互联网模式下金融发展与监管研究

近年来,在互联网模式下金融业务发展迅速,受到了社会各界的重视。传统金融业务通过网上投资理财、网络融资和网络金融业务销售等形式在互联网模式下迅速发展。本文主要研究互联网模式下金融业务的发展,并提出了一些切实有效的监管对策,希望能够为互联网模式下金融业务运作创造良好的网络环境,避免网络风险,促进互联网模式下金融业务发展。     

宏观金融风险与政府财政责任

宏观金融风险属于公共风险,其责任主体是政府,而微观金融风险属于个体(私人)风险,其责任主体是金融机构。中国的宏观金融风险仍处于发散状态,呈现出行业特性(风险业)与金融转轨风险“叠加”的特征。当前的金融改革既是防范宏观金融风险的战略举措,其改革本身也是宏观金融风险的重要来源。政府防范宏观金融风险需要改变“一事一议”的个案方式,迫切需要建立防范和化解金融风险、金融危机的应急反应机制,并把宏观金融风险纳入国家财政风险管理框架,以避免政府财政责任变为仅仅是事后买单。     

经济政策不确定性与系统性金融风险溢出——基于关联网络视角

经济政策不确定性（EPU）已成为系统性金融风险的重要驱动因素。研究基于七个部门的35个相关因子抽取系统性金融风险信息，综合采用DYCI溢出指数法、复杂网络分析法和滚动时间窗口技术等构建跨部门风险溢出网络，考察和检验EPU与金融体系内部风险压力承接与转移的关联动态和传导机制。研究发现：EPU与金融部门各维度风险变量间存在关联网络，且EPU冲击加剧了系统性金融风险的网络传染效应；危机时期，EPU冲击下的跨部门风险协同运动趋势明显，网络结构呈现更高的完备性。同时，本文研究结论为阻断内外部风险冲击以及维护经济金融稳定提供重要的理论基础和决策参考依据。     

网络金融风险的监督模式构建

目前网络金融存在很大风险,其监管体系并不完善;风险管理和行业协调并不理想;网络金融发展和目前风险管理模式并不合适等问题,严重制约着网络金融的发展。本文从网络金融和金融风险具有的特点出发,分析网络风险存在的问题,并寻找网络风险监管模式的构建。     

我国金融风险的成因与对策探讨

随着我国加入WTO和我国金融体制改革的不断深入以及金融业务领域的日益拓展,金融业面临的竞争与挑战及经营管理中的风险因素日益增多。随着金融市场的全球化和现代市场经济的不断发展,金融业在国民经济的核心地位和作用越来越明显。与此同时,也积聚了多种金融风险。本文简单介绍了我国金融风险的成因,然后提出了一些防范金融风险的对策和建议。     

基于Copula模型的商业银行碳金融市场风险整合度量

目前低碳经济已经成为转变经济发展方式的战略措施之一, 碳金融业务逐渐成为金融机构助力低碳经济发展的重要金融创新领域, 而风险控制问题始终是影响金融创新成败的关键。目前中国的碳金融市场以清洁发展机制(CDM)下商业银行参与的间接金融为主导, 商业银行参与碳金融业务面临国际碳价波动、碳交易结算货币汇率波动等诸多风险, 且多源风险因子之间具有业务共生性和复杂相关性。论文选取2009-2012年美国洲际交易所(ICE)的核证减排量CERs期货价格和欧元兑人民币汇率价格作为金融时间序列的样本数据, 探究运用ARMA-GARCH模型分别刻画碳价风险和汇率风险特性的方法, 研究处理风险因子间的非线性相关关系的Copula函数方法, 构建Copula-ARMA-GARCH模型并利用Monte Carlo模拟计算碳市场多源风险的整合VaR。实证发现:碳金融市场收益率具有波动聚集性和异方差特性;潜在的碳价风险要高于汇率风险;若忽视不同风险因子之间的相关性会高估碳市场风险;政府汇率监管在一定程度上降低了碳市场的风险。研究贡献在于探究符合碳金融资产风险特征的多源风险整合度量技术, 为商业银行有效控制碳市场风险、促进碳金融创新提供理论依据。     

