衍生金融工具的发展、演变及其动因分析

衍生金融工具是由原生金融工具派生出来的、其价格决定于原生金融工具价格的金融创新形式。衍生金融工具的出现，可以追溯到12世纪，但现代意义上的金融衍生工具却是在20世纪70年代产生的。此后，随着经济、金融全球化的发展，衍生金融工具在世界各国迅猛发展，并在全球金融市场中发挥着举足轻重的作用。衍生金融工具之所以获得如此大的发展，归纳起来有三个方面的原因。首先，金融自由化和由此导致的金融风险的加大是衍生金融市场得以迅速发展的直接原因；其次．金融活动全球化进一步促进了衍生金融交易的发展；第三，科技的发展和信息革命为衍生金融市场的发展提供了客观物质基础。随着中国经济市场化、国际化进程的加快，发展衍生金融工具，培育金融衍生市场，将是我们必然的选择。     

金融衍生工具供给、需求与效应分析

本文从金融衍生工具的需求与供给出发,分析了影响其供给与需求的若干因素,阐明了其对金融市场及经济产生的效应.在此基础上结合中国的观实状况,分析了在我国发展金融衍生工具的必要性及制约因素.     

衍生金融工具的发展、演变及其动因分析

衍生金融工具是由原生金融工具派生出来的、其价格决定于原生金融工具价格的金融创新形式。衍生金融工具的出现 ,可以追溯到 1 2世纪 ,但现代意义上的金融衍生工具却是在 2 0世纪 70年代产生的。此后 ,随着经济、金融全球化的发展 ,衍生金融工具在世界各国迅猛发展 ,并在全球金融市场中发挥着举足轻重的作用。衍生金融工具之所以获得如此大的发展 ,归纳起来有三个方面的原因。首先 ,金融自由化和由此导致的金融风险的加大是衍生金融市场得以迅速发展的直接原因 ;其次 ,金融活动全球化进一步促进了衍生金融交易的发展 ;第三 ,科技的发展和信息革命为衍生金融市场的发展提供了客观物质基础。随着中国经济市场化、国际化进程的加快 ,发展衍生金融工具 ,培育金融衍生市场 ,将是我们必然的选择     

发展我国金融衍生工具的条件、意义和路径

由于我国利率市场化进程加快、人民币汇率形成机制逐渐完善和基础金融市场规模扩大,我国已具备发展金融衍生工具的条件。发展金融衍生工具有利于市场投资者规避风险、降低筹资成本和拓展金融机构的业务范围。建立有序的市场机制,完善监管体系,加强国际合作,健全金融衍生工具的风险管理机制,完善相关法律法规等,是发展我国金融衍生工具的路径。     

金融市场风险识别与控制

金融自由化、国际化和金融霸权相结合形成金融市场风险全球化,直接威胁着全球的金融安全。针对不同类型的金融市场风险,有些风险可以通过预测估计、投资组合、金融衍生工具等方法分散和控制。     

基于"已实现"波动的VaR计算及其持续性研究

VaR方法作为金融风险的计量工具已经得到了国际金融界的广泛认可。以往国内外文献对于VaR的计算以及对VaR的持续性的分析都是以低频金融数据为研究对象的,不能充分利用金融市场价格运动中的日内信息。将基于高频金融数据的“已实现”波动这种波动度量新方法引入到了VaR的计算中,并利用上海股票市场的高频金融数据对上海股票市场的VaR的持续性进行了实证分析,证明上海股票市场的{VaRt}存在持续性。     

我国金融创新与金融发展

金融创新推动了我国金融业的蓬勃发展,由于金融市场外部、内部及技术条件的制约,我国金融创新的发展存在自身固有的缺陷,导致金融业的进一步发展存在诸多“瓶颈”。在经济转轨时期,我国金融创新的理性选择是要突出金融业的制度创新,优化金融市场的结构创新,加强金融机构的机制创新,规范金融衍生工具的品种创新,在注重创新数量的同时重点应放在提高创新质量和科技含量上。     

ETF期权的交易风险及对策研究

随着金融市场的不断发展,各种金融衍生工具不断涌现。2015年2月9日上证50ETF期权的推出,标志着我国正式打开了ETF期权交易市场。ETF期权的推出是中国金融衍生工具发展的必然产物,也为我国投资者提供了新的投资手段和风险管理手段。以上证50ETF期权作为研究对象,依据其发展状况具体分析上证50ETF期权面临的交易风险,结合国外ETF期权交易风险管理的成功经验,提出相应的交易风险管理对策及建议,为我国ETF期权发展提供借鉴。     

期权交易及其在银行业务中的应用

作为一种有效的套期保值、规避风险工具,期权交易在国外金融界应用广泛。近年来我国银行界正逐步开展对这种金融衍生工具的研究和应用,并借鉴国际金融市场期权产品的模式,推出了一系列结合国内市场外汇业务特点的期权产品。     

VAR研究现状及在我国金融市场的应用前景

伴随着金融市场的产生和发展,如何防范金融风险成为金融界人士关注的焦点。作为一种新的防范金融风险的工具,理论上,外国学者认为,VAR在信息披露、资源配置与绩效评价三个方面发挥重要的作用;实践上,在国外已被广泛应用于各个领域。以纠正非对称金融衍生工具度量市场风险方法的缺陷。在我国,对VAR理论上的研究虽起步较晚,但仍有不少成果。随着我国金融业市场化程度的不断提高,VAR在我国金融业加强管理、防范投资组合风险、增强市场透明度等方面的应用前景将是十分广阔的。     

