Granger因果检验的国有粮食企业购销

运用格兰杰因果分析法,分别对我国国有粮食企业、主销区国有粮食企业、主产区国有粮食企业收购和销售序列进行分析。结果表明,我国国有粮食企业销售和收购序列存在单向的格兰杰因果关系,主销区国有粮食企业收购和销售序列存在单向的格兰杰因果关系,主产区国有粮食企业收购和销售序列存在双向的格兰杰因果关系,其背后的原因在于所受国有粮库轮换制度和粮食储备规模的影响程度不同。基于格兰杰因果检验结果和成因,论文提出了提升粮食安全水平的政策性建议。     

国际油价对中国经济的Granger因果检验与VAR模型

2004年以来国际油价的大幅上涨,主要由供需失衡、美元疲软、投机因素等造成。为了全面分析国际石油价格的上涨对中国经济的影响,选取GDP、CPI、INV和IE,用Granger因果检验方法,检验国际石油价格与中国各宏观经济变量之间是否存在因果关系。由Granger因果检验的结果可知,国际油价上涨对中国GDP、IE、INV存在因果关系。在此基础上,建立VAR模型分析国际油价对中国经济的影响程度。     

异质性信念与证券价格的互动效应研究——基于协整理论与Granger因果检验

基于异质信念下证券定价模型的分析,用投资者的资金流向作为异质信念的代理指标进行实证研究,发现投资者的异质性信念是造成短期证券价格波动的重要原因,并且证券价格波动作为市场信息通过强化和更新投资者信念进行反馈。但是这种反馈机制对于不同的投资者的效果是不同的,普通散户反馈的效果明显,成熟的机构投资者基本不受影响。表现在证券市场上,创业板、中小盘和大盘证券价格波动会越来越小。     

资本配置效率与金融发展的协整研究——基于江苏省的数据

首先基于Jeffrey Wurgler模型,采用江苏省1995-2007年37个工业行业的面板数据度量了各年的资本配置效率,得出资本配置效率弹性值平均为0.4844,高于山东省和全国水平。进一步对资本配置效率弹性值与金融相关率进行协整分析和Granger因果检验,发现两个变量都是一阶单整,具有协整关系,且滞后1期时,资本配置效率弹性值是金融相关率的Granger原因,反之则不成立。     

中国商业银行经营效率测评

2006年底入世保护期结束后我国银行业进入新发展阶段,本文运用DEA方法对2007-2008年国内22家商业银行经营效率进行测算,结果表明典型城市商行平均效率最高,全国性股份制银行稍低,四大国有控股银行最低.其中,规模无效是引起我国银行效率较低的主要原因.在此基础上,利用回归模型对影响银行效率的微观因素进行了分析,得出成本收入比、资产质量、盈利能力、资产结构、总资产规模与银行效率显著相关,从而提出优化银行经营规模,加快银行业全面创新和技术进步,降低成本收入比,提高盈利能力和风险控制能力等提高银行效率的对策.     

福建省农村金融服务效率评价研究

通过Granger因果检验方法探讨福建省农村经济增长与农村金融发展的相互关系,同时对比了福建省与全国在农村金融效率评价指标上的表现,据此明确福建省农村金融服务效率的高低情况。研究结果表明,福建省的农村金融效率较低,与农村经济发展无显著关系,相关农村金融效率指标处于全国中等水平,与全省整体经济发展水平不符,应当积极发展农村经济,重新定位农村金融职能,引导民间金融资本进入可控流通渠道。     

基于VAR模型的次贷危机与中国八大行业收盘价波动的传染效应及其检验

以美国次贷危机为背景,选取中国国内八大行业,运用向量自回归(VAR)模型、Granger因果检验、脉冲响应函数(IRF)等技术,分析了危机前后中国八大行业股市收盘价波动性之间的因果关系变化,讨论了被传染行业对危机发源行业的冲击响应及其行业之间的传染效应.结果表明:(1)在危机前的平稳期中国八大行业收盘价的波动并不存在明显的因果关系;(2)危机期间钢铁行业收盘价的波动对大多数行业收盘价的波动都有单向因果关系,与少数行业收盘价的波动有双向因果关系.     

引进境外战略投资者对中国商业银行效率的影响

以国内引进境外战略投资者的四家国有商业银行和六家股份制商业银行为研究对象,采用理论研究与实证研究相结合的方法,采用GLS(CrossSection Weights)估计方法建立固定效应变截距模型,从境外战略投资者是否入股、入股比例大小两个方面探讨引进境外战略投资者对我国商业银行效率的影响问题。     

江苏省宏观税负与经济增长关系——基于时间序列的实证分析与检验

随着国际经济危机的进一步扩大和蔓延,如何保持经济的持续增长是我们面临的一个重大课题.通过江苏省1994～2008年的年度统计数据,对江苏省宏观税负与经济增长的协整关系进行检验,结果表明:江苏省经济增长与税收、经济增长率和宏观税负之间都存在长期稳定协整关系,短期内税收增长对经济增长影响不大.     

