企业信用评级方法研究

信用评级作为一个完整的体系,包括信用评级的要素和指标、信用评级的等级和标准、信用评级的方法和模型等方面的内容.其中信用评级指标和信用评级方法是信用评级体系中最核心的两个内容,同时又是信用评价体系中联系最紧密、影响最深刻的两个内容.本文将对企业信用评级的方法和指标体系进行具体的阐述.     

基于物元模型的企业信用等级可拓学评价方法及应用

以新巴塞尔资本协议确立的内部评级法实施资本监管为指导思想,从财务因素、企业实力素质因素、信用状况因素和环境因素四个方面选取了31个评价指标构建我国商业银行内部信用评级指标体系,并引进综合评价物元模型和可拓学的评价方法应用于商业银行对企业的信用评级体系中进行实证分析.     

略论证券评级制度与证券评级指标体系

略论证券评级制度与证券评级指标体系江西财经大学教授严武一、证券评级制度的基本内容和功能证券评级制度是依据大量的资料，对证券发行者和其发行的各种证券的信用程度与证券质量进行科学的评估与全面的分析，确定其信用级别，并据此作为证券管理部门实施风险宏观控制和...     

企业信用评估中的组合模型

企业信用评级是指信用评级机构根据科学的指标体系,采用严谨的分析方去,运用简明的文字符号,对被评级对象履行经济责任能力及情况进行客观公正的评价,并确定其信用等级的一种经济活动。关于信用等级评估模型或是危机预测研究,从简     

企业资信的综合评价研究

企业资信评级就是资信评级机构通过对企业素质、财务状况、资金信用、经营管理、经济效益、发展前景等全方位的考察与分析后,对企业按约定日期偿还商品货款和银行信贷并支付利息能力等资信状况的评价.我国现行的企业资信评级指标体系是建立在借鉴国外现有经验的基础上,形成了较为成熟和完善的指标体系,但其在实际应用中仍然存在许多值得推敲和完善的地方.本文拟应用模糊分析方法对企业资信做出全面、综合、系统的对比分析.     

民营企业信用评估模型研究

为民营企业的信用资质提供一种科学的度量方法是解除营企业金融困本文采用某商业银行2002年对120家不同规模的民营企业贷款的截面数据,在现有的信用评级法指标体系的基础上构建了一个简单的民营企业信用评估模型.该模型突破了传统的定性分析框架,具有简洁、直观、操作性强的特点,可为商业银行信贷决策的科学化提供参考.     

基于蒙特卡洛模拟技术的评级系统的评估方法

信用评级是风险管理模型的基础,因此评级的可靠性非常重要,但实际的信用级别又无法观察,只能观察到破产违约这种信用企业的极端情况。文章提出了基于蒙特卡罗模拟的评级系统的评估方法,给出了四个评估评级系统的度量指标,并验证了方法的有效性。     

基于数据挖掘的上市公司信用评级变动预测

文章研究如何利用机器学习算法来预测中国上市公司的信用评级变动.选取了中国2003-2015年可得信用评级的记录,得到330条信用评级变动的记录.随后利用包含传统的线性分类器和最近提出的AdaBoost及随机森林分类模型等五类模型进行了实证.实证结果显示,随机森林分类模型对信用评级变动的预测能力最强.     

信息不对称下网络借贷市场信用风险识别

文章以美国Lending Club网贷平台为研究对象,探索在信息不对称下,不同信用评价模式对网络借贷行为影响的差异性.结果显示,两种信用评级方式,即平台内部对借款人的信用评级和外部第三方提供的信用评级对贷款人放贷行为的影响具有显著差异.具体而言,贷款人是否放贷以及以何种价格放贷主要取决于平台内部的信用评级;在相同条件下,贷款人更依赖于平台内部的信用评级识别借款人的信用风险.     

基于层次分析模糊综合评判法的商业银行信用评级

文章在建立商业银行信用指标评级体系基础上 ,应用层次分析和模糊综合评价对其信用程度进行了评级 ,并通过数据进行了实证。     

中小企业信用评级结果质量栓模型研究

一、引言 　　中小企业信用评级结果的准确性很大程度取决于评级方法的科学性,对目前我国信用评级业的发展来说,对评级结果准确性验证的需求是非常迫切的.……     

信用评级合谋的行为特征与监管的动态博弈模型

文章从发行公司、评级机构和监管部门三方的角度出发研究信用评级合谋的行为特征及其监管策略。通过建立某种动态博弈模型对案例和参数敏感性进行了分析。结论表明:首先发行公司的净收益总是为正,因此具有与评级机构合谋的动力,其信用评级的虚假程度与发行公司和评级机构的贴现因子以及查处概率成反比。其次评级机构一般往往倾向于合谋,其合谋收益分成比例由发行公司和评级机构的贴现因子的比例关系决定。再者监管部门付出的监管成本越大,信用评级的虚假程度就越低。据此给出了几点政策建议。     

