如何让存款升值

<正> 1995年8月,国家发行一年期凭证式国库券100亿元,比银行同期存款利息高出一个百分点。一位消费者为购买2万元国库券,将3万元一年期银行存款提前5个月取出。因属提前支取,仅得7个月活期存款利息551.25元。他若有些金融知识,完全可以将3万元的存单抵押给银行5个月,从银行拿回2万元现金购买国库券。等3万元存单到期,可拿到1年的定期存款利息     

信息可信与贷款利率确定问题的供应链鲁棒模型分析

提供真实可信的企业信息是企业申请银行贷款时的必要条件,但银行可以选择相信这些信息的部分或者全部,从而提供不同的利率水平。本文研究可信信息与银行贷款利率制定之间的关系以及相应决策对借款企业所在供应链的影响问题。通过构建银行参与的由供应商和零售商组成二级供应链模型刻画了零售商存在资金货款需求的供应链金融情景。针对银行采用零售商提供的全部信息或部分信息情况,从供应链管理视角考察了鲁棒的报童方法和极大极小方法分别获得了银行的最优利率决策及其对供应链运营所造成的影响。研究表明,银行采用部分信息并不能有效增加其收益,但其利率决策对供应链整体运作效率有非常显著的影响。     

基于提前支付且考虑银行存贷的资金约束供应链最优定价决策

针对由单一制造商和单一零售商组成的供应链，考虑制造商或零售商在资金闲置与资金约束时向银行存款与贷款的情形，研究了供应链Stackelberg定价策略。首先，给出了市场需求函数；然后，考虑销售收入的零存整取收益、利润的存款收益以及贷款损失，分别构建了制造商资金约束与零售商资金约束两种情形下基于提前支付且考虑银行存贷的供应链成员利润函数；进一步地，依据Stackelberg理论，确定了两种权力结构下供应链的最优策略；在此基础上，分析了零存整取利率、存款利率和贷款利率对供应链最优策略的影响；最后，针对不同资金约束对象与不同权力结构，对比分析了银行利率对供应链最优策略的影响差异，揭示其背后的影响机理。研究结果表明，三种银行利率均会影响供应链的最优策略，相对于供应链权力结构，其影响与供应链资金约束对象更加相关。     

企业筹资策划的决策模型

<正>在企业的筹资策划中,举债募股各占多少为好,始终是企业领导层决策不可回避的问题。企业举债要付利息,但它是一笔费用,可 进入成本,并在缴纳所得税前扣除,从而减少应税所得额。募股需要分红,这是对股东的投资利润。然而, "付息"与"纳税"却存在 着此消彼长的关系(消长的金额不相等),即付息增多,纳税就减少;付息减少,纳税就增多。现找出一个两者的平衡点,即付息与纳 税相同的那个利率来。在筹资金额、息税前利润(付息和缴纳所得税以前的利润)和所得税率一定的情况下,利率的高低,就成了影响 息税后净利润的最重要因素了。由此数学模型,可观察利率高低在企业筹资决策中的关键作用。     

建立我国存款保险制度的思考

存款保险制度,指一个国家或地区为了保护存款人的合法利益,维护金融体系的安全与稳定,在金融体系中设立存款保险机构,强制或自愿地要求投保银行缴纳保险费建立保险基金,当投保金融机构出现支付危机、破产倒闭或者其他经营危机时,由特定的保险机构通过资金援助、赔偿保险金等方式,保证其清偿能力。它是一国金融安全网的重要组成部分。银行存款保险制度已经成为当今大多数发达国家和发展中经济体金融安全体系的重要组成部分,在防范系统性金融危机和保护存款人利益等方面,发挥了重要作用。各国存款保险体系成立背景各异,目标的层次设计也各有不同。作为金融部门政策的重要组成部分,存款保险制度设计离不开整个金融部门政策范畴。     

论商业银行如何基于边际法则确定存款利率

存款负债是商业银行经营资产业务主要资金来源.存款利率关系到银行存款规模,也影响银行的经营成本.在商业银行经营目标利润最大化和金融市场完全竞争的假设下'文章认为存款预期收益、准备金率、账户管理费用和通货膨胀预期对存款利率的确定有着重要影响,并利用边际规则推导出商业银行如何确定存款利率的理论模型.     

