信贷结构与经济增长——基于银行信贷期限及行业结构的分析

文章以2003至2021年的中国省际面板数据为研究样本,研究银行信贷期限结构、信贷行业结构对经济增长质量的影响程度及其影响机制。在研究银行信贷期限结构对经济增长速度和增长质量的影响时,实证检验发现,当银行信贷期限结构趋向长期化时,地区经济增长速度越快,且银行中长期信贷增加,通过提高资本积累增速和全要素生产率增速这两个渠道推动经济增长的速度就越快。文章还进一步使用某国有大行的信贷投向数据,研究省级层面的信贷资源行业配置对经济增长质量的影响,为优化信贷结构促进经济高质量发展提供了经验证据。最后,研究提出优化金融结构、改进金融机构经营行为的结论和建议,以更好地支持经济增长。     

保全银行信贷资产与化解企业过度负债的研究

保全银行信贷资产与化解企业过度负债的研究●汪永明保全国有银行的信贷资产与化解国有企业的过度负债是相互联系的一个问题的两个方面。银行的不良资产是企业过度负债的必然结果，而企业债台高筑的发展，又迟早会把银行给吃垮的。所以，在国有企业过度负债居高不下的情况...     

中国的信贷增长为什么对经济增长影响不显著

人们普遍认为,金融深化(即减少政府对银行信贷分配的直接干预)对经济增长有显著的积极影响。但是,金融发展与经济增长的正向关系在中国并不十分牢靠。相对于外资的影响,银行部门的发展对于经济增长的贡献还不够显著。原因在于更多的信贷分配给了低效率的国有企业。这意味着,非国有企业获得的信贷增长总体上有助于经济增长。而且,一个地区非国有企业荻得的信贷越多,它的增长就应该越显著。通过用涵盖29个省市、跨度】5年的面板数据的估计结果显示：在1987—2001年间,在控制了其他因素对增长的影响以后,中国的非国有部门获得的银行信贷支持对于经济增长和生产率增长的贡献都显著为正。不仅如此,自从20世纪90年代中期以来,沿海与内地在信贷分配结构上越来越表现出了差异：非国有企业部门获得的信贷比重在沿海地区比内地省份增长得快。这是解释沿海与内地经济增长差距拉大的一个非常重要的线索。     

银企债务危机及其解决途径

当前制约国有企业改革与国有银行向商业化转轨的因素之一是银企债务危机，企业的大量不良债务的存在，弱化了企业的信贷约束，不利于正常信用秩序的建立，也不利于对企业的经营业绩进行客观公正的考核。大量不良贷款的存在加大了银行的经营风险，恶化了银行的资产结构，使国有银行难以向商业化转轨。同时，银企债务危机一次又一次迫使中央银行放松信贷总量，扩张基础货币供应，形成“国有企业资金陷阱”，导致通货膨胀加剧。因此，为了让企业和银行能从旧体制遗留的问题中解脱出来，建立正常的银企关系和金融秩序，有必要对企业的债务进行重…     

重建银行与企业关系的良方──国有信贷资产重组

从整体上搞活国有经济是当前我国经济工作的中心任务。国有经济的突出矛盾是国有经济负债过度,而国有经济负债的大部分来自银行贷款。因此国有企业债务负担过重与国有银行不良资产过多是一个问题的两个方面。这一问题不但严重影响了国有企业和国有商业银行的进一步改革和发展,而且已成为整个国民经济的巨大障碍。因此要解决银行不良资产问题就必须解决企业债务问题,这就要求对银行信贷资产进行重组,亦即银行与企业关系的重建。一、国有信贷资产重组的意义（一）减轻企业债务负担,增强发展动力。这些年我国国有企业效益不佳,出现大面积…     

培育资本市场促进西部大开发

资本市场亦称长期资金市场 ,一般是指证券市场和银行中长期信贷市场的统称 ,也有讲资本市场就是证券市场。本文中的资本市场主要是指证券市场。在现代经济中 ,资本市场作为调整经济结构 ,推动区域经济发展的重要工具 ,已与区域经济融为一体 ,成为区域经济的重要组成部分。西部大开发战略的实施 ,将给整个资本市场带来难得的发展机遇。首先 ,西部大开发需要巨额的资金投入 ,通过资本市场直接融资将是一种必然选择 ,这将提高资本市场在国民经济中的地位和作用 ;其次 ,随着西部大开发战略的实施 ,西部将有更多的公司上市融资 ,必将缩小东西部资…     