数字化时代金融科技监管困境与创新路径

数字化时代,金融科技的快速发展在带来金融模式变革的同时也产生了新的金融风险,在交易巨量化、风险隐蔽化的现代数字金融监管过程中,传统监管模式难以实现高质量监管,且有可能导致风险扩大和传播逸散。基于维护金融市场稳定、提升有效监管的目的,考虑到金融科技数字化、无国界等一系列特征,我国需要实现金融科技去中心化监管、开放的包容式监管,要对传统监管手段、理念和目标加以创新,继而提升金融科技监管水平,在防范系统性金融风险发生的同时,提高金融科技创新水平。     

浅析企业如何防范物流金融业务风险

目前,物流金融业务以超常规的速度覆盖了各行各业,其业务授信已超万亿,已成为我国众多企业的主要融资方式。面对这样一个暴利的行业,许多企业却忽略了物流金融的高风险性,2012年起,由于风险事故频发,一些物流企业破产倒闭,金融物流业务面临洗牌。本文主要浅析现行企业开展物流金融业务主要存在哪些风险,并提出具体防范措施。     

浅谈我国的离岸金融业务

随着我国对外经济的飞速发展,离岸金融业务也日益增多。离岸金融业务有其自身特性,我国必须进一步发展离岸金融市场,但在此之前应认识目前关于离岸金融存在的问题,研究离岸金融业务的风险,以加强对其业务的监管强度。     

企业金融风险控制

金融风险是指在金融活动中出现的风险。具体到企业金融风险,也就是将金融风险的主体限定在一般企业,可以将企业金融风险界定为:企业在从事金融活动时,由于汇率、利率和证券价格等基础金融变量在一定时间内发生非预期的变化,从而蒙受经济损失的可能性。从风险的构成要素来看,企业金融风险的风险因素是企业从事金融活动、风险事件时汇率、利率和证券价格等基础金融变量发生非预期的变化,风险结果是企业蒙受经济损失的可能性,即实际收益少于预期收益或实际成本超过预期成本的可能性。     

金融股权知识大图的知识关联发现与风险分析

金融机构的复杂股权网络是系统性金融风险的微观成因和传导渠道.因此,发现和分析股权网络中的关键风险特征结构对金融监管有着重要意义.本文从知识关联理论出发,基于大规模股权网络构建金融股权知识大图,在此基础上提出了多层股权穿透(MEP)算法,揭示以金融机构为中心的穿透式多层股权网络;提出了关键股权路径发现(CEP)算法,发现金融机构之间的关键股权路径.本文结合案例对以上基于知识关联的股权风险结构进行了实证分析,并对MEP和CEP算法进行了性能分析与对比.基于真实数据的实证分析和性能分析表明,与传统的股权结构分析方法相比,本文所提出大数据算法能够更加高效和准确地发现和分析关键股权风险结构,支撑系统金融性风险的穿透式监管.     

金融风险与宏观经济风险的交互行为研究北大核心CSSCI

金融风险与宏观经济风险相互交织、密切相关,二者之间的交互行为一直是学术界的研究热点。通过构建金融压力指数和宏观经济风险指数,采用DCCA、MF-ADCCA、基于时间延迟的DCCA算法与TVP-VAR模型分析金融风险与宏观经济风险之间交叉相关的、非对称的、方向性的、时变性的复杂交互行为,结果表明:金融风险与宏观经济风险呈双向交叉影响作用关系;金融风险对宏观经济风险的影响相对较大,且金融风险的累积会加重宏观经济下行压力,而金融风险的释放却不能及时带来经济的繁荣;金融风险与宏观经济风险间具有显著的时变关联性,宏观经济风险对金融风险的促进作用不断增强。     

金融风险与金融发展的探讨

金融创新与金融风险的防范和化解是动态依存的,两者的多重重复博弈的结果等于总体上的金融发展收益加上可控制或可忍受的风险水平和技术进步条件下的金融创新。金融创新在促进金融发展时若使用不当,会加大金融风险,因为创新促使商业银行改变经营策略,金融体系改变其构成,以及金融风险的隐蔽性更强,但如果能创新金融理念,并以金融技术创新和金融制度创新为主体,创造灵活实用的经营手段、金融工具和健全的金融法律制度,就一定能增强各金融机构防范和化解风险的能力并扩展其生存空间。     

