考虑上级政府参与的PPP项目监管策略研究

在PPP项目中,社会资本的投机行为将损害公众利益,甚至影响项目的成功。因此,有必要建立适当的监督制度,以抑制社会资本的投机行为。但是,监管机制不一定都是有效的,考虑到政府和社会资本的成本效益及感知偏差,往往会出现激励悖论导致监管无效的可能。因此本文基于前景理论和有限理性假设,引入上级政府部门的行政监管机制,构建地方政府和社会资本的博弈收益感知矩阵,并基于该矩阵对博弈双方的行为进行演化博弈分析,为抑制PPP项目社会资本投机行为提出建议。研究表明,上级政府部门参与PPP项目监管对抑制社会资本投机行为有显著的提升作用;提高项目基本绩效标准参考点、增大项目的惩罚系数和提升上级政府部门监管概率可以达到抑制社会资本投机行为的目的。社会资本努力运营项目的奖励系数、地方政府监管成本和上级政府部门对地方政府的政治绩效惩罚对于抑制社会资本投机行为的作用根据项目初始条件的不同而不同。根据项目初始条件制定不同的监管策略,将有利于PPP项目监管体系的完善,促进PPP项目的可持续发展。     

考虑公平偏好的双重信息不对称下PPP项目激励机制研究

PPP项目中社会资本的能力禀赋和努力水平为其私有信息,如何激励社会资本显示真实的能力禀赋和努力水平一直是PPP项目治理研究的重要议题。在传统的PPP项目激励治理研究中,往往假设社会资本只具有单一私有信息,由此形成单一的逆向选择或道德风险问题。但在PPP激励治理现实中,社会资本经常同时拥有关于能力禀赋和努力水平双重私有信息,从而导致关于类型不对称信息的逆向选择和关于行为不对称信息的道德风险问题共存。本文研究了PPP项目中逆向选择和道德风险共存的激励机制设计问题。构建了针对社会资本同时拥有能力禀赋和努力水平两种私有信息的激励机制设计模型。该模型以项目产出绩效为激励途径,通过设计最优契约使得社会资本谎报信息类型的收益水平不高于其真实汇报类型的收益,从而激励社会资本显示真实能力禀赋的同时付出最优努力水平,保证项目效率。同时考虑了社会资本的公平偏好,探讨了公平偏好对这种双重不对称信息激励机制设计的影响。研究表明：通过设计合理的PPP项目激励机制能够实现对社会资本的信息甄别和激励其付出最优努力的双重目的,政府对社会资本的激励强度同社会资本市场分布有关,且随着社会资本嫉妒偏好强度的提高和被指责偏好强度的减弱而增大。本文的研究可以为解决现实中PPP项目的激励机制设计问题提供理论依据和决策参考。     

中国社会保险逆向选择问题的理论分析与实证研究

逆向选择是保险市场中常见的一种现象,会造成保险市场的失灵。通常认为社会保险能够克服逆向选择。但是由于目前中国社会保险制度还存在不完善之处,所以中国社会保险还可能普遍存在着逆向选择现象。本文通过对保险市场逆向选择问题的理论分析,构造了一种测量逆向选择程度的指数ASI,并使用ASI方法对北京市海淀区社会保险进行了实证研究。实证研究的结果表明(,1)ASI是一种测量社会保险逆向选择的有效方法(;2)海淀区养老保险、失业保险和医疗保险中都存在严重的逆向选择问题,并且这种结论可以推论到全国其他地方。     

基于前景理论的新产品开发方案选择方法

为了解决新产品开发中考虑竞争产品方案评价信息的方案选择问题,提出了一种基于前景理论的决策分析方法。在该方法中,依据新产品开发方案与竞争产品方案相比的绩效确定前景参考点,并给出了前景价值函数和权重函数;通过计算和比较新产品开发方案的前景值和竞争产品方案的前景值,得到新产品开发方案的优选结果;最后给出一个算例,说明该方法的可行性和有效性。     

特质风险、投资者偏好与股票收益——基于前景理论视角的分析

股票特质风险与预期回报之间的关系一直是学术界争论的焦点.本文在前景理论视角下探究特质波动率、投资者偏好行为及股票预期回报之间的关系,建立了理论模型分析特质波动率对投资者偏好的影响,结果表明:当股票有未实现的资本损失时,特质波动率越大的股票对投资者的吸引力越强,预期收益率与特质波动率负相关;而当股票有未实现的资本收益时,特质波动率越小的股票对投资者的吸引力越强,预期收益率与特质波动率正相关.文章使用Fama-French五因子模型计算特质波动率,使用前景理论效用值衡量投资者偏好,以中国股票市场的实际数据为基础,通过分组检验和Fama-MacBeth回归的方法证明了理论模型的结论.基于前景理论视角的分析在为股票特质风险方向的理论研究形成有益补充的同时,也为投资者的风险管理和资本市场的健康发展提供了理论依据与现实指导.     