基尼系数、农房与中西部地区乡村奔共同富裕

中国基尼系数超过0.4的国际警戒线多年,但中国仍然在稳定地持续发展.如何解读中国的基尼系数,对中国长期保持社会稳定尤其是中国中西部地区乡村奔共同富裕非常重要.虽然基尼系数表明中国城乡收入差距较大,但它反映的是横向对比,如城乡居民收入差距大、东部地区与中西部地区收入差距大,而中国人的幸福感还来自纵向对比,如自己跟自己对比、今天的生活与过去的生活对比.而且中国社会也往往更关注直接影响人民群众生活的因素,如消费者价格指数(CPI),对基尼系数并不太关注.同时,党的十八大以来长期坚持的脱贫攻坚工作,让中西部乡村农民也有很高的满意度,中国共产党的执政获得了最广大人民群众的支持.农房是中西部乡村农民的最大笔"资产",盘活这一资产有利于中西部地区乡村奔共同富裕,但受现行制度影响,这个资产无法变现,也就无法显示为财富,也几乎无法实现财富的流动,更无从增值.促进中西部地区乡村奔共同富裕,应高度重视中国基尼系数连续多年超过国际警戒线的问题,切实改善财富分配格局,完善农房的"三权分置",在体制机制上不断创新宅基地管理,盘活农房,让农房流转起来,降低基尼系数,吸引更多的人员和资本进入中西部地区乡村并创造更多的乡村新产业.     

国有企业债转股效率评价

国有银行不良资产的形成与国有企业治理绩效相关 ,其消除根本上取决于国有企业治理绩效的改善。银行处置不良资产 ,将其持有的国有企业债权转为股权的成效 ,不仅仅取决于银行本身处置不良资产的方法和效率 ,关键是建立一种消除银行不良资产形成的机制     

对建立和完善中小民营企业信用担保体系的思考

一、中小民营企业融资难的成因　　 1 体制上的原因。民营企业是非国有企业 ,与国有银行在所有制上的差异 ,造成银企之间的距离。近年来 ,国有银行建立起了集中统一的授信管理体制 ,贷款审批权限上收 ,基层行贷款权限逐级减小 ,大额贷款基层行往往只有贷款实施权 ,而没有决策权 ,这使民营企业申请贷款的程序增多 ,成本加大。在诸多困难之下 ,许多中小民营企业只好放弃国有银行贷款。其次 ,有些银行受传统观念和行政干预的影响 ,对非国有性质的民营企业贷款不够重视 ,其市场定位主要还是大型国有企业 ,对民营企业特别是私营企业采取的是歧视…     

我国商业银行效率结构与竞争力研究——基于两步DEA与主成份旋转法的实证分析

在论证银行效率和竞争力关系的基础上,利用两步DEA与多变量综合的主成份旋转法对我国商业银行的效率结构和竞争力进行了实证研究。1966-2003年间,我国商业银行总经济效率、规模效率和技术效率在波动中上升。配置效率和规模效率对总经济效率影响较大,绝大多数银行的纯技术校率相差很小,因而对总经济效率的影响不大。无论是效率水平还是竞争力的排名,股份制银行总体上比国有银行要靠前,配置效率、公司治理制度对排名产生了重要影响。招商银行、浦发银行和民生银行的排名始终靠前,华夏银行和兴业银行的潜在竞争力和综合竞争力比现实竞争力和总经济效率的排名大大提前,而中信实业银行刚好相反,建设银行和中国银行的现实竞争力比总经济效率的排名靠前。     

转轨时期中国货币政策传导机制有效性的实证研究

本文运用Johansen协整检验、基于vAR模型的格兰杰因果检验和脉冲响应函数分析等时间序列分析方法,对1992年第l季度至2006年第4季度期间的货币政策传导机制进行实证分析,实证结果表明货币渠道和信贷渠道在中国货币政策的实施中共同起重要作用;货币渠道对经济增长的实现要强于信贷渠道,但是信贷渠道更有利于物价稳定目标的实现;通过对1998年前后的样本进行格兰杰因果分析发现,货币渠道在货币政策传导过程中发挥的作用越来越明显,而信贷渠道的作用则相对下降.     

基于金融功能观的我国国有银行改革范式转换

审视中国国有银行制度变革历程我们会发现,基于"机构范式"的改革似乎已走到尽头.我们需要以"功能范式"来审视中国的国有银行改革,并以此指导下一步的金融体制改革,使其更好地促进金融和经济的协调发展.基于功能范式,我国国有银行改革的逻辑起点应该是银行作为金融中介最大可能地实现其功能,改革应从国有银行所处的系统环境和经济目标出发,重视国有银行与外部环境间的功能耦合关系,而不是仅仅局限于提高国有银行自身的效率.     