关于会计信息化方式下银行对账问题的探讨

按照《企业会计制度》的规定,企业应当将银行存款的账面余额与银行对账单定期核对,按月编制银行存款余额调节表,并使调节后的银行存款日记账余额与调节后的银行对账单余额相符。目前,大多数会计信息化软件均提供银行对账功能。然而,大多数企业对这一功能缺乏一定的了解,加之在现有环境下其实现具有一定障碍,从而限制了这一功能的普及和应用,使之受到了不应有的冷落。本文在对会计信息化环境下银行对账实现原理、银行对账实施步骤及注意问题进行深刻阐述的基础上,提出了现有银行对账功能的实施障碍及其解决措施。     

利率走廊下的央行数字货币研究——基于新货币主义理论与中国现实的探讨

本文基于我国利率走廊体制,构建了包含央行数字货币和债券的基准模型,刻画了金融机构在银行间市场交易和获取央行常备借贷便利的微观基础,全方位探讨了付息的央行数字货币在利率走廊下可以发挥的作用。模型的结果显示,央行数字货币利率在上行和下行利率区间都能充分发挥作用,必要时可以成为走廊的下限利率,从而发挥引导市场利率的作用。在扩展模型中,通过引入实物资本,将研究视角从批发金融端延伸到实体经济,研究了央行数字货币利率和其他政策工具对银行间市场交易和实物资本投资的作用。本文对进一步推广数字人民币,完善我国利率走廊机制,提升货币政策传导效果,推动金融更好服务实体经济具有重要的政策启示和参考价值。     

存款保险制度、股东风险偏好与市场约束缺位——基于银行内部风险分配与转移的视角

存款保险制度的设立无形中削弱了存款人的约束激励，造成银行市场约束的缺位。在此情况下，谁来对银行的市场约束补位?本文通过2011—2019年185家商业银行数据构建存款人、非存款债权人与股东三者风险之间的联立方程组，实证检验存款保险制度实施后银行内部风险的变化。研究发现：(1)存款保险制度实施后股东风险偏好增大；存款人市场约束缺位，其风险增大；非存款债权人对此进行市场约束的补位，其风险降低。股东风险由存款人与非存款债权人分担转变为主要由存款人分担，这种趋势在中小银行尤为显著，且在银行整体风险的反馈机制下同样如此。(2)银行微观利益主体从资产份额、收益回报、整体风险三个方面调整其风险承担，存款人具有收益回报动机，股东具有资产份额动机，而非存款债权人具备上述全部动机。(3)强化外部监管会影响银行的市场约束，表现为缓解存款人约束缺位，挤出非存款债权人市场约束。据此，存款保险制度的设计需注意配合监管政策目标，引导银行微观利益主体维持银行审慎经营。     

巧用Excel自动查找未达账项并编制银行存款余额调节表

为保证银行存款的安全完整,必须定期对银行存款进行清查,将银行对账单与企业银行存款日记账进行核对.本文试图通过Excel来自动完成对账及银行存款余额调节表的编制,给出了设计思路和具体步骤.     

基于资本监管要求和还款意愿的贷款定价研究

在借款人有道德风险的情况下,如何合理地确定贷款价格是一个理论界及实务界面临的共同难题。本文分析了企业的还款意愿对商业银行贷款定价的影响,并将还款意愿融入到信用风险定价的结构化模型中,建立了资本监管下商业银行贷款定价模型。研究表明,贷款占用银行的监管资本越多或银行吸收存款的利率越高,贷款价格也越高;企业的还款意愿越弱,则银行给企业的贷款价格越高;反之,企业的还款意愿越强,则银行给企业的贷款价格越低。     

EVALUATING THEORIES OF BANK RUNS WITH HETEROGENEITY RESTRICTIONS

This paper empirically tests theories of bank runs. We use a structural panel VAR to extract runs from deposit market data. Identification exploits cross‐sectional heterogeneity in deposit insurance: we identify bank runs as adverse deposit market supply shocks hitting uninsured banks harder compared to insured. Conditional on a run, we study the behavior of uninsured banks with bad and good fundamentals. We find that both experience runs, but deposit outflows at the former are more severe. Panic effects, which affect all uninsured deposits alike, irrespective of fundamentals, dominate in the aggregate. Insured banks partially absorb the outflow of uninsured deposits.     

ON THE STABILITY OF DIFFERENT FINANCIAL SYSTEMS

An economy in which deposit‐taking banks of a Diamond and Dybvig style and a financial market coexist is modeled in a simple framework closely related to Diamond (1997). Solely depending on the fraction of naïve households who cannot efficiently invest directly in the corporate sector, two different types of financial systems emerge. With the fraction comparatively low, the evolving financial system can be interpreted as market‐oriented, whereas a high fraction brings about a bank‐dominated financial system. In market‐oriented systems, banks only provide naïve households with access to efficient investments; in bank‐dominated systems, banks' deposit contracts also offer some degree of liquidity insurance. Consequently, compared to market‐oriented financial systems, the household sector in bank‐dominated financial systems holds a larger portfolio fraction in deposits and a smaller part in direct investments. Analyzing the resilience of the different financial systems to various types of shocks shows that moderately bank‐dominated (or hybrid) financial systems are particularly fragile, because only in these systems do fire sales of assets by distressed banks cause a deterioration in asset prices that also precipitates other banks into crisis. (JEL: D52, E44, G10, G21)     

