郭树清：儒雅的学者型官员

打开证监会网站,“领导班子”栏目上,郭树清赫然在列。对于这位刚刚履新的证监会主席、党委书记,这意味着一次新的挑战。     

证监会随机抽查制度对企业创新的影响研究

以2014～2020年A股上市公司为样本,采用多期双重差分模型检验证监会随机抽查对企业创新活动的影响。研究发现：相较于未被随机抽查的企业,被证监会随机抽查后的企业创新投入和产出均显著提高,这种促进效应主要通过降低企业两类代理成本与信息不对称发挥作用,说明证监会随机抽查制度下的公平执法能够有效促进企业创新。异质性分析表明,证监会随机抽查对企业创新的促进效应主要存在于非国有、融资约束高、市场竞争激烈以及处于知识产权保护水平较高地区的企业。在考察证监会随机抽查对企业双元创新的影响后,发现无论是突破式创新抑或是利用式创新,证监会随机抽查均起到显著的促进作用。     

9大行业再融资松绑

打好擦边球是个好对策在国内,证监会似乎总是在充当一个类金融主管机构的角色。为上市公司造血,成为这个机构的主要功能之一。最近证监会对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、电解铝、造船、大型锻造件     

“调教慢牛说”并不靠谱

最近,市场上流行着一种“调教慢牛说”.之所以会有这种说法,主要是基于近期证监会一再向投资者提醒市场风险并批评“宁可买锴、不可错过”等观点的缘故,加上在政策方面,证监会加强打击市场操纵行为和内幕交易,规范两融及加快了新股发行的速度,为此,一些市场人士主观臆断地认为,证监会这是在调教慢牛.     

姚刚：不能用“政策救市”眼光看待制度建设

中国证监会副主席姚刚目前在接受媒体采访时表示，市场有自己的运行规律，证监会并不能左右股票指数的变化。近期证监会出台的一系列政策措施都是着眼于资本市场长期健康发展，而非急功近利地去调节短期涨跌，不能用“政策救市”的眼光去看待制度建设。     

脱下球衣当裁判——反思证监会政府职能的角色转换

接连不断出现在沪深股市的上市公司造假事件，使得市场充满了各种各样的财富陷阱，对中小股民的投资安全产生了很大的危害。近几年，证监会因此而受到了不少来自市场的批评，许多投资者问：证监会这个以市场监管为本职的行政管理机构干什么去了?     

上市公司信息披露违规行为监管博弈分析

上市公司披露的信息是投资者进行投资决策主要考虑的因素。上市公司在信息方面具有信息优势,这种信息优势给上市公司进行信息披露违规提供了很大的余地。为了防范在信息不对称条件下的上市公司信息披露违规行为,本文运用博弈论,建立了上市公司信息披露违规行为监管模型,并对上市公司信息披露违规行为产生的条件、机制、制约因素作了分析。(一)博弈模型描述1.模型假设(1)模型有两个参与人:一个是“上市公司”;另一个是“证券监管机构”,包括证监会和各级证券管理部门以及证券交易所,在此博弈分析中简称“证监会”。(2)上市公司和证监会都是追…     

完善我国诉讼代表人制度保护股民合法权益

一、由银广夏引发的思考银广夏事件一出 ,举国哗然。经过几个月 ,该案已告一段落 :涉嫌本案的上市公司、会计师事务所及相关人员 ,或被刑事拘留 ,或被行政处罚 ,受到应有的制裁。但事情远未结束 ,迄今为止 ,它依然留给人们一个大大的也是最为人所关注的悬念 ,那就是 :涉嫌弄虚作假的机构和人员是否应承担民事责任 ?广大在这一事件中受损的股民如何通过民事诉讼机制获得赔偿 ?此案刚发不久 ,我国证券业界的高层人士 ,如证监会首席顾问梁定邦、证监会副主席高西庆、证监会审核委主任李勇等都分别在不同场合通过媒体表示 ,鼓励和支持广大股民通…     

浅析上市公司业绩评价的主要指标——每股收益

每股收益是上市公司业绩评价的主要指标之一,它和公司股价和公司价值密切相关,一直都受到证券监管机构、会计管理机构、公司管理者和投资者的广泛关注,证监会和财政部都对此做出了相关规定.本文对证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》和财政部发布的《企业会计准则34号--每股收益》进行了比较,并在此基础上阐明了如何运用每股收益指标评价公司业绩.     

