供应链金融信用风险实证研究——基于MF-Logistic模型

供应链金融是传统商业银行授信模式的转变,带来了各参与主体共赢的局面。供应链金融在我国处于起步阶段,商业银行受收益驱动积极开拓供应链金融业务,但对供应链金融的信用风险管理还处于相对落后状态。本文选取宏观经济指标和微观企业信用风险评估指标,使用计量经济学方法构建出蕴含宏观经济因素和反映企业内部信用能力的财务指标的MF-Logistic模型,进而对2007年第一季度至2013年第三季度的27组样本数据进行实证研究,并通过实证和规范分析给出研究结论。通过对供应链金融信用风险的度量和预测,为商业银行提供供应链金融信用风险预警,并为制定相应的应对措施提供参考。     

基于改进KMV模型农产品供应链金融信用风险研究

农产品企业由于受自然条件、供应链等因素制约,融资存在较大阻碍。供应链金融作为一种新兴的金融模式,可有效解决农产品企业融资困难,但影响因素较多。选取2018年11月1日至2020年10月31日12家代表性企业的股票数据,运用EViews和R语言工具,使用KMV模型进行量化研究,得出农产品企业违约风险排序,并根据违约距离及风险概率提出相应建议,为建立完善的农产品供应链金融信用风险管理体系提出针对性的解决策略。     

论钢铁行业供应链金融信用风险评价体系

为有效评价钢铁行业供应链金融信用风险评价,提出一种基于协整检验和量化回归分析的供应链金融信用风险评价体系,根据钢铁行业供应链的货币政策效力构建金融信用风险评价的统计回归分析模型,采用相关数据分析方法进行钢铁行业供应链的金融信用风险等价分析,结合社会融资结构模型构建循环经济下钢铁行业供应链金融信用风险检验统计量,采用多元资产结构重组方法进行金融信用风险量化评估,采用回归标准差分析方法实现钢铁行业供应链金融信用风险评估和量化分析,对评价体系的稳健性和置信度水平采用协整检验方法进行检验。     

基于违约距离的上市公司信用风险研究——以制造业为例

本文以沪深两市2007年被＊ST处理的制造业上市公司为研究对象,选择与研究对象相同行业种类且资产规模相近的正常公司作对照公司,用默顿模型估计了参数并计算1年期和2年期的违约距离．发现违约距离在短期内能提供预测公司信用风险的信息,在长期内则预测效果不明显。     

KMV模型在中国互联网金融中的信用风险测算研究

随着互联网金融风潮的兴起,各大金融机构和电商都在积极抢占市场。现阶段中国互联网金融的核心是金融规则和对风险的控制,尤其是对信用风险的控制更是有待探索的难点问题。本文采用真实的金融市场数据,模拟了应用信用风险度量（KMV）模型测算公司信用风险状况的全过程,分别求出样本公司资产价值波动率σA、违约距离（DD）和预期违约率（EDF）。通过对测算结果的检验与分析研究,证明了将KMV模型应用于互联网金融中对企业信用风险的评估,在现实中拥有一定的可行性,并为将来研究如何形成规范化、流程化的线上信用风险评估体系打下基础。     

中国房地产上市公司信用风险评价研究——基于混合模型的实证分析

［摘要］已有文献指出,传统财务指标模型可用于评估中国房地产上市公司的信用风险,却鲜有研究加入资本市场变量构建混合模型进行探讨。本研究尝试构建混合模型,以测试其是否能提高信用风险评估的能力。论文以沪深股市房地产上市公司为样本,用因子分析选取财务指标变量,用KMV法计算资本市场变量,以logistic回归先后建立传统财务指标模型与纳入资本市场变量后的混合模型。结果表明,混合模型能改善评估我国房地产上市公司信用风险的能力;且采用信用事件发生前二年的变量预测,效果较前三年的变量预测更佳。     

物流金融信用风险评估模型构建研究

物流金融业务不仅可以解决制造企业的融资瓶颈问题,推动物流企业的业务拓展,还可以为银行业的金融创新提供条件。但是这种新兴的业务在给商业银行提供诸多利益的同时,也带来了一定的信用风险。文章分析了物流金融信用风险的影响要素,构建了物流金融信用风险评价指标体系,在此基础上建立了物流金融信用风险评估模型。     

农业供应链金融的运行机制研究

金融资源的短缺直接制约了我国农业生产的发展。近年来,供应链金融日益兴起,探寻供应链金融与农业供应链的契合之路也成为破解农户及中小型农业企业融资困境的新视角。农业供应链金融是商业银行的一项新兴的金融创新业务,有其自身的运行机理和运行模式,从运行载体、运行风险及运行环境三个方面构建农业供应链金融的运行保障机制,可以促进我国农业供应链金融的发展。     

金融支持农业产业化发展的实证分析——以安徽省为例

为探究金融对农业产业化发展的影响,对安徽省2001～2011年的农业产业化和金融的纵向指标数据以及2011年安徽省16个地市的横向相关指标数据分别进行因子分析和多元线性回归分析,证实了农业产业化与金融正相关性。进而,提出了推动安徽省农业产业化发展的政策建议：加大农村金融供给,完善金融服务体系,推进农业产业化龙头企业的发展。     

基于多类Logistic的财务困境预警模型实证研究

将公司的财务状态划分为财务困境、财务健康和财务亚健康三种状态,在财务指标的基础上引入了公司治理等非财务指标作为研究变量,运用多类Logistic回归方法,分别建立了财务变量的财务困境预警模型和引入非财务变量的财务困境预警模型,能为投资者、债权人等进行正确投资决策提供较详细的公司财务状况预测信息。     