信息不对称性下的利益冲突与激励贷款合同

本文首先实证调查和研究了我国银行等金融机构面临的高度信息不对称及由此产生的贷款风险;接着从理论和实务的角度研究了不对称信息下的利益冲突,以及银行为保护自己的利益,应如何设计具有激励特征的贷款合同以降低贷款过程中的风险,并达成各方的利益平衡。     

存款保险制度、影子银行与银行系统性风险

为了防范系统性银行危机的发生,我国于2015年推出了存款保险制度,该制度能否有效降低我国银行系统性风险是关乎金融稳定的重要现实问题.以我国存款保险制度的实施为契机,本文基于16家上市银行2010年第四季度~2017年第二季度的面板数据,首先,将金融机构间的关联网络和金融机构市值纳入到系统性金融风险的测度中,进而探讨我国存款保险制度对银行系统性风险的影响及其作用渠道.结果表明存款保险制度的实施显著提高了其他商业银行(中、农、工、建以外的商业银行)的系统性风险;存款保险制度主要通过影子银行渠道增加其他商业银行的系统性风险.本文的研究对于我国强化影子银行的宏观审慎管理、引入基于银行系统性风险的差别存款保险费率设计和完善系统重要性金融机构的评定,具有一定的借鉴意义.     

基于银行监管资本的存款保险定价研究

结合存款保险定价的期权定价法和期望损失定价法,提出了利用银行破产时被保险存款的期望损失来定价存款保险的新思路,该方法的特点是存款保险定价不仅仅与银行资产的风险和收益有关,而且与银行资本持有状况和存款的参保比率有密切关系.通过理论推导得到了存款保险定价公式.运用极大似然估计方法与测算原理,实证研究了其敏感性、可行性与合理...     

基于信号博弈的中外资银行信贷竞争行为分析

在银行业全面开放及贷款利率市场化条件下,异,对中外资银行信贷舍约竞争行为的影响。结果表明：本文利用信号博弈模型,讨论了信息差异及经营成本差1）中资银行的竞争优势是老借款人。2）外资银行提供分离合约时,在中资银行的新借款人市场上将出现“柠檬效应”;外资银行提供混同合约时,中资银行将失去所有新借款人。     

双渠道风险传染下银行系统稳定性分析

随着金融危机的频率和范围的不断扩大,银行系统性风险的研究越来越受到重视。针对银行业系统性风险,构建银行同业拆借（直接传染渠道）、银行共同持有资产（间接传染渠道）的双渠道风险传染网络模型。该模型引入了宏观经济波动带来的投资风险,并允许银行通过贬值出售资产来弥补流动性,这更真实地反映了银行系统的操作规则。研究结果表明,在各种经济因素波动情况下,平均储蓄量、储蓄的波动幅度、投资的收益率、存款准备金率以及储蓄利率等对银行系统稳定性的有较大影响,并进行了定量分析。该研究为定量研究宏观经济波动下银行系统性风险问题提供了方案,并为决策者和监管部门防范银行系统性风险提供了参考。     

Financial Contracting,Governance Structures and the Accounting Regulation of Islamic Banks: An Analysis in Terms of Agency Theory and Transaction Cost Economics

Because Islamic banks are prohibited from entering into transactions based on riba (interest), they mobilise funds mainly on the basis of the mudaraba (profit-sharing) form of contract. Thus, in the place of interest-bearing customer deposits, Islamic banks offer investment accounts the return on which depends on the return on the pool of assets in which the customers' funds are invested by the bank. In contrast to conventional deposits, such investment accounts therefore yield a variable periodic return which may be negative (a loss). Islamic investment accounts are thus a form of limited-duration equity investment.This type of investment account raises a set of issues concerning the contractual relations between the bank and the holders of such investment accounts. These issues may be addressed from the perspectives of both Agency Theory (principal-agent and principal-principal relations) and Transaction Cost Economics (contractual forms and governance structures), and it is the purpose of this paper to do so. In particular, we focus on governance issues such as the monitoring possibilities which may or may not be contractually available to investment account holders. We conclude that, under present contractual arrangements, investment account holders depend unduly upon 'vicarious' monitoring by or on behalf of shareholders, a situation aggravated by current shortcomings in financial reporting and limitations of the scope of external auditing. The latter have implications for accounting regulation as applied to Islamic banks. The paper concludes with some suggestions as to how this situation could be ameliorated.