既定待遇的企业补充养老金计划的债务测算

企业补充养老金作为养老保险体系的重要组成部分,正在发挥着越来越重要的作用. 一、企业补充养老金计划的涵义 企业补充养老保险最初是由企业为提高职工的养老保险待遇水平而设立的一种补充养老计划,当时的主要目的是激励员工,它在发达国家已经有上百年的历史了.     

我国基本养老保险和企业年金的替代率水平研究

通过数理分析和精算理论研究各个支柱的养老金替代率。基础养老金替代率会随着收入升高而降低;个人账户的养老金替代率随缴费年限的增加而升高;运用企业年金去弥补个人养老金缺口是比较合适和有效的手段。因此企业可以根据自身的经济状况制定不同的年金方案,以补充社会基本养老保险的不足。     

企业如何选择合理的“年金”方案

近年来，我国企业基本养老保险制度改革不断深入，在岗职工工资收入持续增长，居民生活水平稳步提高，但同时，养老金替代率降低，人口老龄化加剧的问题也日益突出，在职员工与退休人员的比例由4．6比1将上升至2比1，建立和实施企业年金已逐步为更多地区和企业所重视。国发[1991]133号、国发[1995]6号、国发[1997]26号等文件对实施企业补充养老保险(年金)均做了明确的规定。     

金融危机背景下企业年金替代率分析

作为基本养老保险的重要补充,企业年金能否良性发展,不仅关系到我国未来整个养老保障体系的构建和完善,同时也对国内资本市场的完善和发展有重要的促进作用.文章通过构建中国企业年金替代率的测算模型,分析了金融危机对企业年金替代率的敏感性,并根据研究结论提出在金融危机背景下发展企业年金的相关对策和建议.     

我国企业年金的运行情况及对策建议

我国企业年金发展的起点是20世纪90年代初，具体标志是1991年国务院颁布的《国务院关于企业职工养老保障制度改革的决定》（国发[1991]33号），该决定首次提出了“国家提倡、鼓励企业实施补充养老保险”。2004年5月1日开始实施《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理办法》则表明企业补充养老基金制度正式转为企业年金制度，对企业年金制度运行框架、操作环节、监管环节等各方面都做出详尽规定，     

职工养老保险制度改革的步骤

在前不久结束的“中国养老保险制度改革国际研讨会”上,有关权威人士提出,近期我国养老保险制度的改革将分步骤进行.一是统一基本养老保险制度.其主要内容是:按职工工资的11%建立个人帐户,其中个人缴费8%,企业缴费划入个人帐户3%,社会统筹部分由统筹地区人民政府确立企业缴费比例,一般不得高于平均工资的20%,养老金支付分为两部分.一是基础养老金,标准不超过当地职工平均工资的25%,所以依据缴费年限长短划分若干档次;二是个人帐户养老金,开发放标准为个人帐户累计储存额除以120.现在各地实行了不同方案,今年要向统一方案过渡,最后过渡期限定为1998年年底.     

论生命周期策略在我国企业年金基金投资中的适用性

根据《企业年金试行办法》等相关法律法规,我国实行的是类似于美国401(K)计划的固定缴费型(DefinedContribution)企业年金方案,这种DC计划的最大特点在于年金基金的投资风险完全由雇员个人承担,每个雇员有一个自己的帐户,雇员退休后可以获得的年金与帐户的最终积累值直接相关。对于负责基金投资的机构来说,运用何种投资策略、使得年金基金在经历长达数十年的积累后能够提供足够的养老金给雇员则成为DC计划下最为重要的问题。生命周期投资策略因其基于雇员的风险变化规律而在国际上被广泛应用于DC计划,已是经过理论和实践检验的有效投资…     