项目PPP模式选择及项目施工方案评价研究

本文分析了PPP模式的使用范围和基本类型,并研究了基于交易合作视角的具体PPP模式路径选择问题,识别出公共项目PPP模式选择的三条路径,结合公共项目属性给出每条选择路径的适用条件。根据项目管理流程设计了一套PPP模式评价指标体系,并利用熵和基点理论的方法建立了PPP项目方案选择的优化评价模型。     

网络购物中的逆向选择和信号传递

由于信息的不对称使得网络中商家存在逆向选择问题，会对消费者的切身利益造戍潜在成胁。本文通过信号传递模型来分析商家的逆向选择问题，得出分离均衡是一个有效率的均衡结果，最后提出相关政策建议。     

基于演化博弈的PPP项目绩效支付机制仿真与优化

PPP建设模式的关键核心之一是依绩效付费,绩效付费机制的科学合理性是PPP模式实施成功的保障。基于演化博弈理论及系统动力学研究PPP项目绩效支付机制,分析绩效监督机构与项目公司双方演化稳定均衡策略。研究发现存在三种演化稳定均衡策略,两种不稳定均衡策略。针对五种演化状态运用系统动力学对其进行仿真。仿真发现三种稳定均衡策略仿真结果与理论分析一致,两种不稳定均衡策略中的一种是不存在的均衡策略,另一种是呈规律波动的不稳定均衡策略。针对绩效支付机制中呈波动不稳定均衡策略,引入动态绩效支付进行优化,使其演化为稳定均衡策略。并理论验证了引入动态绩效支付使波动不稳定均衡策略变成稳定均衡策略的有效性。为政府有关部门设计及完善PPP项目绩效支付机制提供一定的参考。     

基础设施PPP项目绩效协同提升机制研究

随着公众在基础设施PPP项目实施过程中的作用显著提升,针对如何发挥公众在基础设施PPP项目绩效提升中的重要作用,本研究构建了政府激励、社会资本提升、公众参与的基础设施PPP项目绩效协同提升演化博弈模型,构建了考虑绩效提升目标区间的社会资本利益分配模型,并通过仿真分析探究了三方协同提升绩效的行为策略选择及其影响因素。研究结果表明：任一方行为策略选择及其演化路径均与其他博弈主体的行为策略紧密相关,且它们对彼此初始策略的影响存在差异;公信力提升、上级部门奖励等收益、罚金对政府的激励行为具有正向作用,而政府的激励成本对政府的激励行为具有负向作用;提升绩效获得的收益与罚金对社会资本具有正向作用;参与绩效提升获得的收益对公众的参与行为具有正向作用,社会资本进行绩效提升获得的收益对公众的参与行为具有负向作用;社会资本的利益分配与目标范围、奖励因子和惩罚因子等参数息息相关,且随着绩效目标范围的增大,社会资本的利益分配逐渐减小。研究成果有利于丰富和完善项目绩效管理理论,为政府出台相关政策、设计PPP项目绩效提升机制提供参考。     

基于前景理论探讨会计舞弊问题

前景理论是描述性范式的一个决策模型,可以用于判断行为人的决策倾向。舞弊行为人在进行决策时,主要关注的不是价值的绝对变动,而是价值相对于参照点的变动,因此需要对效用函数中的价值函数和权重函数进行评估,先确定参照点,然后再根据风险偏好来确定行为人的决策,这也就是以前景理论作为参考依据。在今后的会计信息处理中,可以以前景理论为基础,通过多种措施以积极防范和规避会计舞弊的发生。     