基于供应链金融的经销商链式融资模型

供应链金融作为一个金融创新业务在我国发展迅速。本文主要研究供应链金融中的经销商链式融资,即核心企业为了扶持经销商发展,用自身授信额度为下游经销商订货销售提供融资支持。本文以经销商为分析主体,以其收益最大化为目标建立数学模型,求解在供应链金融模式下经销商的最优订货策略,得出供应链金融在一定程度上能给企业增加收益等结论。     

基于因子分析的农产品供应链绩效评价——以江苏省为例

农产品供应链的绩效评价不仅能够促进农产品供应链管理,而且有助于农业产业化升级和农村经济的高质量发展。从生产能力、物流能力和销售能力三个方面构建农产品供应链绩效评价指标体系,并选取江苏省13个地市的数据加以实证。结果表明:江苏省农产品供应链绩效总体水平不高,且存在明显的地区差异,徐州、南通、盐城较强,镇江、无锡、常州、泰州较弱,其他地市居中。最后为各地市农产品供应链的改进和优化提供了对策建议。     

基于Logistic模型的三峡地区物流产业发展与经济增长关系的实证研究——以宜昌市为例

选取地区GDP和货运周转量作为区域经济和物流产业发展水平的衡量指标,运用Logistic模型来确定三峡区域物流业与区域经济增长之间的数量关系,针对三峡区域的核心城市宜昌市2001年-2010年的统计数据,借助Eviews6.0软件,进行了相关的实证分析,测定出了当地物流业的单位增长带来的对区域经济的贡献,最后指出了三峡区域物流业转型的建议。     

基于Logistic模型的县域城镇化率及其推进预测——以济南市平阴县为例

我国把加快发展中小城市作为当前优化城镇规模结构的主攻方向,以此为背景,县域城镇化在国家城镇化战略框架中的重要性进一步凸显.为推动县域城镇化的科学发展,以济南市平阴县为例,利用SPSS统计分析软件进行Logistic模型曲线估计的操作,得出城镇化率预测值,并通过纵向（与全国、省、市）及横向（与周边县市）间的比较,为平阴县找准城镇化发展定位,进而确定合理的城镇化增速.从而在当前和未来两个层面上探讨了平阴县城镇化率的发展态势,亦希望能够为县域城镇化发展提供一种科学的衡量手段和预测路径.     

基于VAR模型金融支持科技成果转化影响的实证研究——以安徽省为例

科技的不断发展应用不仅得益于研究者的不断探索,也受益于国家金融的大力支持,二者之间相互作用,相互影响.一方面,科技成果转化的应用对金融行业在不断深化业务改革与体系改革有着极大的促进作用,另一方面庞大科技研发及应用需要金融给予有力资金支持.与此同时金融支持的宽度和广度的不同对科技成果转化也有着不一样的驱动影响,随着时间的变化,政府科技投入越高时,对科技成果转化的波动将越来越明显,而信贷支持和证券化率越低时,对科技成果转化波动的滞后性效应将趋向较为稳定的程度影响.     

供应链金融视角下企业信用风险评估指标体系的选择与应用

发展供应链金融是健全具有高度适应性、竞争力、普惠型现代金融体系的重要组成部分.目前,全球产业链竞争的压力持续增加,供应链金融作为一种面向供应链所有成员企业的系统性金融服务,能够以核心企业为中心,有效整合上下游企业的信用资源,增强链上所有企业的融资能力,对产业链持续升级具有重要作用.与此同时,由于信用资源的重构,对单一企业来说,其信用风险已经发生了相应的迁移,因此,处于供给端的供应链金融在风险管理方面也亟需进行再造和调整.通过对供应链金融环境下企业信用风险形成机理分析,并利用相关理论实证和经验实证方法,提出适合供应链金融环境下的企业信用风险评估指标体系,并利用沪深两市公开数据对相关指标进行检验和筛选.     

基于Logistic的P2P网贷借款人信用风险评估研究

从P2P平台信用风险角度出发,以借款人风险控制为研究目标,构建借款人信用评价指标体系,并利用美国P2P网络借贷平台Prosper上的数据建立基于Logistic回归的借款人信用风险评价模型。实证分析表明:是否有房产、贷款创立时长、借款利率对借款人信用风险有着比较大的影响,而借款金额、信用评级、借款期限、借款用途对借款人信用风险没有特别明显的影响。     

KMV模型在我国上市公司信用风险度量中的适用性研究

KMV模型是运用现代期权定价理论建立起来的违约预测模型。通过实证结果的比较发现,违约距离这一指标运用到我国上市公司信用风险的度量之中具有比较理想的判断效果,这也在某种程度上说明了KMV模型对我国上市公司信用风险度量的准确性及合理性,它能够较好地反应出上市公司真实的信用风险状况。     

基于Logistic模型的交通运输业与邮政业融合发展研究——以重庆市为例

产业融合作为促进产业升级发展的有效途径一直以来受到广大学者的广泛关注。交通运输业与邮政业具有覆盖范围广,渗透能力强,带动效应明显的优势特点,两业的深度合作使得现代综合交通运输体系更加集约高效。针对以上现实背景,文章构建了交通运输业与邮政业融合发展的Logistic模型,分析了模型的稳定点与共生状态下的推动力,并选取重庆市1997—2016年的时间序列进行实证分析,辨别了重庆市两大产业间的共生模式并创新性地计算了两业间的推动力。结论表明：重庆市交通运输业与邮政业存在强相关性,交通运输业增长步入低速增长期,邮政业仍保持高速发展态势,在当前社会经济条件下,二者存在非对称性互利共生关系,能够紧密发展推进产业融合,但并不处于最优的共生模式下。基于研究结论,文章最后提出重庆市交通运输业与邮政业融合发展的可行建议,促使两大产业向更稳定、具效率的共生模式转化,从而助推重庆市构建现代一流的综合交通运输体系。