股指期货与模糊综合评价

本文重点对选择样本股编制股价指数等问题作了探讨,提出应用模糊综合评价模型确定样本股,以这些样本股编制的股价指数作为股指期货交易的标的。     

世界股票市场统一指数设计与应用研究——对亚、美、欧三地区股票价格指数为样本的分析

文章以全球75个国家的股票市场指数为研究样本,根据指数的编制原则,采用派许指数和简单平均的计算方法,提出变化率的指数设计方法,分别设计出亚太地区、美洲地区、欧洲地区的股票价格指数,并以这三个地区为样本,编制出世界股票市场统一指数。最后实证检验了世界股票指数与各地区主要股票指数的相关性,运用Granger因果检验世界股价指数与世界GDP的因果关系,结果表明“世界股市是世界国民经济的‘晴雨表’”的结论。      

浅析国内外证券市场股价指数

随着中国300指数的面世,国际国内对股价指数的关注再次升温,因此对国内外股价指数的编制方法、修正及其优点、缺陷有所了解十分必要.     

我国股票价格指数编制方法及其缺陷分析

从指数编制方法的角度出发 ,对影响我国证券市场四种主要股价指数的缺陷进行分析 ,并提出完善现有股价指数的若干建议     

我国上市公司审计收费影响因素的实证分析--来自上证180指数样本股的经验证据

采用多元线性回归方法,以2003年我国上证180指数的样本股为研究对象,对影响我国上证180样本股审计收费的相关因素进行实证分析,结果表明:这些样本公司的规模、由国际4大会计师事务所审计、应收款项与资产总额之比是影响我国其审计收费的主要因素,而存货与资产总额之比、资产负债率、净资产收益率、审计意见类型及对审计收费的影响不显著。     

略论股票价格指数期货交易的作用

本文针对我国将要推出的股价指数期货交易,介绍了它的一般作用机理,并结合我国股市探讨了股价指数期货交易对股市的稳定作用这一根本问题;指出现阶段推出股价指数期货交易的局限性,目的在于提醒人们要正确认识新的投资工真在我国的适用性。     

我国股票价格指数编制方法及其缺陷分析

从指数编制方法的角度出发，对影响我国证券高层四种主要股价指数的缺陷进行分析，并提出完善现有股价指数的若干建议。     

网购产品价格指数计算方法研究

网购产品成交额持续年均呈几何级数增长,在全国消费品销售市场中的地位日益凸显。本文重点对网购产品价格指数编制理论选择、项目分类、规格品确定、网点抽选、价格采集方式、权数计算公式和基期的确定、指数计算方法进行了系统阐述,力争通过本文探讨,为编制全国统一的能准确反映网上购物产品价格变动水平的网购产品价格指数起到一定的参考作用和有益启示。     

什么是物价指数

物价指数是反映不同时期(作为比较基础的时期,叫基期,与之进行对比的时期,叫报告期或计算期)商品价格水平变动方向和变动程度的相对数。物价指数通常用百分比表示,说明计算期比基期物价水平上升或下降百分之若干。因为指数必然用百分比的形式表示,所以不再在指数后使用百分比符号(%)。一般的基期物价指数为100,当计算期指数大于100时,表明计算期物价比基期上升。例如:计算期物价指数为102.5,就是说物价水平比基期上升2.5%;当计算期指数小于100时,表明计算期物价比基期下降。例如:计算期物价指数为98,就是说,物价水平比基期下降2%。物价指数…     

权益指数年金产品的设计原理与应用

作为一种新型的企业年金产品,权益指数年金允许持有人在股价指数上涨时享有资本利得,而在股价指数下跌时,提供最低报酬率的保证。文章对权益指数年金产品的设计原理和收益率计算方法进行了分析,并在此基础上进行了数据模拟,旨在为想参与股票市场投资却不想承担过大投资风险仍希望保有本金的年金投资人,提供一种有利的产品选择。     