基于前景理论的LSSC服务质量管控策略的演化博弈分析

物流服务的完成质量依赖于物流服务供应链（LSSC）中集成商（LSI）与提供商（FLSP）的共同努力。本文基于决策者有限理性的假设,将前景理论与演化博弈相结合,分析物流服务供应链中服务质量管控活动,讨论提供商服务策略与集成商管控策略的博弈过程,通过仿真揭示损失规避系数、感知价值的敏感系数、竞争替代效应、责任分担比率对演化结果的影响。本文的创新与特色在于：一是借助前景理论中的价值函数与决策权重函数修正传统演化博弈中的支付矩阵,扩展了物流服务供应链中关于博弈者风险态度、损益感知价值等心理因素的讨论。二是通过考虑集成商间的竞争替代效应,丰富了现有文献中对集成商监管策略影响因素的探讨。研究结果表明：提升提供商对违约成本的感知价值、发挥集成商间的竞争替代效应是系统达到最优均衡点的有效途径;增强提供商与集成商对违约后果的认知程度、提高双方的风险意识能有效抑制服务违约行为;各核心要素对系统演化的影响方式不同,通过模型与仿真结果可解释由责任分担不当诱发的LSSC服务质量管控不利的问题。     

信贷环境与类型差异情景下的PPP项目政府经济承诺决策

为破解政府在PPP项目中存在的"承诺不足"与"承诺过度"决策难题,基于项目类型和信贷环境差异构建四种决策情景,融合优化决策与实物期权理论构建政府经济承诺决策模型,通过Kuhn-Tucker条件分析模型解的条件与边界并设计计算机求解算法,以W市城东污水处理项目为例进行数值模拟探讨政府经济承诺决策规律。结果表明:情景差异将会影响政府经济承诺决策;政府经济承诺可以提升项目价值,但较高的经济承诺未必导致较高的承诺成本;政府应对收益波动型项目给予更低的经济承诺,应在信贷收紧时给予更高的经济承诺,反之亦然;政府可以通过转移收益分配权和增加投资额来降低经济承诺,且不同情景效果具有差异。本文系统刻画了信贷环境与类型差异对经济承诺决策的影响,对于明晰经济承诺的决策成本及其后果、控制PPP项目金融风险、优化我国政府经济承诺决策等具有积极价值。     

Adverse Selection in Competitive Search Equilibrium

We study economies with adverse selection, plus the frictions in competitive search theory. With competitive search, principals post terms of trade (contracts), then agents choose where to apply, and they match bilaterally. Search allows us to analyze the effects of private information on both the intensive and extensive margins (the terms and probability of trade). There always exists a separating equilibrium where each type applies to a different contract. The equilibrium is unique in terms of payoffs. It is not generally efficient. We provide an algorithm for constructing equilibrium. Three applications illustrate the usefulness of the approach, and contrast our results with those in standard contract and search theory.     

面向网络营销企业的营销信号选择博弈分析

如何通过营销信号来降低电子市场逆向选择风险是影响网络营销企业业绩的重要因素.本文以两家企业垄断市场为例,建立了企业信号传递博弈模型.通过对分离均衡与混同均衡存在条件的分析,讨论了信号传递成本以及不同消费者群体所占比例对企业营销信号决策的影响.分析结果有助于网络营销企业在电子市场中选择营销信号.     

基于实物期权的PPP项目最低收入担保界限研究

PPP项目具有不确定性高的特点,在PPP项目运营期,需求量风险构成了其主要风险之一。根据风险共担原则,公共部门和社会资本方应该共同承担这部分风险。而实践中,公共部门往往通过提供收入担保的形式承担PPP项目的需求量风险,存在过度担保的问题。本文通过建立最低收入担保界限和超额收益分享界限的数学模型,运用实物期权方法,得到政府最低收入担保界限。研究结果可为公共部门设置最低收入担保提供借鉴。     

审计委员会治理：防范校企合作创新中逆向选择风险的作用

本文运用博弈论基本原理和模型,描述了校企合作创新中技术交易行为的整个博弈均衡过程.指明和阐释了逆向选择现象的形成机理,进而探讨如何发挥审计委员会等的监督和治理作用,以降低和防范逆向选择行为的发生.     

基于证据推理和前景理论的交叉效率排序方法研究

针对由交叉效率评价策略和交叉效率集结方法的多样性而造成评价结果不一致的问题,提出利用证据推理方法和前景理论,综合各个交叉效率评价策略的评价结果,实现对决策单元的统一评价。首先,分别将选用的交叉效率评价策略以及各个评价策略中的他评效率设置成一级指标和二级指标,依据算数平均和前景理论分别确定一、二级指标的权重;其次,依据他评效率确定二级指标置信度,利用证据推理方法将各个交叉效率评价策略的他评效率综合转换成决策单元被评价为有效的置信度。决策者可通过比较决策单元被识别为有效的置信度的大小来判断决策单元交叉效率的大小,进而实现对决策单元的排序;最后,通过案例验证和说明本文提出方法的有效性和实用性。