新时代防控金融风险跨市场交叉网络传染机制研究

文章基于习近平新时代中国特色社会主义金融思想与大数据时代背景,探讨了防控金融风险跨市场交叉网络传染机制。通过模型的理论推演及数值仿真模拟分析,研究结果表明：防控金融风险跨市场交叉传染主要取决于R₀,其值越大,金融风险跨市场交叉传染越容易形成蔓延趋势;金融风险在各个金融子市场之间交叉传染蔓延趋势主要取决于β、δ、α、μ、γ等因素;仅采取事前防御措施或事后防控化解的金融风险防范措施都将缺乏效率,应从事前防御与事后化解两个层面统筹采取金融风险防范措施以提升防范金融风险跨市场交叉传染能力;在此基础上从三个层面提出了防控金融风险跨市场交叉网络传染机制,为构建金融风险救助机制预案以阻隔金融风险在各个金融子市场之间进一步交叉传染蔓延,实现新时代增强金融风险跨市场交叉传染防范与控制能力,更好的防范与化解系统性金融风险以助力打好防范化解重大风险攻坚战、维护国家金融安全的目标提供一定的借鉴与参考。     

系统性金融风险跨市场传染机制研究——基于金融协调监管视角

基于格兰杰因果检验和网络分析法构建了我国金融市场关联性指标和风险溢出指标,并对两者进行比较分析,研究发现通过风险溢出指标能够更全面地刻画金融市场之间的风险传染机制．在此基础上,基于风险溢出指标,考察了我国主要金融市场间的风险传染机制,结果发现股票市场是我国金融风险的重要来源,且金融市场风险传染程度在金融市场异常波动期 间明显上升．为此,进一步选取了几个系统性金融风险较高的金融市场异常波动阶段,识别金融市场异常波动的风险来源,结合当时的监管政策,研究发现部分监管政策在控制特定金融市场异常波动的同时也加剧了市场之间的风险传染．本研究旨在厘清系统性金融风险跨市场传染机制,分析金融市场异常波动的影响以及相应监管政策效果,对我国防范系统性金融风险和加强金融协调监管具有重要的参考价值．     

关于金融风险的发展与创新探讨

金融创新与金融风险的防范和化解是动态依存的,两者的多重重复博弈的结果等于总体上的金融发展收益加上可控制或可忍受的风险水平和技术进步条件下的金融创新。金融创新在促进金融发展时若使用不当,会加大金融风险,因为创新促使商业银行改变经营策略,金融体系改变其构成,以及金融风险的隐蔽性更强,但如果能创新金融理念,并以金融技术创新和金融制度创新为主体,创造灵活实用的经营手段、金融工具和健全的金融法律制度,就一定能增强各金融机构防范和化解风险的能力并扩展其生存空间。本文试图提出金融创新与风险化解的动态依存理论假说,并以此来解释两者的矛盾运动和探求我国经济、金融的改革与发展路径。     

金融风险与金融创新

金融创新与金融风险的防范和化解是动态依存的,两者的多重重复博弈的结果等于总体上的金融发展收益加上可控制或可忍受的风险水平和技术进步条件下的金融创新。金融创新在促进金融发展时若使用不当,会加大金融风险,因为创新促使商业银行改变经营策略,金融体系改变其构成,以及金融风险的隐蔽性更强,但如果能创新金融理念,并以金融技术创新和金融制度创新为主体,创造灵活实用的经营手段、金融工具和健全的金融法律制度,就一定能增强各金融机构防范和化解风险的能力并扩展其生存空间。本文试图提出金融创新与风险化解的动态依存理论假说,并以此来解释两者的矛盾运动和探求我国经济、金融的改革与发展路径。     

浅谈金融会计风险的常见类型与应对策略

金融会计风险是商业银行金融风险的重要内容,是指会计的操作风险以及由于会计人员错报、漏报会计信息,使财务报告如法如实的反映经济状况,而导致给信息使用者带来损失的风险。本文就金融会计风险的常见类型作了详细的分析,并对如何应对这些风险提出了相应的策略。     

企业金融投资存在的风险及控制措施探究

企业本身所拥有金融风险很多,而且企业面临的外部金融风险也来自多个方面。在企业金融风险中,金融投资风险控制具有非常重要的地位,本文在分析企业金融投资风险现状和原因的基础上,研究了企业的金融投资风险控制情况。     

网络视角的审计创新

网络经济时代正已出人意料的速度向我们逼近,导致企业管理思想和会计业务的变革。由此使现代审计面临一系列挑战。本文针对网络经济提出审计创新的相关举措,包括构架网络审计的技术支持、建立网上审计的基本模式和防范、控制网络审计风险。