BDI指数对中国远洋股价波动影响的实证研究

从航运企业市场价值与航运业市场环境关系的理论视角分析航运个股股价波动与波罗的海干散货运价指数(BDI)的关系,建立VAR模型和VEC模型,并对中国远洋H股股价进行方差分解,深入探讨其与BDI的关系,得出BDI对中国远洋H股股价波动有很强的引导作用。     

A股与H股股价相关性及差异性实证研究

通过对A股与H股的大盘指数相关性分析,表明A股与H股股价间存在高度相关性;A股与H股价格差在研究期间内存在逐渐增大的趋势。其对A＋H公司财务指标和A股、H股股价的回归分析,表明每股净资产、资产负债率、净资产增长率等财务指标是影响A股和H股股价的主要因素。反应资金充足性的流动性指标是推动A股股价相对H股更快上升的因素。     

H股市场分析和展望

通过对H股市场的统计分析 ,认为H股可投资性很强。影响H股定价的主要因素是其行业特性和H股在香港股市中的地位 ,总体定价有向港股平均市盈率靠拢趋势。H股上市公司内部和外部的经营环境在不断的改善 ,H股对国际和国内投资者都很有吸引力 ,市场发展前景看好。但其股价波动剧烈 ,内地投资者不应当总是套用国内股市的游戏规则参与H股投资。     

经营绩效、市场情绪与保险股价格

本文构建了保险股价波动的个体与整体模型,分析了经营绩效和市场情绪在保险股价波动中的作用。实证表明,保险股价具有自回归特征,短期内不会大幅偏离;保险股价与承保业绩反方向变化,反映了承保业务的周期性;保险股价与上证指数同方向变化而与深成指数反方向变化,反映了保险股大盘股的属性;保险股价易受财政金融政策的冲击,对系统性风险敏感。股价剧烈波动会影响上市保险公司的发展,监管者应引导保险人及时披露信息,上市保险公司则应适时实施股价维护。     

基于ARDL模型的港航上市公司股价波动影响因素分析

运用自回归分布滞后(ARDL)模型,探索中国港航上市公司股价波动特征及其宏观经济影响因素。得到以下结论:港航上市公司股价与GDP、进出口总额、银行间加权拆借利率虽有长期关系,但是影响较小;与汇率、CPI、道琼斯工业指数无长期关系;M2对加权股价的直接影响却非常明显,体现出港航股市具有一些资金驱动的特征;加权股价受BDI的影响较为持久,说明国际航运市场运价水平对中国港航企业整体股价的影响非常明显。     

波罗的海干散货运价指数预测及实证分析

以波罗的海干散货运价指数（BDI）为研究对象,以其月度平均值为单位,分析BDI的季节性与周期性波动规律。通过分析其长期趋势性因素的波动规律,发现BDI的长期波动规律符合生长曲线模型。借助于ADF检验,建立ARMA模型。实证分析结果表明,该模型可用于BDI的短期预测。     

人民币汇率与A股股价关系研究

近段时间以来,国内A股股价不断上涨,与此同时人民币汇率也不断攀升。实证研究得出A股指数与人民币对美元汇率、人民币对欧元汇率之间分别存在协整关系,两者通过外贸顺差等传导途径发生关联。通过形成更富弹性的汇率机制、外汇管理制度等措施可以促进汇率市场稳定;完善股价形成机制,规范股票市场主体的外汇收支行为等以形成稳定的股票市场;通过控制利率、贸易余额、资本流动、心理预期等传导途径预防汇率市场与股票市场不会发生关联性波动,以此形成稳定的汇率市场和股票市场。     

我国股市价格变动与交易量波动关系研究——基于BEKK模型的实证分析

采用BEKK模型对沪、深两市A股收益率与交易量变动率的关系进行实证研究。结果显示,在变量波动性传递的ARCH效应方面,深证A股交易量波动冲击对收益率影响显著,但上证A股此类效应却不显著,这意味着深市A股上期观测到的交易量波动信息影响到收益率变动,而沪市A股上期交易量对股价变动的影响微弱;在变量波动性传递的GARCH效应上,两个市场亦存在较明显的差异:深证A股存在双向波动性传递,充分体现两变量波动的反馈效应,而上证A股仅存在单向波动性传递,体现为交易量波动的持久性对收益率产生影响。     

盈余管理与股价崩盘风险

自2008年全球性金融危机爆发以来,股价暴跌现象在我国金融市场频频出现,股价暴跌尤其是股价崩盘越来越受到人们的关注。以中国A股上市公司2013—2017年数据为样本,研究盈余管理是否影响股价崩盘风险。研究结果表明:盈余管理显著影响股价崩盘风险;在其他条件不变的情况下,盈余管理与股价崩盘风险呈显著的正U型关系。这对全面认识盈余管理、降低我国上市公司股价崩盘风险、促进证券市场健康平稳发展具有重要意义。     