现实的信贷配给现象与宏观经济波动

本文结合不对称信息信贷配给模型的基本结论,分析目前较普遍存在的有中国特点的国有银行与企业之间的信贷配给现象,并且关注微观层面的信贷配给行为对于宏观经济波动的一定影响     

加速我国西部建设 缩小东西部经济差距初探

实施西部大开发战略 ,加快中西部地区发展 ,是我国现代化战略的重要组成部分 ,是党中央审时度势作出的重大决策。本文根据我国东部与中西部地区近 2 0年经济发展的有关资料 ,分析了东部与中西部经济差距的产生、扩大的基本原因 ,并进一步论述了缩小这种差距的基本思路     

解决不良资产经验的国际比较及借鉴

近年来,中国一些国有企业严重亏损,相应地,银行的不良资产比重越来越大,国有银行也进入了 亏损的阶段。美国商业银行取得了良好业绩,美国银行解决不良资产的做法、经验值得我们借鉴。     

绿色信贷与制造业出口产品质量

绿色信贷作为推进发展方式绿色转型的重要金融政策工具，对制造业实现高质量发展具有重要的引导作用。本文以2007年中国绿色信贷政策实施这一准自然实验为契机，利用2004—2013年中国工业企业数据库与海关数据库的匹配样本，结合地方城市统计年鉴数据，采用倾向得分匹配—双重差分(PSM-DID)方法考察绿色信贷对制造业出口产品质量的影响效应。研究结果表明，绿色信贷实施显著提升了制造业出口产品质量，且这一结论在一系列稳健性检验之后仍然成立。机制分析结果表明，绿色信贷主要通过激励企业研发投入和缓解企业融资约束两个途径促进制造业出口产品质量的提升。异质性检验结果显示，绿色信贷对出口产品质量的提升在企业、行业和地区间存有差异，对国有企业、成长期企业、大型企业，以及归属于资本密集中间型行业、东部地区的制造业企业提升作用更大。本文的研究为绿色信贷助力制造业对外贸易高质量发展提供了微观层面的经验证据和政策启示。     

新型企业融资模式定位分析

经过近二十年的经济体制改革历程,目前改革正向全面的市场化方向迈进,改革所取得的成就举世瞩目,但是我们又面临着严峻的事实:国有企业与金融体制协同改革滞后,使我们目前陷入举步维艰的困境。国有企业连年亏损,亏损面有增无减,负债率居高不下,银行刁;良资产逐年增加,国有企业与国有银行效益一再滑坡。究其原因乃我国的融资体制仍是计划经济的行政融资体制。     

对债转股问题的思考

近年来,国有企业沉重的债务负担和国有银行居高不下的不良资产问题,严重地影响和制约着国有企业的改革和发展。2000年是实现国有企业三年改革与脱困目标的决战之年,能否解决好国有企业过度负债和国有银行严重的不良资产问题,关系到国有企业改革与发展的成败。党的十五届四中全会《决定》提出了债转股的问题,这是实现国有企业改革与脱困的重大举措。一、国有银行和国有企业不良债权债务的成因及实行债转股的作用我国国有企业的不良债务和国有商业银行的不良债务形成的原因是多方面的。在计划经济体制下,开办企业时,大都没有资本金,1980年以来…     

混合所有制改革下股权性质对信贷资源配置及其效率影响研究 ——基于投资视角

银行信贷作为我国企业发展的主要资金来源渠道之一,其配置效率的高低对我国企业发展有着重大影响.同时,随着2014年《政府工作报告》进一步提出了"加快发展混合所有制经济",在这种背景下,如何合理分配我国信贷资源,提高分配效率,以此推动国有企业改革成为我国经济发展面临的重大问题之一.因此,有必要在以混合所有制改革为大背景的前提下,基于投资的视角,利用2011~2016我国深交所主板A股上市公司的数据,通过Eviews6.0、Stata12.0等计量软件分析不同股权性质对信贷资源配置及其效率的影响.研究发现:国有企业与民营企业相比,更容易获得信贷资源;与民营企业相比,国有企业获得的信贷资源越多,其投资效率越低.     

中国国有商业银行与政府关系问题研究

中国国有银行与政府的关系由改革前中央政府高度集中的计划金融体制转变为改革后中央政府对国有银行控制与干预的削弱而地方政府对国有银行干预的加强。中国政府对国有银行的过度干预源于制度基础。理顺政府与国有商业银行的关系是建立现代商业银行制度的关键。