推出我国股指期货的意义及应注意的问题

股指期货是一项用以对冲股票投资的系统风险,对股票现货资产进行套期保值和套利增值的衍生金融工具。当前我国股票市场价格波动幅度较大,投资者面临巨大的系统风险,因此开发我国的股票指数期货,对进一步完善我国金融市场,控制金融市场风险具有重要的现实意义。     

股票指数期货与股票保值

本文介绍了股票指数期货的产生与发展，详细叙述了美国、香港等地指数期货合约规格及结算方式，并介绍了怎样利用市场趋势对股票进行套期保值。     

股指期货的会计核算

股指期货是以股票指数作为交易标的物的金融期货,具有较高的杠杆性和风险性,并具有套期保值作用。根据《企业会计准则》的相关规定,提出股指期货的会计核算,以期指导会计实务工作。     

浅析股票指数期货的套期保值

股票指数期货是国际资本市场成熟的风险管理工具。随着我国资本市场的长足发展,这一重要的金融衍生品也将在我国推出。套期保值是期货市场的重要功能,它的发挥是股值期货市场发展的关键。     

股票指数期货在开放式基金中的运作机制及其作用研究

随着《开放式证券投资基金试点办法》正式出台 ,开放式基金的大门已向我们打开 ,本文探讨了股票指数期货在开放式基金中的套利机制与风险管理机制及其相关影响     

关于我国股指期货的前瞻分析

股票指数期货交易的实质,就是投资者将整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,通过对股票趋势不同判断的投资者的买卖,来冲抵股票市场的风险。由国内外推出股指期货的经验,对我国的股指期货进行投资前瞻分析。     

中国股票指数期货的合约设计

股票指数期货是机构投资者不可缺少的避险工具,推出这个新型金融衍生品对中国资本市场的建设意义重大。随着中国经济、金融市场的稳步发展,中国资本市场已初步具备了开设股指期货交易的条件。因此,有必要对股指期货交易的合约进行科学的设计。     

我国股指期货的风险管理研究

股指期货,是指以股票市场的价格指数作为标的物的标准化期货合约的交易。文章首先论述了股指期货的原理和发展历史,然后讨论了在资产管理中如何运用股指期货来进行风险管理,并在此基础上提出了我国发展股指期货时的应采取的措施。      

论股指期货防范市场风险的作用

本文在着重分析开设股指期货对我国股票市场和期货市场防范市场风险具有重要作用的基础上,指出了目前我国股市开设股指期货的可行性,并得出应尽快开设股指期货交易的结论。     

在进出口贸易中采用“期货定价”的风险分析

2004年初,国务院发布的《关于推进资本市场改革和稳定发展的若干意见》明确提出,“在严格控制风险的前提下,逐步推出为大宗商品生产者和消费者提供发现价格和套期保值功能的商品期货品种”。在避险和投资需求仍不断增加,越来越多的企业进入国际期货和衍生品市场,潘多拉之盒已经打开的情况下,对外贸易企业如何回避风险,有效地保护自己的正常收益,是我国进出口贸易企业在一段时间内要经常研究的问题。本文通过一个实际案例分析了现阶段在进出口贸易中“期货定价”的风险及其规避风险的途径。     

股指期货多阶段套期保值比率分析

在股指期货的投资实践中,股价指数序列中一般存在自相关现象,因此利用单阶段模型求解最佳套期保值比率将存在较大的误差,利用多阶段套期保值比率的计算方法是解决问题的较好途径。给出求解多阶段最佳套期保值比率的方法,并分析多阶段套期保值比率与现货收益自相关系数之间的关系。     

存在时变方差的股指期货最佳套期保值比率计算

在Cecchetti等人研究的基础上，给出存在时变方差的情形下，利用最大效用法计算股指期货套期保值比率的方法，推导出用矩阵表达的形式，并对相关参数进行估计。     

股票指数期货均值回复现象分析

阐述了指数期货中均值回复现象产生的原因,并进而分析了基差变化中的一阶自相关系数在不同情况下的计算方法。     

关于我国开办股指期货的理性思考

股指期货在平抑股市价格波动、促进股市健康发展和刺激经济增长方面有着极其重要的作用.随着我国股市规模的日益扩大和机构投资者数量的不断增长,投资者要求规避风险的要求越发迫切,在适当时机推出股指期货既有现实意义,也具备了初步条件.但要想充分实现股指期货的经济效应,还必须对股市进行制度创新,并加强对股指期货的有效监管.     

股指期货最优套期保值与绩效评价——基于分位数回归的实证研究

针对股指期货套期保值的问题,利用分位数回归方法对沪深300指数中权重占前两位的股票的最优套期保值比率进行了实证测算和绩效评价,实证结果表明：运用分位数回归计算得到的最优套期保值比率都大于0.99,在不同分位点上,期货收益对现货收益的影响大小及变动情况存在明显差异。     

股指期货交易的会计处理

股指期货交易是随着期货市场和股票市场的不断发展而被推出的一种新型的金融期货交易。作者介绍了股指期货交易的特征和产生发展情况,对股指期货交易的会计确认、计量等问题进行了探讨,建议运用"金融合成分析法"对股指期货交易加以确认,并采用公允价值作为股指期货的计量属性对股指期货交易加以计量。同时还结合实例对股指期货交易的具体会计处理过程进行了分析。     

恒生指数期货市场价格发现功能的实证分析

为了分析香港恒生指数期货市场的价格发现功能,采用VAR系列模型,分析了恒生指数期货与现货之间的关系。实证检验结果表明：恒生指数期货市场在次贷危机前价格发现功能不明显,而次贷危机之后发挥了价格发现功能。香港恒生指数期货市场在次贷危机期间的表现,对中国沪深300指数期货的开发有一定的借鉴意义。     

市场效率:股指期权、股指期货与股指的关系——来自香港恒生指数市场的证据

在金融期货市场上,股指期货的价格与其标的现货指数的偏差为投资者提供了进行股指期货期现套利的机会。将股指期货和基差看作是标的现货指数的或有权益,对比了股指期货交易者与股指期权交易者的损益,使用平值股指期权的价格给出了期现套利新的边界条件,提出了运用股指期权在股指期货单边交易及期现套利中进行价格风险管理的方法。基于沪深300股指期货进行了实证研究,结果表明,自2015年6月以后由于套利机制的缺乏,股指期货出现了极端贴水的情况。由此得出推出股指期权完善金融市场产品体系的重要性。