住房抵押贷款利息总额特性研究

等额还贷和等本金还贷两种还贷方式下贷款期间所付利息总额,是住房抵押贷款购房者特别关注的一个变量,它的大小与贷款额度、贷款期限以及贷款利率都有关系,其中贷款额度和贷款期限是购房者可以控制的,而利率却是不可控变量.本文拟对这两种还贷方式下所付利息总额的差别以及由利率的不确定性所产生的风险差别,进行讨论.     

住房抵押贷款保证险的鞅定价与保险精算定价的比较研究

文章引入期权定价理论,利用鞅方法和保险精算方法,得到了全额担保和部分担保两类保证险的鞅定价公式和保险精算定价公式,其中未偿付额为常数,房产价格服从指数O-U过程;并证明了这两种定价结果是不一致的,保险精算定价是有套利定价。     

个人住房抵押贷款的风险与控制

本文首先从银行的角度对个人住房抵押贷款业务所面临的风险进行了系统分析,发现购房者违约风险、市场风险、银行的经营风险和房地产开发企业的风险是住房抵押贷款风险的主要来源.然后利用分析的结论提出了风险控制的具体措施.     

住房按揭贷款成数和年期的量化分析

一、住房按揭贷款业务的主要风险 住房按揭可看作是由住房买卖合同、住房按揭协议、住房按揭贷款合同连接起来的三角关系(见图1).置业者因购房而向银行贷款;发展商因银行贷款给置业者而向银行提供回购担保;银行因置业者买楼并用楼抵押而向置业者贷款.     

美国金融危机初始因素的敏感性分析——基于KMV模型

利用住房抵押贷款的基本定价模型及美国金融危机时期各相关变量的实际数据,对美国金融危机中的房价、房价波动率及利率三个直接初始因素进行敏感性作用力度弹性分析,探讨了房价、房价波动率及利率三个直接初始因素对住房抵押贷款价值与信用风险的敏感性与作用机理。     

"住房反向抵押贷款"养老模式的精算模型构建与应用

文章通过对"住房反向抵押贷款"的概念解析,构建了个体"住房反向抵押贷款"精算模型和家庭"住房反向抵押贷款"精算模型;利用两个模型,测算了固定房产值时的给付标准和固定给付标准时对房产值的要求.研究发现,实行"住房反向抵押贷款"养老的警戒线为房产净价值136576元;当拥有房产价值227627元时,给付标准可达到城镇居民人均可支配收入水平.     

创新农村信贷产品担保方式探索

一、当前农村信贷产品担保的主要形式及特点 （一）基本情况。从调查对象的担保形式上看,保证贷款是当前农村牧区获得贷款的主要形式。鄂尔多斯市辖区农村信用社6月末贷款余额为3436127.15万元,其中保证贷款余额为2597078万元,占比为75.58%;其次为抵押贷款,其余额为778422.6万元,占比为22.65%。其他贷款方式还有质押贷款和信用贷款两种,两者贷款余额为60626.59万元,占比为1.77%,     

竞争风险下我国住房抵押贷款风险的实证研究

 本文利用我国住房抵押贷款持续期数据,对贷款终止的提前还款和违约这两种情形展开研究,估计了竞争风险下Cox比例危险模型,刻画我国住房抵押贷款的两类风险概率随协变量变化的时间效应。对竞争风险下的Cox比例危险模型,本文计算了相应的Cox-Snell残差和Deviance残差用于模型的拟合检验,检验表明本文估计的竞争风险模型用于抵押贷款持续期数据的分析是合适的。本文进一步讨论了基于持续期的贷款终止风险研究在银行抵押贷款证券化和信贷风险管理中的意义。     

住房抵押贷款证券化的信用增级探讨

文章对信用增级在开展住房抵押贷款证券化的理论结构和住房抵押贷款证券化信用增级技术进行了深入研究,并在此基础上对住房抵押贷款证券化的外部信用增级模式和内部信用增级机制进行理论设计.     

多阶段贷款担保价值及其影响因素研究

鉴于目前贷款担保经验定价方法的准确性太低和单阶段期权定价未考虑担保方资产变化过程的现实,文章通过吸收存款保险的多阶段风险定价的优点,考虑到担保期内的债务方资产的变化过程,构建了多阶段贷款担保定价模型,并通过蒙特卡罗模拟测算了多阶段贷款担保价值及资产负债比、担保比例、担保期限以及被担保方资产波动率对担保价值的影响作用,为担保方规避风险,进行科学的担保定价提供了决策依据.     

住房抵押贷款证券化浅析

一、目前我国实施住房抵押贷款证券化的有利条件 从住房抵押贷款一级市场的发展来看,住房抵押贷款总额已经初具规模,实行房贷证券化有坚实的物质基础.到2003年9月底,中国个人住房抵押贷款累计余额已达12000亿元,占中国商业银行各项信贷余额比重的9.27%,而且在上海等大城市这个比重更高.更重要的是,住房抵押贷款的规模在全国范围内正在快速增长.     

