基于时间序列的上海银行间同业拆放利率(Shibor)

上海银行间同业拆放利率(Shibor)的推出对利率市场化进程具有强烈的推动作用,各报价银行的准确报价将对Shibor的有效运行起到决定性作用.本文基于时间序列的自回归移动平均模型(ARMA模型)对Shibor价格进行分析,研究结果表明:时间序列分析对Shibor价格具有一定的预测能力,特别是短期预测效果较好.因此,时间序列模型分析对Shibor报价具有指导意义.     

我国利率市场化中基准利率的选择与培育

利用我国金融市场利率数据(1997~2005年)和相关计量模型,对再贴现利率、同业拆借利率、债券市场回购利率和债券市场现券交易利率成为基准利率的可行性进行实证分析,发现:同业拆借利率是我国基准利率的最佳候选者。同时,对上海银行间同业拆放利率(Sh ibor)进行计量分析,亦发现其具备成为基准利率的潜力,但它也存在运行时间短、覆盖面小等不完善因素,需要在改革中进一步培育。     

SHIBOR市场利率期限结构实证研究

基于2006年10月8日～2008年10月9日间上海银行间同业拆放利率市场的日数据,利用单位根和协整检验对预期理论对于利率期限结构不同部分的适用性差异进行了研究,发现上海银行间同业拆放利率系统存在两个随机趋势,即短端利率的波动趋势和长端利率的线性漂移趋势,因此预期理论对于上海银行间同业拆放利率市场的利率期限结构整体上是不适用的,但是对于期限结构的短端和长端则分别适用。在此基础上,分别对短端利率和长端利率两个子系统建立了误差修正模型以刻画其动态特性,发现货币政策的效应沿上海银行间同业拆放利率期限结构衰减,从而会造成收益率曲线产生非平行变动,甚至扭曲。此外,还发现隔夜拆借利率的动态特性表现出背离长期均衡关系的趋势。     

VaR模型对上海银行间同业拆借利率市场的应用研究

VaR方法是巴塞尔委员会大力推广的一种风险管理方法,已经为国外先进银行所广泛使用,而我国商业银行对VaR方法的运用还只是处于起步阶段.简单介绍VaR的计算方法并运用EGARCH模型对我国SHIBOR对数日收益率进行分析,检验VaR方法对于国内利率市场的适用性.     

新疆居民消费、固定资产投资与经济增长的动态关系——基于VAR模型的实证分析

利用向量自回归（VAR）模型及其他分析工具,以时间序列数据为基础,探讨新疆居民消费、固定资产投资与经济增长之间的动态关系具有现实意义。实证分析表明：新疆居民消费、固定资产投资与经济增长存在长期稳定的协整关系及单向的因果关系;居民消费、固定资产投资对经济增长呈较大且持续的正向影响;固定资产投资对经济增长贡献最大,随着时间的持续,居民消费的贡献将逐步赶上固定资产投资的贡献;从长期看,固定资产投资对经济增长推动力最大。居民消费对经济增长推动作用较小。因此。若要使其经济得到长远发展,必须采取增加固定资产投资以及提高居民收入以获得更多消费的若干对策。     

基于VAR模型的农业R&D投入与农业增长关系研究

基于VAR模型,运用1989-2008年的统计数据对我国农业RD投入与农业增长的动态关系进行了实证研究。结果表明,两者存在长期均衡关系,农业RD投入是农业增长的格兰杰原因,是影响农业增长变化的重要正向因素;但脉冲响应函数的结果显示,农业RD投入对农业增长的响应程度随滞后期的延长而逐渐减弱,这是RD活动类型结构失衡造成的。我国今后应加大农业RD投入,注重基础研究和应用研究的发展。     

基于VAR模型的农业各业动态关系分析——以湖北省为例

农业、林业、畜牧业和渔业的产出主要由投入决定,但是各业之间也是相互作用和相互影响的.湖北省农、林、牧、渔业各业脉冲响应函数表明:除渔业外,各业自身1个单位标准误差信息对产值的冲击最大;预测方差分解表明湖北省畜牧业的发展对农、林、渔业发展的扰动最大.     

浙江省经济增长与环境污染的关系——基于VAR模型的实证分析

选取1985～2009年间浙江省经济增长和环境污染数据,建立向量自回归模型(VAR),运用脉冲响应函数和预测方差分解,刻画了浙江省经济增长与环境污染在时序维度上的相互影响机制和动态相关性。结果表明,经济增长是影响浙江省污染排放量变化的重要原因,工业固体废弃物排放量、工业废水排放量和工业废气排放量的增加对经济增长也存在着反作用力。经济增长指标对解释环境污染指标排放的预测方差分解的贡献度较高,但环境污染指标排放对经济增长指标的预测方差的解释贡献度较小。     

我国能源消费结构与经济发展关系研究——基于VAR模型分析

本文利用我国1978～2008年能源消费结构与经济增长数据,建立VAR模型,并进行ADF检验、Granger因果检验、协整检验,发现我国能源消费结构与经济增长之间不存在双向因果关系,但是存在长期的协整关系.不同能源消费对经济增长的解释不同,煤炭及清洁能源消费解释36～70％经济增长波动,发展低碳能源消费是未来促进经济增长的战略选择.     

