浅议私募股权基金投资我国商业性地质勘查的可能性

在阐明私募股权基金含义及特征的基础上,分析了私募股权基金投资我国商业性矿产勘查的可能性,指出私募股权基金融资条件较低,适合矿产勘查.私募股权敢于承担高风险、追逐高回报,使其有意愿投资矿产勘查.私募股权基金的运作方式有助于改善矿业勘查企业内部管理,两者的结合将使双方受益.最后从建立合格市场主体、建立完善的风险勘查市场及完善相关法律等方面提出促进私募股权基金投资我国商业性矿产勘查的对策.     

私募股权基金投资人权益的法律保护

私募股权基金(Private Equity Fund,简称“PE”)作为一种有效的投资工具,近年来因其特有的优势正在如火如荼的发展.私募股权基金的根本目的是实现投资人的利益最大化,但由于风险投资不同,利益主体之间形成双重委托代理关系,并因此会产生相应的委托代理风险,因此如何有效保护投资的权益,便显得尤为重要.文章在分析影响投资人权益不利因素的基础上,提出保护投资人权益的政策建议,以期为推动我国私募股权基金健康发展提供有益参考.     

对我国私募股权基金投资运作机制的法律探究——以中美对比为视角

与美国成熟的私募股权基金市场相比,我国私募股权基金市场仍待进一步完善。中美私募股权基金在项目选择、审慎调查、投资方案设计和项目后续管理这四个投资运作机制以及与其相应的配套法律制度上的差异,显示出我国私募股权基金存在的问题。结合本土情况通过完善项目选择、中介机构规范、多层次资本市场构建以及激励约束的相应法律制度来进行我国监管制度构建是切实可行的。     

私募股权基金投资项目模糊评价模型研究

文章首先构建了私募股权基金投资项目的评价指标体系,并用AHM法与熵值法相结合的方式确定了指标体系的权重,然后以模糊数学原理为基础构建了私募股权基金投资项目的综合评价模型,并对A企业的M项目私募股权基金投资进行了综合评价.通过评价结果可以看出该项目适合进行私募股权基金投资,而且各个分项的评价值情况良好,表明各个分项的评价分值都适合私募股权基金投资,该项目的综合水平比较均衡,投资风险较小.     

私募股权投资国内发展现状初探

私募基金由于其高风险、高收益、高门槛的特征，使其在金融领域总是最具有吸引力。近年来随着中国私有化进程的加快，政府不断出台有利于风险投资基金的法律法规的，中国已经成为私募基金最为看好的市场之一。本文主要介绍私募股权投资的概况，并从实际操作层面简要探讨国外私募基金在中国投资所面临的几个主要问题。     

我国私募股权基金的有效制衡与适度监管

私募股权基金作为资本市场一种广为运用的成熟工具,但在运作过程中风险重重,给市场和投资者造成负面影响。从私募股权基金监管的必要性入手,深入分析私募股权基金的监管目标和监管原则,为私募股权基金监管寻求理论依据。     

日本私募股权投资特点与借鉴

日本是亚洲最早开展私募股权投资的国家,在政府和民间的共同推动下,日本的私募股权投资得到了快速发展,同时也出现了一些问题。本文从日本私募股权投资的法律依据、监管制度和运作模式三个方面着手,全面研究和分析了日本私募股权投资的特点,并试图通过日本的经验借鉴,对中国私募股权投资的发展提出建议。     

人民币私募股权基金与湖南应对策略研究

人民币私募股权基金是一种新的投融资形式.湖南发展人民币私募股权基金有着重要的意义和良好的条件.为有效利用人民币私募股权基金,促进湖南经济稳健发展,应该:提高认识,努力创造条件为基金和企业的沟通搭建桥梁;拓宽私募股权资本的来源渠道;进行制度创新;通过学习海外私募股权投资基金的运作模式和操作规程,努力培养高素质私募股权投资人才.     

江苏省发展私募股权投资模式分析

私募股权基金的发展既可以给江苏民营资本投资指明方向,又可以有效解决中小企业融资难问题,尤其是资金缺口较大的高新技术企业。为此,以私募股权投资的模式建立为角度,结合江苏省的经济特点,分别从引导基金、私募股权投资中心、OTC市场(场外交易市场)建立和法律政策进行分析,为江苏省进一步发展私募股权投资拟定对策。     

天使抑或魔鬼:私募股权基金之于创业板市场的发展

自创业板市场开启以来,我国私募股权基金与创业板市场双双得到长足发展。相对于创业板市场,私募股权基金无疑是天使,促进了创业板市场的发展与完善。然而,行业的无序竞争、普通合伙人融资困难、基金投资短视等弊端暴露了我国私募股权基金行业法制建设落后、监管制度不健全、配套机制建设滞后等问题,中国私募股权基金第一弊案正是这些问题的集中反映。天使在某种情况下也会变成魔鬼,不健全的私募股权基金将会严重损害创业板市场的发展。对此,我国应当通过构建完备的法律体系、强化监管制度、推动配套机制建设等多种方式,促使私募股权基金与创业板市场的协调发展。     

私募股权基金上市的组织形式选择

对全球已经上市的11家私募股权基金进行考察发现,其上市的组织形式大约可以分为三类:公司制、有限合伙企业和有限责任企业,而有限合伙企业的组织形式是私募股权基金上市的主流。在我国,不存在有限责任企业,公司制私募股权基金的首次公开发行和上市没有法律障碍,而有限合伙制私募股权基金的首次公开发行和上市存在着法律障碍。有限合伙制PE的"普通单位"的首次公开发行和上市的法律障碍需要扩展"证券"这一概念的外延来完成。     