我国房地产业股价波动长记忆性的R／S分析

房地产上市公司股票一直是各类投资基金重要的资产配置对象,因此,对其价格波动的定量特征进行精确的刻画和描述具有重要的现实意义。以我国上市公司房地产行业指数和万科A股日收益数据为实证样本,运用重标极差法（R／S）探讨房地产上市公司股价波动的长记忆特征,结果表明：我国房地产上市公司的股价波动存在显著的长记忆特征,且行业总体的长期记忆强度明显高于个股;与成熟资本市场相比,我国房地产上市公司股价波动的长记忆程度更高。     

金融危机背景下中国航运企业SWOT分析

世界金融危机对全球金融体系及实体经济造成重创,航运业更是本轮危机的重灾区。运用SWOT的战略管理分析方法,针对中国航运企业现阶段所面临的内外部环境,提出影响航运企业战略选择的重要影响因素并进行定性分析,据以得出航运企业战略选择方案。     

从建筑美学的角度探析古代船舶建筑造型的美学内涵

文章在比较建筑与船舶建筑在造型美学方面存在同构现象的基础上,从宫殿船舶建筑、民用船舶建筑以及军事船舶建筑三种表现形态分析了中国传统建筑美学对船舶建筑美学的至关重要的深刻影响。     

我国智能化粮食物流系统现状及发展趋势

构建粮食物流系统是确保粮食物流畅通、降低运输成本的一个重要手段。首先分析了我国建设现代化粮食物流系统的背景和意义,然后针对我国粮食物流系统建设中存在的问题,从选址、配送、库存等3个方面对粮食物流系统建设问题进行了探讨,提出了具体的粮食物流系统优化策略,以达到降低物流成本的目的。     

金融危机背景下的中国粮食安全风险与对策

爆发于2008年的全球性金融危机与国际粮食危机形成双峰叠加之势,对中国粮食安全形势产生巨大冲击。以国际金融危机为背景,分析了中国粮食安全所面临的国际政治风险、外资垄断风险、国家政策风险和市场价格风险。基于上述风险分析,提出以确保中国粮食安全为目标的应对国际金融危机的对策建议。     

上市公司股票价格与财务指标相关性分析

选取沪深证券交易所1354家上市公司作为研究样本,建立线性回归模型,分析上市公司股票价格上涨率与其财务指标及变动率的相关关系。结果显示:股票价格上涨率与每股收益呈显著的正相关关系,与长期负债比率呈显著的负相关关系;对股票价格产生重要影响的指标短期内主要是每股收益,较长期主要是长期负债比率,且时间跨度越长其影响程度越大;上市公司其他财务变动率类指标对股票价格上涨率的影响非常小。     

干散货航运价格指数分形结构研究

运用分形分布理论对国际干散货航运价格指数的分布结构进行研究,对价格指数序列的Hurst指数及盒维数进行估算,结果表明干散货航运价格指数时间序列具有尖峰厚尾及长期记忆性等分形分布特征。通过对分形分布与正态分布拟合结果的比较发现,正态分布会高估时间序列的收益,并低估其风险,而分形分布能够更好地对其进行拟合,本文对运价指数序列的分形分布参数进行了估算。     

后金融危机时代科学消费观的构建

随着后金融危机时代的到来,世界各国都在反思金融危机发生的原因,学者们在探讨中发现消费主义对于危机爆发的巨大推动作用,消费主义也日益成为世人关注的焦点。中国作为经济全球化过程中的重要的一员,自然也受到消费主义的冲击。但是消费主义对于生产力不发达,人均资源贫乏,生态环境脆弱的中国来说是不切实际的。因此,必须正确认识消费主义的危害,抑制西方消费主义的影响,构建科学的消费观,才能实现经济社会的可持续发展。     

人民币汇率与中国股票市场价格传导机制研究

汇率和股价是金融市场上十分重要的两个指标,两者之间存在内在的联系,共同对一国经济产生影响.由于2007年次贷危机爆发前后全球经济金融形势发生了重大变化,本文将样本区间分为次贷危机前后两个阶段分别进行实证研究.研究表明,次贷危机前后人民币汇率和上证A股指数之间均表现为汇率到股价的单向因果关系,并且次贷危机爆发前,人民币汇率与上证A股指数之间的传导表现为经常项目不显著,资本项目显著.次贷危机爆发后则相反,人民币汇率与上证A股指数之间的传导表现为经常项目显著,资本项目不显著.     

浅析1916年中国银行上海分行应对停兑令风潮

近代以来,随着外国经济侵略的加剧,中国被动的卷入世界经济圈中,现代的经济危机也开始在中国出现。1916年的停兑令风潮就是民国初年比较著名的经济危机,政府强制中国银行执行＂停兑令＂,中国银行上海分行进行抵制,采用现代银行面对经融危机时的处理方式,立足长远发展,维护银行的切实利益,坚决兑付。上海分行成功度过危机,维护股东的利益,赢得其他分行的支持,增加民营资本在中国银行中股权,对中国银行业的发展产生深远的影响。