金融衍生工具及其风险分析

金融衍生工具一经在国际金融市场中产生,就极为迅速地发展,并给金融业带来了深刻的影响。它尤如一把双刃剑,既给金融发展产生了积极的“催化”作用,也给商业银行带来了巨大的灾难。特别是1995年初发生的巴林银行倒闭事件以及其它一些因进入金融衍生工具市场发生巨额亏损的“金融悲剧”,对国际金融业产生了极大的冲击,也促使人们对金融衍生工具的正确运用进行进一步的探讨和研究。当前,我国专业银行向商业银行转换刚刚起步,与国际金融市场接轨,参与国际金融交往,是发展的必然趋势。因此,正确认识和运用金融衍生工具,有着重要的理论意义和现实意义。     

金融衍生工具的风险与防范

金融衍生工具作为一种套期保值和获利的金融产品,具有复杂性、灵活性和杠杆性的特征,它既具有促进经济发展的功能,也具有自身的风险,是引起美国房贷次级债危机、引发全球金融危机的直接原因。金融衍生工具的这些特点表明应加强对衍生工具的外部和内部管理:外部管理即从市场制度方面入手建立一个公平透明的市场;内部管理即投资者内部建立起规范的运作系统和合理科学的风险评估体系。对贯穿于衍生工具的每一阶段,从产生到交易乃至新的组合进行全面的监管,尽可能地避免风险,趋利避害,促进金融市场的健康发展。     

我国现阶段引入金融衍生工具的利弊分析

金融衍生工具的功能和作用对经济发展既有积极的一面,也有消极、破坏性的影响。文章从我国现阶段的金融证券市场的实际状况出发,分析了我国目前引入金融衍生工具的利弊因素,认为我国现阶段尚不具备大规模引入金融衍生工具交易的条件,但小规模、局部的引进试点,以“投资利益”为理论依据制定政策、法律抑制过度投机,将有利于我国经济和金融业的长期稳定和健康发展。     

金融衍生工具的风险防范与化解策略

金融衍生工具是指其价值依赖于标的资产的一类金融产品.它是金融工程所使用的最基本的金融工具.本文分析了金融衍生工具风险产生的原因与类型,提出了一系列防范和化解金融衍生工具市场风险的重要方法和措施.     

信息在九八港股港汇保卫战中的作用分析

社会进入信息时代后，信息对整个社会的经济生活影响愈来愈大，现代社会的管理方式随之生巨大的变革，此种变革反映在金融领域尤为明显。发生在１９９８年秋季的港股港汇保卫战，活生生地反映出信息在当代社会中的重要作用。对信息在此次金融领域交锋中的作用分析，有利于把握当前金融领域信息资源分布的新特点，帮助政府通过有效地控制信息资源的分布情况，规范金融衍生工具的正确运用，避免或减少其对金融市场可能产生的不良影响。     

浅谈金融衍生工具的会计处理

金融衍生工具从其诞生到现在 ,短短 2 0多年的时间里 ,显示出了强大的生命力和破坏力 ,如何对金融衍生工具实施有效地监管是亟待解决的难题。而会计监管正是人们十分重视、同时也是最有效的监管手段之一。本文拟从金融衍生工具的会计确认、计量、信息披露等方面进行探讨 ,思考和借鉴IASC来解决这些问题 ,从而为我国的金融衍生工具会计研究提供一些建议     

重庆市金融诈骗的特点及防范措施的选择

随着社会主义市场经济体制的逐步建立,金融市场应运而生,金融自由化程度不断提高,金融创新步伐逐步加快,新的金融衍生工具不断出现,从而对我国整个经济建设起到了巨大的推动作用。但是,伴随而来的由于金融市场监管不力,内部控制疏漏以及其他各种原因所引发的金融犯罪活动也日益猖獗。应该说,防范金融诈骗的措施有很多,例如刑法本身的完善等,但体制上的完善和制度上的保障是最为根本的。     

金融衍生工具在防范外汇风险中的应用

流行的金融衍生工具有：互换、期货、期权和远期利率协议，可以利用货币互换业务、货币期货业务和货币期权业务来防范外汇风险。金融衍生工具具有两重性：它是套期保值的工具，又是一种获利性的投资工具。金融衍生工具的机制决定了它可能带来巨大风险，但应用得当却是防范外汇风险的最佳方法之一。     

金融衍生交易的法律风险问题

金融衍生工具的出现方便了金融交易,降低了交易成本,但在提高金融运行效率的同时,由于其高投机性和高风险性的特点以及由其诱发的一系列金融事件已引起国际社会的广泛关注,因而了解金融衍生工具的含义和特征,分析金融衍生交易中的法律风险成因并进一步探索如何对其进行法律风险防范有着极其重要的意义。     

我国在东亚区域资本流动自由化中的机遇与挑战

随着金融市场国际化发展及金融创新和金融衍生工具的出现和广泛应用,区域性金融组织的发展及协调能力进一步得到了彰显,中国针对本区域的资本流动自由化而言,既是机遇,又是挑战,中国应从改革金融体制和完善金融制度入手,改善对外资本流动的管理方式,增强金融风险的防范能力,从而促进本国经济的健康发展。