PE泡沫减退，并购蓝海始出

私募股权行业去泡沫化过程 1．基金募集量及基金募集金额：跌至低谷 从基金募集数量及金额来看，中国私募股权市场去泡沫化的程度非常剧烈。基金募集完成数量自2011年下半年起直线下降。在“全民PE”最高峰的时候，     

国际私募股权投资基金投资规律研究

在我国加快建立创新型社会、促进产业重组和产业升级的背景下,私募股权投资通过对创新型企业和传统企业投资并参与公司治理能够有效地提高公司绩效,同时自身获得较高的投资回报。在我国私募股权投资法律制度逐渐完善下,越来越多的企业转向私募股权投资,但这种新型投资模式的投资规律尚不明晰。该文通过相关数据分析发现,国际私募股权投资具有投资呈现周期性变化、投资区域呈现明显的集群效应、收购投资比例逐渐上升、坚持专注投资等基本规律。     

论私募股权基金在我国企业海外投资中的角色与作用

随着中国经济的发展及中国企业综合实力的增强,中国企业进行海外投资的步伐日益加 快。在中国企业参与到全球产业竞争的进程中,私募股权应积极融入其中。私募股权不仅是企业海外投 资的一种营利方式,也是企业海外投资的金融性并购手段。私募股权具有广泛的关系网络,可获得深层 信息。它的介入可淡化国家色彩,拓宽融资渠道,提高企业并购能力。此外,私募股权可利用其丰富的经 验与人才储备为并购提供支持。私募股权基金可通过发挥其优势助力中国企业海外投资,但也可能给企 业带来一定风险。目前,我国私募股权在筹集、运作、退出等环节都面临较大的法律障碍。为充分发挥私 募股权基金在我国企业海外投资中的作用,我国应加快相关制度建设,对私募股权进行有效监管以防范 风险,适当推进杠杆收购以完善融资途径,加快建立多层次资本市场,优化退出机制,并给予适当税收优 惠与更好的服务。     

2012中国PE市场“危”“机”并存

2012年是中国私募股权投资机构的”生死攸关“之年     

论政府优化私募股权投资环境的作用:国际经验与启示

通过梳理国外政府在私募股权投资市场发展过程中的实践和成功经验,从法律环境、财税支持、资本市场环境、参与投资和监管等多个视角,探讨我国私募股权投资存在的问题,并就应如何优化私募股权投资环境,提出了应明确政府的相关责任,完善私募期权投资的相关法律法规,规范监管体系等相关建议,以期促进我国私募股权投资市场的健康发展。     

私募股权投资基金特征与支持企业成长性研究 —基于创业板的数据

私募股权投资基金在国内的迅猛发展以及大量中小企业需要其资金和管理支持成为近几年社会的热点问题.本文以2009-2012年在国内创业板上市的181家上市公司为样本,研讨了私募股权投资基金自身特征与其支持企业关系,结果发现私募股权投资基金声誉指数、注册资本与企业成长显著正相关;参与投资的私募股权投资基金家数、进驻企业时间、资产规模与企业成长显著负相关;而企业成长与私募股权投资基金经验、持股比例、净利润并没有显著相关性.     

我国私募股权基金制度供给研究

运用金融抑制理论解释我国私募股权基金兴起的现实和制度原因。政府管制利率,严控信贷方向和信贷规模,设置严格的准入标准,使得在国民积累的财富缺乏投资渠道的同时,中小企业却面临融资难问题。私募股权基金兴起并迅速发展壮大,正是对金融抑制的理性回应。私募股权基金对我国经济社会发展具有重大意义,然而我国私募股权基金仍处于初生阶段,法律地位模糊不清,相关制度不够完善。当前,应在适度监管的原则下完善私募股权基金主体制度及其运行规则,确保其健康发展。     

基于支持向量机的私募股权投资风险预测

由于私募股权基金在运作过程中存在着多层委托代理关系,从而产生了不同利益主体之间的信息不对称,并进而造成了逆向选择和道德风险问题,这是私募股权投资产生风险的最主要根源,这种投资风险可以从宏观和微观两个层面进行识别和预测。基于此,可构建私募股权投资风险的备选指标体系和支持向量机模型,并进行实证评价。实证结果表明：私募股权投资风险随着投资周期的增加而提高,相应的投资风险也因各种不确定因素的增加而呈现上升趋势;SVM方法对私募股权投资风险能够进行有效预测,这将为私募股权投资风险的预测提供理论指导和方法借鉴。     

对赌协议的中国制度环境思考

对赌协议是私募股权投资常用的契约工具,它的存在与我国企业估值困难、投资法律不完善和资本市场环境不佳等因素相关。因我国公司法、合同法未能提供有利于股权投资的制度选择和法律保障,投资者会通过离岸对赌规避我国国内法律规制,或者增加对赌主体以控制违约风险。我国法律制度对风险较大的私募股权投资的鼓励总体不足,为保障私募股权投资业的健康发展,建议公司法中应当允许有限责任公司设置优先股,合同法适用上应该结合商业习惯衡量对赌当事人的利益,还可以由行业协会制定示范合同规范。