县域中小企业融资存在的问题及建议

一、县域中小企业融资存在的现实问题及原因分析目前县域中小企业贷款的方式主要以抵押贷款和担保贷款为主。一是由于国有商业银行放贷权集中在县及县以上机构,而且县级机构放贷权被严格限制,乡镇级银行办事处基本上没有放贷权。只能进行企业抵押贷款和担保贷款这种消极的放贷政策。二是因为信用评级一般由与各信贷机构有合作关系的资产评级机构进行,评级机构对被评级企业要收取一定的费用,从而增加了企业的融资成本,加之手续烦琐、效率太低, 因此企业更趋于选择抵押贷款和担保贷款的融资方式。     

我国住房抵押贷款风险建模研究

文章在评析国外相关研究成果的基础上,探讨了我国住房抵押贷款资产池风险评估问题,对我国住房抵押贷款违约影响因素进行了回归分析,并提出了聚类分析的基本思路和方法.     

我国推行住房抵押贷款证券化的思考

随着房改制度的深入开展和人民生活水平的日益提高,我国的住房金融得到了快速发展,个人住房抵押贷款的业务规模迅速扩大。在这种形势下,如何盘活流动性差的抵押性住房资产、如何化解分散银行的流动性风险、如何确保我国的住房金融朝着健康的方向稳步发展,已经成了人们极为关注的话题。于是,住房抵押贷款证券化应运而生。     

银行住房抵押贷款危机传导机理及其风险防范

文章以商业银行住房抵押贷款为研究对象,通过美国银行住房抵押贷款危机传导的现实分析和传导的机理分析.对我国商业银行市场化改革过程中流动性风险的控制提出了有益的建议.     

次级贷即“次级按揭贷款”

次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业。与传境意义上的标准抵押贷款的区别在于,次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高,贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人,会申请次级抵押贷款购买住房。     

对发展住房抵押贷款证券化的思考

住房抵押贷款证券化(MBS)是银行将缺乏流动性长期住房抵押贷款所形成的信贷资产从资产负债表中剥离出来,形成贷款组合,卖给从事抵押贷款证券化业务机构的特殊目标公司(SPV),从该SPV中取得出售抵押贷款的资金,然后,由SPV以这些资产作为抵押证券,再由二级市场上的中介机构将这些证券化的抵押贷款销售给投资者的融资活动。MBS作为一种金融创新工具,将住房金融市场与证券市场相联系,它不仅可以分散商业银行的风险、满足投资者效用最大化的需求,还可以增强资本市场的融资和配置功能。可从以下几个角度进行分析。(一)风险分散机理分析风险分…     

农地经营权抵押的金融供给效应分析——来自农村金融机构的证据

2015年,北京市大兴区等232个县开展农地经营权抵押贷款试点,试图拓展农村抵押品范围,缓解农村金融约束。本文基于农村金融机构贷款数据,利用2015年农地经营权抵押贷款试点这一“准自然实验”,对农地经营权抵押的效果进行了评估。结果发现：现阶段农地经营权抵押没有显著增加农村金融供给,在考虑了农地经营权抵押对其他担保方式的替代作用、土地确权进度以及农民住房财产权抵押的影响之后,上述结果依然存在。现阶段我国的农地经营和流转方式制约了农地金融化的效果,特别是“一年一付”的租金支付方式,使得土地受让方难以利用租赁获得的农地经营权抵押融资。当务之急是通过适当的制度设计,稳定土地受让方的经营预期,引导土地流转双方签订长期租约并一次性支付未来数年的租金。本文对于进一步推动农地经营权抵押制度改革、完善农村金融体系具有一定政策启示。     

浅析住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化是资产证券化的一种,它的产生有利于化解银行住房抵押贷款的风险,促进资本市场的发展,满足更多消费者对于买房的需求,还可以大力推进住房金融制度改革。     

企业贷款难与银行放款难——论中小企业资产信用不足

近几年金融系统对中小企业的贷款方式进行了重大调整，由过去的信用贷款改为抵押贷款和担保贷款，这使目前我国中小企业融资难不但表现为企业贷款难，而且也表现为银行放款难。企业贷款难，主要是因为抵押难和担保难，同时还由于基层银行授权有限功、事程序复杂。银行放款难，主要表现为不少银行贷款占存款的比例逐渐下降，资金放不出去。其原因主要是中小企业财务制度不健全，抵押担保落实起来困难，对贷款责任人追究过重，基层银行授权、授信不足以及金融环境有待改善等。 对这些问题，银行企业的看法基本上是一致的，但在资金的供应方面…