相联系,它不仅可以分散商业银行的风险、满足投资者效用最大化的需求,还可以增强资本市场的融资和配置功能。可从以下几个角度进行分析。(一)风险分散机理分析风险分…     

我国推行住房抵押贷款证券化的思考

随着房改制度的深入开展和人民生活水平的日益提高,我国的住房金融得到了快速发展,个人住房抵押贷款的业务规模迅速扩大。在这种形势下,如何盘活流动性差的抵押性住房资产、如何化解分散银行的流动性风险、如何确保我国的住房金融朝着健康的方向稳步发展,已经成了人们极为关注的话题。于是,住房抵押贷款证券化应运而生。     

企业发展与银行信贷

随着社会主义市场经济的不断发展,金融与企业的关系日渐密切。如何协调两者关系,做到相辅相成,笔者谈几点粗浅的看法。一、银企关系中存在的主要问题1．贷款手续繁、时间长。现在企业想从银行取得一笔贷款,除应银行要求需提供有关资料外,尚需信贷员的调查、核实,然后是逐级审批,到贷款的取得,快则一个星期,慢则说不定了。如属抵押贷款的,还要办理抵押物的登记。评估作价等手续,更延长了取得贷款的时间。2．贷款成本高。利率调低后,本应使贷款成本相应下降,但由于目前所有的抵押贷款,均要请有关评估机构如房产交易所、土地评估…     

浅析住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化是资产证券化的一种,它的产生有利于化解银行住房抵押贷款的风险,促进资本市场的发展,满足更多消费者对于买房的需求,还可以大力推进住房金融制度改革。     

欠发达地区县域民营经济政策执行障碍分析

一、民营经济政策执行制约因素探析(一)金融机构制约因素。一是观念陈旧,影响了对民营经济的信贷支持。由于历史的原因,多数金融机构认为民营经济不正规、不长久,种种偏见再加上民营经济自身不足,使这类陈旧观念在客观上增加了信贷人员支持民营经济的心理压力。二是贷款方式单一,难以满足民营经济对贷款的需求。基层各金融机构普遍采取质押和担保方式发放贷款,而民营经济由于受自身条件限制,可用于质押的资产有限,更难找到有实力的企业担保,因而信贷需求大多难以得到满足。三是随着金融改革的不断深化,内部操作方法及管理制度限制了金融机构对民营经济的信贷支持。从金融机构,特别     

资产专用性视角下金融企业的经营模式选择

文章以买方资产专用性视角研究了金融企业的经营模式选择问题,结果表明,由于金融资产的专用性水平较低,对于拟进入新领域的金融企业而言,从外部购买资产的治理成本低于将其内部化的内部治理成本,金融企业会选择从外部购入而非将资产内部化。对于从外部购入的两种方式而言,金融控股公司这种紧密合作方式要优于松散合作模式。     

县域中小企业融资存在的问题及建议

一、县域中小企业融资存在的现实问题及原因分析目前县域中小企业贷款的方式主要以抵押贷款和担保贷款为主。一是由于国有商业银行放贷权集中在县及县以上机构,而且县级机构放贷权被严格限制,乡镇级银行办事处基本上没有放贷权。只能进行企业抵押贷款和担保贷款这种消极的放贷政策。二是因为信用评级一般由与各信贷机构有合作关系的资产评级机构进行,评级机构对被评级企业要收取一定的费用,从而增加了企业的融资成本,加之手续烦琐、效率太低, 因此企业更趋于选择抵押贷款和担保贷款的融资方式。