ERP管理系统在企业内部控制巾的应用分析

2008年 6月28日财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合制定发布了《企业内部控制基本规范》,2009年7月1日起在上市公司范围内施行,并鼓励其他非上市大中型企业执行。2010年4月财政部又会同证监会、审计署、银监会、保监会发布了《企业内部控制配套指引》,并于2011年1月1日起首先在境内外同时上市的公司施行。但《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》从发布实施以来,我国企业内部控制效果却不尽如人意。本文首先介绍了目前我国企业内部控制现状及问题,分析ERP管理系统在企业内部控制应用中的优势及不足,并针对不足提出解决的措施。     

语录

<正>摊大饼式推进城市化,导致宝贵土地资源大量浪费,而且城市的专业化水平很低,城市运营效率低下。——10月13日吴敬琏在复旦大学表示证监会将公开并购重组审核进度。让审批流程更透明当然是个进步,但根据国务院新"两个凡是"的精神,证监会真正的进步将是逐步退出并购审批,停止为企业行为背书,把本该由董事和股东行使的决定权交还给他们。——易凯资本有限公司首席执行官王冉10月16日微博     

企业独立董事前沿研究专栏介绍北大核心CSSCI

独立董事制度的起源可以追溯至上个世纪中。十的美国。随着企业形态的转变,经营权与所有权的分离导致的代理问题层出不穷．完善的独立董事制度将有助于缓解此类问题。自证监会在2001年提出《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》后,独立董事制度正式引入中国。然而经过10余年的实务参与,中国上市公司独立董事并未发挥预期的功能。证监会于2014年再推出《上市公司独立董事履职指引》,这份《指引》是否提高了独董职能仍待进一步验证。     

证券市场监管体制研究

证券监管与证券市场的发展息息相关,如何处理监管体系内部各监管主体间的关系成为构建有效监管体制的关键所在。由于国证监会被赋予的监管职权过度且缺乏对其本身的有效监管,加上自律监管机构也存在问题,我国未能形成有效的证券市场监管体制。为建立完善的监管体制,一方面应赋予证监会独立地位、划定其监管权界限、加强对其自身监管;另一方面应完善自律组织的治理结构、充分配置自律监管组织的职权、加强自律组织的自身建设。     

破解中国股市“分红病”

分红政策是一种“市场化”的微观政策，来自证监会的外部监督并不能从根本上解决上市公司分红制度存在的问题。     

招商银行开展全国性大规模理财教育活动

招商银行为广大投资者量身打造的一场投资理财盛宴在金秋九月隆重登场。9月24日下午，招商银行“理财教育公益行”活动首场启动仪式暨新闻发布会在北京隆重举行。参加此次启动仪式的有人民银行、银监会、证监会、保监会相关部门领导，著名经济学家曹凤歧也应邀参加。     

怎样让金融更好地服务现代农业

中国人民银行、银监会、证监会、保监会日前发出指导意见。要求在全国范围内推进农村金融产品和服务方式创新。《意见》鼓励和引导金融机构通过零售、批发等多种方式着力扩大农村小额贷款投放．积极发展农户小额信用贷款和农户联保贷款。鼓励开发多样化小额信用贷款产品。     

财经法规

国家税务总局发布《纳税担保试行办法》，财政部、税总局调整股息红利税暂减50％，证监会完善审核程序 基金业开始引入分类监管     

那些话

IPO不审行不行？——以提高透明度、加强监管闪亮登场的证监会主席郭树清再度发问．直指证券市场最核心的制度性梗阻。2月15日的财新网说，郭树清一小问，证券市场一大步。     

行为要正不要偏——谈对“度”的把握

笔者认为,不管是在工作还是在日常生活中,我们的行为都要＂正＂而不要＂偏＂。特别是公务人员应当讲正理、走正道、树正气、结正果。为人正直,作风正派,一身正气。这是＂正直＂之意。还有一种正,即＂中正＂,是适度,是恰如其分。不中不正的＂过＂和＂不及＂就是＂偏＂。正偏要适度把握,过＂度＂就偏,它涉及很多方面：     

青年干部冲击官场“论资排辈” 成长面临新挑战

＂23岁的副县级!＂焦三牛的任职经历,确实令人惊叹。一位在中部省份地市机关工作的＂60后＂干部说,对于习惯了＂论资排辈＂的官场来说,这无疑是个＂冲击＂。而在一些网上论坛,网民们又开始习惯性地怀疑和猜测,＂家庭门＂、＂背景论＂再一次浮出水面。青年干部过硬的自身素质、组织部门搭建的良好平台,使得＂焦三牛＂们能够＂破土而出＂。他们能否＂茁壮成长＂,