我国商业银行不良资产批量处理方法研究

2009年,为应对金融危机而大量发放贷款,在刺激经济复苏的同时,也使各商业银行面临大量生成的不良贷款。在这样的背景下,如何高效、安全的解决不良贷款问题显得尤为迫切。笔者试图在本文中探讨,商业银行除了采用常规的诉讼清收及呆账核销等手段外,如何采取包括打包转让、资产证券化、批量委托、成立项目公司以及结构性交易等批量处理方法,推进不良资产的快速处置。     

我国商业银行住房消费信贷的风险及其防范

随着我国个人住房市场规模的扩大,商业银行住房消费信贷规模急剧膨胀,住房消费信贷风险日益凸显。文章从我国商业银行开展住房消费信贷的现状着手,对商业银行自身的流动性、个人信用、信贷回收以及社会信用环境进行了分析,从建立多种融资渠道、完善个人信用资信评估、制定严谨房地产企业信贷管理制度、构造良好消费信贷外部环境等几个方面,提出当前商业银行个人住房贷款业务风险防范的基本策略。     

商业银行个人住房贷款盈利情况

个人住房贷款作为个人资产业务的主要信贷产品,一直是商业银行重点发展的战略业务.2008年下半年以来,央行屡次下调房贷利率,并将个人住房贷款利率最高下浮比例提高至30%,这一政策的出台无论是从当前还是长远而言,都对个人住房贷款业务产生较大影响.就商业银行个人住房贷款盈利情况进行分析,并从改善个人住房贷款盈利贡献出发,提出相应措施、建议.     

我国商业银行风险管理存在的问题及对策

加入世界贸易组织之后,中国的商业银行将面临更多的机遇和挑战,如何进一步加强自身的风险管理能力显然是迎接这些机遇和挑战的必备条件。文章就我国的商业银行在风险管理中存在的一些问题进行了分析,并针对现实状况提出了相应的改进建议。     

基于博弈模型的我国联保贷款研究

我国自推行联保贷款以来,缓解了许多农户和中小企业由于自身经济实力弱及物权担保缺乏而导致的贷款难、抵押难的问题。但是,联保贷款在取得佳绩的同时还暴露出许多如联保体解体、信贷风险等问题,使其不能有效的实施。而信息不对称是导致这些问题出现的根源。主要针对根源,基于博弈模型进行分析,进而提出建议。     

DEA在中外商业银行人力资源效率评价中的应用

在对国内外有代表性的商业银行人力资源比较分析的基础上,采用DEA对我国商业银行人力资源效率进行了整体评估。结果表明,随着我国商业银行改革的推进,各商业银行人力资源效率明显改善,但人力资源效率差异明显,效率参差不齐。原有的股份制商业银行和上市银行表现人力资源效率更高。中国银行、中国工商银行人力资源效率分别处于中等偏上和中等偏下的位置,与国外的花旗银行、中国香港汇丰银行相比差距巨大。     

我国不同类型商业银行的效率差异研究

作为众多行业类型之一,银行也是以追求利润最大化为目的。因此,如何有效提升运营效率,通过较少的成本投入来获取最大效益,也将是银行管理者必须考虑的问题。本文运用DEA方法从多种投入多种产出的角度对我国三种不同类型银行的运营效率进行分析,针对国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行三大类型银行之间运营效率差异的产生原因进行探讨。在此基础上,本文认为我国银行业整体在未来的发展中应构建合理的市场结构体系,国有、股份制、城市商业银行应分别从加强内部管理、实施战略转型、进行明确定位等方面改进,进而提升我国银行业的整体运营效率,增强我国银行业的竞争力。     

中国商业银行股东价值效率的测度

引入EVA指标,构建出超越对数函数的panel data模型,对中国主要商业银行1998-2004年间的股东价值效率进行测度,结果表明:从整体上看,样本期间股东价值效率平均损失1/3,但呈现改进趋势;就所有制特征分类来看,国有商业银行的股东价值效率水平明显低于股份制商业银行,但在演进过程中两者的差距正在逐渐缩小;虽然未上市商业银行的股东价值效率水平普遍低于上市银行,但未上市商业银行的股东价值效率年增长幅度略大于上市商业银行.     

美国次级债危机对我国商业银行的启示

次级债危机的发生将美国在金融创新及发展中的缺陷和漏洞充分暴露出来。对新兴市场经济国家来讲，不仅要总结次级债危机所反映出来的教训，更要学习美国金融制度在次级债危机发生过程中反映出的优点以及美国处理和解决次级债危机的经验。