机关事业单位养老保险终身替代率测算及敏感性分析

通过构建精算模型,测算机关事业单位"新人"退休后养老金的终身替代率,并对其敏感因素进行分析。结果发现:现行机关事业单位养老保险制度下"新人"的终身平均养老金替代率具有较强的弹性和充足性,且替代率的性别差异明显;养老金替代率与缴费年限、社平工资增长率、基金投资收益率和基本养老金调整系数正相关,与缴费工资基数负相关。基本养老金能够缩小不同收入群体之间的养老金差距,具有较强的再分配功能;职业年金能够大幅度提高终身养老金替代率水平,具有较强的缴费激励效应。提出建议:适当延迟退休年龄;灵活提高个人缴费基数;谨慎投资运营基本养老保险基金与职业年金基金;设置适度的基本养老金调整系数。     

企业年金对退休收入替代率的影响

文章依据基本养老保险改革方案<关于完善企业职工基本养老保险制度的决定>(2005年)及企业年金现行相关规定建立了精算模型,使用C语言编程测算了典型个体的基本养老保险替代率、综合替代率,以及不同投资收益率假设下企业年金缴费率对综合替代率的边际贡献.得出了企业年金能提高退休收入替代率,改善"新人"和"中人"之间基本养老保险待遇差别以及在一定条件下对退休收入替代率有放大作用的结论.     

中国企业年金税收优惠政策的成本研究——我国企业年金税收支出的精算统计分析

一、文献综述和问题的提出由于企业年金在激励机制设计和养老保险制度等领域有着重要的作用,许多国家都通过税收优惠政策来促进企业年金的发展。如今企业年金与基本养老保险和个人储蓄性养老保险共同构成了我国的“三支柱”养老保险模式,并成为养老保险体系的“第二支柱”。2 0 0 0年,国务院在《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》中规定:企业缴费在工资总额4 %以内的部分,可从成本列支。但对于一项政策,不仅要注重它对经济和社会发展的促进作用,而且还要看到实施这项政策所付出的成本,后者直接影响到政策的运行效率和实际成效。税收优惠…     

企业年金投资风险研究

鉴于十年的发展历程,我国的企业年金制度——作为养老保险制度的一种重要的补充形式,已经为大多数企业所密切关注。在同样承受着通货膨胀及其它因素导致基金贬值风险的同时,企业年金投资运营的安全性与流动性显得尤其的重要。文章针对这一问题,分析了企业年金投资运营的现状,企业年金投资风险和面临的主要问题,基于风险管理的原理,结合了投资组合理论,分析了其在企业年金投资运作的原理,进而提出了企业年金投资风险问题的对策。     

养老资产年金化谜题:风险决策下的年金化价值比较

随着中国经济增长放缓和人口老龄化加剧,社会养老保险提供的养老金份额呈下降趋势,职业养老金计划呈转向缴费确定型(DC)计划的趋势,养老保障中的长寿风险、投资风险、通胀风险等将更多地由个人承担。虽然相关研究表明,养老资产年金化是退休者的最优选择,但在实践中退休者自愿年金化的比率很低,使人们暴露在巨大的风险之中。那么,是哪些因素通过怎样的渠道影响着人们的年金化决策?如何评价年金化的价值?这些问题成为非常重要的研究课题。在相关文献评述的基础上,将行为经济学中的"累积前景理论"引入传统的精算模型,从个人风险决策的角度衡量年金的价值,并进一步将遗赠动机纳入终身福利价值模型,从风险决策角度测算遗赠动机对年金化决策的影响,并在此基础上考虑保险成本和投资机会成本等现实因素的影响。研究发现:风险决策视角下,年金的累积前景价值低于年金精算中性价值,养老年金不再是个人的最优选择。同时遗赠动机越强的个人越倾向于自我养老,保险成本和投资机会成本也会显著影响个人的年金决策。这些结论使年金需求不足的现象得到了较好的解释。     

社会养老保险参保比例有待提高

中小企业参加社会养老保险,对推动养老保险事业发展具有重要意义,中小企业参保,在实施过程中存在一些难点。近期山东省企调队在全省70家中小工业企业中开展了社会养老保险情况专项调查。调查结果显示:近年来,中小工业企业参加社会养老保险的状况不断趋好,参保企业单位数增多,但是仍存在参保职工比例不高等问题。企业参加社会养老保险现状1.参保企业单位数增多。在70家调查企业中,参加社会养老保险的企业38家,占54.3%;其中,全部职工参保的企业15家,占21.4%;部分职工参保的企业23家,占32.9%。没有参加社会养老保险的企业32家,占45.7%。2.参保…     

