监管理论变迁与证券监管制度完善的路径选择

监管理论对证券监管体制完善有着重要指导作用,而一个国家证券监管体制是否完善,又会影响证券市场健康有序发展。文章在考察监管理论的变迁中,发现证券监管及其理论受约束于主流经济思想,危机是监管理论发展的重要推动力,理论受约束于其前提条件,具有自身局限性,结果可能导致市场失灵或监管失灵,从而影响证券市场的有效性。通过对国内外监管理论优缺点的分析,借此选择完善我国证券监管制度路径。     

法德英证券监管体制研究--以证券监管主体在近代的变迁为线索

法、德、英等欧盟主要国家的证券监管体制近年来已发生显著变化,并且在政府干预的介入、迈向综合监管模式、妥适地保留自律管理的传统等方面体现出一定的“趋同性”,但又仰赖不同的制度资源形成各自不同的监管体制。     

我国证券监管理念的市场化

新修订的《证券法》在我国证券监管理念和监管体制的市场化改革上没有任何突破。按照《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》和WTO关于各成员国政府应减少对市场的行政干预,以充分发挥市场机制作用的要求,我国证券监管应当树立市场化的监管理念,这包括以备案制为核心的事后监管理念,以安全监管不妨碍发挥证券市场效率最大化,一切从提高证券市场效率为根本目标的效率监管理念和以节约监管成本,提高监管有效性的有效监管理念。     

《证券法》:证券监管体系发展的里程碑

本文从证券监管体系的法律基础、主体构架、证券行业规范以及外对违法行为的惩戒等角度阐述《证券法》的重大理论和现实意义。     

论证券监管法律制度的基本原则

笔者认为,证券法律制度的基本原则可以区分为两个不同层面的原则;一是,调整证券市场平等主体之间证券财产关系的民法属性的证券法基本原则;二是,调整证券市场非平等主体之间监管与被监管关系的经济法属性的证券法基本原则,后者即为本文所论述的证券监管法律制度的基本原则,它具体包括：公开、公正、适应、高效和政府集中统一监管与行业自律监管有机结合以及分业经营与分数不清监管等六项基本原则。     

我国证券监管的博弈分析

随着我国证券市场的快速发展 ,我国证券监管虽然取得了很大的进步 ,但是仍存在着违规现象严重、监管乏力的现象。本文运用博弈论的分析方法 ,对证券监管中被监管者与监管者的行为进行分析 ,寻找造成目前监管乏力的原因 ,寻求完善我国证券市场监管的对策。     

证券市场不同发展模式的政府证券监管

因经济、政治背景不同和证券市场发展路径的差异,导致发达国家和新兴市场国家政府证券监管权的发展呈现出不尽相同的特征,但两种类型国家的历史仍然有共同的规律性,这对我国政府证券监管权的制度设计有着重要的启示作用.     

证券市场不同发展模式的政府证券监管

因经济、政治背景不同和证券市场发展路径的差异,导致发达国家和新兴市场国家政府证券监管权的发展呈现出不尽相同的特征,但两种类型国家的历史仍然有共同的规律性,这对我国政府证券监管权的制度设计有着重要的启示作用。     

证券监管的博弈分析

运用博弈论理论,建立了证券监管问题的非合作博弈模型.通过对该模型的纯策略均衡和混合策略均衡的分析,从理论上确立了预防证券违法的思路,并结合实际分析了我国股票市场的监管问题,认为目前我国股票市场中违法操作已成为投资者的占优策略,而监管者则是在有选择的监管.因此,加强证券监管不仅要加大对违法操作投资者的惩罚力度,也要对监管者施行有效的激励-约束机制.     

证券监管有效性的博弈分析

证券监管与违规是一个监管者与违规者的博弈过程。从博弈论的角度指出 ,要切实减少证券市场的违规行为 ,不能仅靠加重对违规者的处罚 ,而要同时加大对监管者监管失职事故的惩处 ,建立一套有效的激励约束机制。     

证券监管的法理分析

证券监管既是经济学问题,亦是法学问题,在经济分析法学和社会法学的思想中有其法学的理论基础。从法律意义上讲,证券监管指国家证券监管机构对证券市场依法进行的监督和管理。证券监管的法律制度是以社会公共利益为本位的公法与私法的融合法,属于经济法的范畴,其法律价值主要表现为秩序、效益和公平,它是证券市场健康稳定发展的必不可少的强心剂。     

我国证券监管体制的发展与完善

我国证券市场经过十多年的发展,已经取得了巨大的成绩,但是也存在着许多不规范、不成熟的地方。通过回顾我国证券监管体制的历史演变,为进一步促进证券市场的良性发展提出了若干行之有效的办法。     

会计信息市场的适度监管

本文从会计信息市场失灵和政府失灵两个方面进行分析,考虑到会计信息的特殊性,认为会计信息市场需要政府适度监管,而政府也只能适度监管。     

试论我国证券市场监管体制及其完善

证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石.在分析证券监管基础理论的基础上,通过对我国证券监管制度的回顾和反思,探讨我国证券市场监管体制的制度安排,旨在防范风险、促进市场经济的发展.     

完善我国证券监管的几点法律思考

加强证券监管和完善证券监管的法制建设现已成为各国共识。我国的证券市场经过二十年的发展, 在证券监管法制建设方面虽已取得可喜的成绩, 但仍面临着许多问题和挑战。本文现就我国证券监管的法制建设有关问题做些思考。     

完善我国证券监管的几点法律思考

加强证券监管和完善证券监管的法制建设现已成为各国共识。我国的证券市场经过二十年的发展, 在证券监管法制建设方面虽已取得可喜的成绩, 但仍面临着许多问题和挑战。本文现就我国证券监管的法制建设有关问题做些思考。     

舆论对证券监管的影响探析

良好的舆论有利于证券市场的正常运行、减少信息不对称、保护广大中小投资者利益从而促进国民经济的健康快速发展。同时,舆论监管也是一把双刃剑,只有营造一个良好的舆论环境,才能更好地发挥舆论在证券市场中的监督作用。     

我国高职教育中的双重"失灵"

改革开发以来我国高职教育有了很大发展,但至今仍存在无法解决的问题."哑铃"现象集中反应出了高等职业教育中的政府"失灵"、市场"失灵"及政府和市场双重"失灵".为此,需打破传统二元对立模式,探索高等职业教育发展新路径,构建高职教育管理新体制体系.     

保险监管的理论分析

保险监管产生的主要原因在于市场失灵,包括垄断、公共物品、外部影响和信息不完全。政府对保险业进行监管可以实现交易成本的巨大节约,特别是当投保人的数量越多时,交易成本的节约也就越大。在实践中,由于各国国情、传统和现实变革的不同,政府在监管模式的选择上也呈现出一定的差异性和阶段性,但保险监管的根本目的是要保证保险人的偿付能力,从而最大限度地保证被保险人的利益。因此,有效的以偿付能力监管为核心的保险监管体系,应当建立在强大的保险信息数据库和高效的保险资金运用渠道基础之上。     

金融监管理论的发展演进及其展望

金融监管理论脱胎于经济干预理论,金融监管发展基于金融动荡,在发展过程中显示出独立性.金融监管具有阶段性特征,与特定时期的金融需求交相呼应.金融监管研究遵循"理论--实践"的发展路径,从理论解析逐步向操作性转变.未来金融监管理论研究将在顺应经济金融全球化的背景下,着力点由单一的"金融危机预防"转向全面"金融安全维护",金融监管的研究视角将基于国际与国内两个角度,以实现国家金融和全球金融的稳定.