上海证券市场多重分形特征及成因研究

利用MF-DFA方法对上海证券市场日收益率波动进行研究,结果表明上海证券市场具有明显的多重分形特征。但实行涨跌停板制度前后,上海证券市场多重分形的成因不同。实行涨跌停板制度前,上海证券市场多重分形特征仅受长程相关性和胖尾分布这两个因素的影响。而实行涨跌停板制度后。多重分形特征除受长程相关性和胖尾分布这两个因素的影响外,还受其他因素的影响。     

海外股指期货与期权市场并行发展的理论揭示

构建投资者同时利用股指期货和股指期权套期保值的期望效用最大化模型,从投资者需求角度解释股指期货和股指期权市场并行发展格局形成的必然。研究发现:当假设股指期货价格和股指期权价格无偏时,投资者完全利用股指期货套保是最优的,此时股指期权是多余的;当假设股指期货价格有偏,股指期权价格无偏时,投资者需要利用股指期货和股指期权两种套期保值工具的组合达到最优套期保值效果,此时,股指期权是必要的。认为,在沪深300股指期货平稳运行之后,中国应该适时推出同一标的指数的股指期权产品,形成股指期货和股指期权市场并行发展的股指衍生品市场格局。     

上市公司股票价格与财务指标相关性分析

选取沪深证券交易所1354家上市公司作为研究样本,建立线性回归模型,分析上市公司股票价格上涨率与其财务指标及变动率的相关关系。结果显示:股票价格上涨率与每股收益呈显著的正相关关系,与长期负债比率呈显著的负相关关系;对股票价格产生重要影响的指标短期内主要是每股收益,较长期主要是长期负债比率,且时间跨度越长其影响程度越大;上市公司其他财务变动率类指标对股票价格上涨率的影响非常小。     

我国货币供应量对股票价格指数的影响研究

货币供应量对股价的影响是投资研究的重要内容,而通过模型检验我国货币供应量和深证综合指数数据之间的内在联系,可得出如下结论：货币供应量与股价指数之间存在着长期的均衡关系;存款类货币增量的变化会引起股市价格的变化;货币供应量领先股价指数3期变动。     

基于混沌时间序列分析的股票价格预测

根据股票市场是非线性动力系统的假设,利用混沌理论对混沌时间序列的分析方法,提出了股票价格预测方法。同时利用重构相空间的嵌入维数和延迟时间分别确定经向基函数模型网络的结构和训练样本对,对实际的股票时间序列预测结果表明,该方法能有效地进行短期预测,并与前馈神经网络模型相比,可得到较好的预测结果,因而在股票时间序列预测中有广泛的实用价值。     

股票期权在中国上市公司的适用性研究

目前,西方发达国家普遍采用股票期权作为对公司经理人及员工的激励措施,并取得相当大的成功。本文着眼于股票期权制度在中国上市公司的适用性,以上市公司的股票价格与公司经营绩效为变量,选取沪深300统一指数中最具市场代表性的13个行业的175家上市公司为样本,借助excel的统计功能计算两变量间的相关系数。据此得出结论:对中国上市公司而言,股票期权激励尚不能发挥对经理人的激励作用。     

对宏观基本分析与股票价格决定的研究

随着投资股票的投资者数量大幅增多,股票价格的波动备受人们关注。股票市场作为国家宏观经济的晴雨表,一方面从一定程度上反映了国家宏观经济的走势;另一方面国家宏观经济的波动也影响股票价格的变化。该文理论结合实际,分析了中国股票价格波动与宏观经济波动的关系。     

股票定价理论及其对我国股票定价模型设计的启示

股票定价理论经历了从传统定价理论向现代定价理论的转变。比较目前股票定价中各种不同的理论及其股票定价过程可知 ,CAPM不太适合我国目前的资本市场的现状 ,而相对估价法、因素模型、APT更符合我国实际情况。因此 ,在选择定价机制时 ,既要考虑 GNP、通货膨胀等公认风险要素 ,也应考虑我国政策、制度等方面的风险因素