为“新农保制度”叫好

近日,国务院常务会议审议并原则通过《关于开展新型农村社会养老保险试点的指导意见》,接着在北京召开了全国新型农村社会养老保险试点工作会议,全面安排和部署这项工作,标志着中央又一重大惠农政策正式出台。“新农保制度”主要包括两个方面,一是实行基础养老金和个人账户养老金相结合的养老待遇,闰家财政全额支付最低标准基础养老金;二是实行个人缴费、集体补助、政府补贴相结合的筹资办法,地方财政对农民缴费实行补贴。     

基于基金收支平衡的城镇职工基本养老金调整方案设计

目前中国企业退休人员基本养老金的调整属于行政命令式的调整,其科学性和可持续性不足。以不低于物价变动率,同时分享工资增长率的一定比率为原则,设计出六种养老金调整方案,通过构建养老保险基金收支平衡精算模型,测算不同调整方案对养老保险基金短期和长期收支平衡的影响,结果发现:不同的养老金调整方案下养老保险基金短期和长期收支的缺口出现的时间不同,养老基金长期收支将会经历"生长期"、"衰退期"、"枯竭期"三个阶段;为了维持养老基金收支平衡,养老金调整方案的设计必须在三个时期实行实际工资增长率分享比例的动态调整。建议工资增长率的分享比例2015—2034年在100%⁶0%范围内由高到低浮动,2035—2046年在60%60%范围内由高到低浮动,2035—2046年在60%⁴0%的范围内由高到低浮动,2047年以后在40%以下浮动。     

基于随机利率的养老金计划多重衰减模型与精算

在保险精算中把同批人受两个或者两个以上减因影响陆续减少过程规律的数学模型称为多重衰减模型.理论研究对可变利率条件下的养老金多重衰减模型讨论甚少.文章将利率设定为Vasicek模型,并根据生存年金理论得到离散条件多重衰减模型的年金、保险金及净保费责任准备金的精算现值表达式.这对解决企业科学合理地设计各种养老金计划,避免企业养老基金出现赤字等问题具有重要意义.     

人口老龄化视角下的基础养老金长期精算平衡研究

文章从总量视角建立基金收支模型,估算中国基础养老金在目前的缴费和计发规定下来来90年的收入和支出水平,考察现行的基础养老金计划能否应对人口年龄结构变动带来的冲击.研究发现中国现行的退休年龄和养老保险政策并不足以实现计划长期精算平衡;基础养老金在前期处于收入大于支出的盈余状态,将这部分结余资金进行投资而获取稳定的投资回报,有助于缓解后期的支付压力,实现基础养老金自身收支平衡.     

我国城镇养老保险基金收支平衡的预测分析

文章构建了我国城镇养老保险基金统筹账户的收支预测模型,预测到2035年,养老保险基金缺口规模达12675.1亿元.针对我国养老金发展现状提出弥补收支缺口的措施:扩大养老保险覆盖面;合理制定养老金缴费率和替代率;严格执行退休政策、适当延长退休年龄;规范养老保险基金的运营管理.     

中国养老保险制度改革中性别利益的精算分析

养老保险制度存在性别利益问题.基于性别视角分析中国养老保险制度改革对于不同性别的影响.分析表明:改革扩大了两性间的养老金水平差距,削弱了不同性别间的收入再分配效应;养老金账户的缺口依旧存在,女性养老金账户的缺口有所缓解,男性养老金账户的缺口进一步扩大.     

经济论坛

<正>热点问题评析关注个人养老金随着人口老龄化问题日益严峻,基本养老保险金未来负担较重,鼓励个人提前投入资金养老迫在眉睫。发展政策支持、商业化运营的个人养老金,是对基本养老保险的补充,有利于更好满足群众多样化需求、提升保障水平。