中小企业信用评级结果质量检验模型研究

一、引言中小企业信用评级结果的准确性很大程度取决于评级方法的科学性,对目前我国信用评级业的发展来说,对评级结果准确性验证的需求是非常迫切的。而我国的评级业务真正得以开展还是今年来的事情,基础性数据库匮乏。到目前为止,我国的信用评级机构仍然没有一套行之有效的,令人信服的检验手段来检验评级体系的实际运用效果,实践中最为常用的方法之一,     

基于累积Logistic回归的西部上市企业信用评级模型

在企业获取资金的过程中,对企业进行全面的信用评级是成功获取资金的关键。文章对信用评级做出了简介,利用累积Logistic回归分析法对我国西部地区上市企业信用评级进行了分析和对比,讨论了模型的局限性和未来的研究方向。     

银行信用风险小样本评级模型的构建

针对实际能够获取到的样本银行数量少而无法准确划分信用级别的问题,文章构建了一个小样本评级模型:通过逼近理想点赋权模型确定评级指标的权重,建立评级总得分的测算模型;通过非参数核密度估计方法与切片取样方法获得反映小样本分布规律的评级大样本,解决了科学扩充小样本的难题;通过ward聚类对评级大样本进行有序分类,建立了可分为9个信用级别的小样本评级模型.     

A.热点问题评析

重视惠誉、穆迪调低中国信用评级9日,评级机构惠誉宣布将中国偿还长期本币债务的评级从“AA-”降至“A＋”,但评级前景稳定;16日,穆迪也宣布维持中国政府债券的“Aa3”评级,但同时将评级展望从正面转为稳定,两家国际评级机构先后下调中国信用评级最主要的理由是,中国的地方融资平台债务风险和影子银行风险。     

全球经济复苏之障：主权债务危机

2011年8月5日，国际评级机构标准普尔将美国主权信用由以前的“AAA”调低为“AA＋”，预示美国主权债务违约风险上升；在亚洲，以日本为代表的公共债务激增，8月24日，穆迪信用评级机构宣布将日政府债券评级从Aa2下调至Aa3，这是穆迪9年来首次下调日主权债务评级。     

基于信用评级视角的企业债券定价方法改进

企业债券定价的传统思路是将债券未来的本息现金流量统一采用市场利率进行贴现,这忽视了债券发行企业不同信用评级给所投资者带来的不同风险。针对传统债券定价方法的不足,文章提出了两个改进方法:一个是肯定当量法,对不同信用评级的企业确定相应的肯定当量系数,将不确定的本息现金流量转化为肯定的本息现金流量;另一个是风险调整贴现率法,对不同信用评级的企业确定相应的风险调整贴现率进行债券定价。     

我国信用评级机构的发展策略

信用评级行业是现代市场经济中社会信用体系的重要组成部分.自20世纪初美国穆迪公司建立了世界上第一家资信评级机构以来,信用评级行业经过百年来的发展,在维护市场经济秩序、促进资本市场健康发展方面发挥着重要作用.它有利于揭示债务发行人的信用风险,降低交易成本;有利于降低社会信息成本,节约情报费用;能够协助政府部门加强市场监管,有效防范金融风险,同时它也是经济全球化发展的必然需求.美国的证券交易委员会(SEC)认为,近几年来,评级结果对投资者和其他市场参与者越来越重要,影响到发行主体进入资本市场、筹资成本、财务交易结构和受托人的投资能力等方面.因此,信用评级机构能否迅速、稳健发展,成为世界各国关注的焦点.     

信用等级转移方法比较研究

自1909年穆迪公司建立第一家信用评级机构开始,到目前全球的评级机构达到了约150家,其中比较著名的评级机构包括穆迪公司、标准普尔公司等。这些机构对公开交易的债券进行信用评级,用以评估发行人按时履行债务合约的能力。评级机构为对其评级的绩效和稳定性进行跟踪研究,均要构造所谓的转移矩阵。构建这些转移矩阵的目的是为了向风险管理人员或投资者提供信用等级未来预期变化的资料。转移矩阵的元素反映了信用等级由一个等级向另一个等级转移的概率。信用等级转移对于固定收益债券的投资者、机构、信用风险管理人员以及监管者都是非常值得…