新疆交通基础设施与经济增长的关系——基于VAR模型分析

文章利用VAR模型,对1953-2011年交通基础设施指标与新疆人均国内生产总值进行了协整关系检验、脉冲效应和方差分解分析,并对结果进行Granger因果关系检验。结果表明:长期内新疆交通基础设施会对经济增长有正向推动效应,在短期内过快地进行交通建设会对新疆经济产生负面冲击。     

财政科技投入与农业科研机构创新水平的长期均衡及短期动态关系研究——基于中国1998-2011年省级面板数据分析

利用Topsis方法测度中国31个省份1998-2011年的农业科研机构创新水平,考察并预测了财政科技投入与农业科研机构创新的短期及长期动态关系。结果表明：财政科技投入对农业科研机构创新的长期弹性为0.67,短期弹性为0.55,当短期贡献偏离长期均衡时,误差修正将以42.7%的力度使其回至长期均衡状态;财政科技投入与农业科研机构创新之间呈现出互为因果的关系,即增加财政科技投入能推动农业科研机构创新,同时创新水平越高的农业科研机构能获得越多的财政科技投入;从短期波动来看,农业科研机构创新对财政科技投入增长的正向冲击较小,贡献仅为2.7%;而财政科技投入对农业科研机构创新的提升则具有显著的正向作用,贡献达47.8%,且东、中、西区域变量之间的贡献度存在差异。由于农业科研机构创新对财政科技投入的贡献较小,创新水平高的省份和创新水平低的省份获得财政科技投入的差距不大,这显然不利于激励各省农业科研机构创新。实现“高创新吸引高财政科技投入”的科研体制,利于有效激发科研机构创新的积极性。     

基于VAR模型的上证综指与宏观经济变量关系的实证研究

本文基于VAR模型,对上证综合指数及各宏观经济变量的关系进行实证分析,发现上证综指与工业增加值之间不存在协整关系,反映近年来出现“股经背离现象”,而与货币供应量、利率、汇率、物价指数等宏观经济变量存在长期均衡关系,说明股市发展仍受到宏观因素影响。     

东莞产业发展、外来人口与城镇化关系研究 ——基于VAR模型的实证分析

以东莞市1990-2015年度统计数据为依据,运用动态VAR经济计量模型,对产业发展、外来人口和城镇化之间的互动关系,进行实证研究,可以得出如下结论:产业发展、外来人口和城镇化之间存在长期稳定的协整关系;产业发展和外来人口之间存在单向因果关系,且两者都对城镇化有重大影响,但是,影响方向相反;城镇化对优化产业结构和外来人口增长影响甚微.基于此项研究结果,东莞在产业转型升级和外来人口管理方面,可以采取一些切实可行的政策.     

基于VAR模型的我国食品价格与货币供给关系的动态研究

结合我国2001年1月至2011年9月的数据,利用VAR模型进行实证分析,认为我国货币供给增长是食品价格上涨的格兰杰原因,食品价格上涨是M0增加的格兰杰原因。短期内,M1对食品价格的影响作用最强,M0对食品价格的影响速度最快。食品价格上涨促进M0增速上升,而M1和M2增速下降。长期来看,食品价格与M0、M1和M2具有稳定的协整关系,成本推动的食品价格上涨和货币供给增加是CPI走高的根本原因。提出有效控制货币增长、合理干预食品价格和保障食品供给的政策建议。     

基于VAR模型的上海市经济增长、产业结构变动与就业的动态关系分析

在产业结构转型升级的背景下,研究产业结构和就业结构之间的动态关系,对于一个国家或地区经济的发展有着十分重要的意义.在对上海市经济增长、产业结构和就业的相关数据进行VAR建模分析的基础上发现,上海市就业结构的变化滞后于产业结构的变动,从而在一定程度上影响了上海市经济增长、产业发展与就业之间的动态变化.最后,从调整就业结构的角度提出了促进上海市产业结构与就业结构协调发展的相关建议.     

中国货币供给量与通货膨胀关系的VAR模型实证分析

为应对美国金融危机对中国实体经济造成的冲击,运用VAR模型计量方法对货币供给量与通货膨胀的关系进行了实证分析。分析认为：货币供给量与通货膨胀之间存在显著的长期稳定关系,货币供给量变动是引起通货膨胀的格兰杰原因,并且货币供给量变动对通货膨胀的有效影响时期为9个季度,其影响程度于滞后第5期达到峰值。研究结果揭示了中国的通货膨胀仍然是一种货币现象,货币政策仍具有最终影响价格水平的能力。     

虚拟资本与通货膨胀关系---基于VAR模型实证研究

运用VAR模型对中国虚拟资本,货币供应量和通货膨胀的动态关系进行了实证研究.结果表明虚拟资本和货币供应量的增长对通货膨胀具有显著影响,但是在时间上具有滞后性;虚拟资本通过影响居民消费和企业投资从而影响货币供应量,最终影响通货膨胀;通货膨胀具有惯性,在已有通胀趋势的情况下,对于通货膨胀的预期会进一步推动其发展.     

资产与消费关系的实证研究——基于福建城镇居民数据的VAR模型

资产对消费的影响主要通过财富效应表现出来。利用福建省城镇居民数据,对资产的财富效应进行了实证研究。实证结果表明,目前福建省城镇居民资产财富效应微弱,居民资产总量少,金融资产尤其是股票资产的比重过低。要通过财富效应刺激消费从而拉动福建经济增长,一是构建多层次的金融市场体系,提高金融资产的比重;二是采取措施促进居民资产增值;三是确实增加居民可支配收入;四是注意其他政策的配合。