我国独立董事制度存在的问题及对策分析

独立董事制度起源于英美国家,我国上市公司引进独立董事制度是完善公司治理结构的一种制度移植。本文首先分析了独立董事在我国上市公司治理发挥的作用,之后指出了我国目前实施独立董事制度存在的问题,最后针对这些问题提出相关的对策,以期完善我国的独立董事制度。     

连锁董事治理效应的实证分析——基于内在机理视角的探讨

本文按照中观、微观、个体的逻辑分析思路,分别从连锁董事网、公司董事会和连锁董事的个人行为特征这三个层面来解析连锁董事产生治理效应的内在机理:认为连锁董事网的嵌入性影响着公司的资源获取能力、协调控制能力和环境应变能力;连锁董事的引进可改善董事会的结构,影响着董事会的战略参与与功能整合;而连锁董事个人的行为动机与个人能力将会约束其治理效应的发挥.从而表现为网络镶嵌、公司行为与个人动机的有机结合与共同作用.本文基于随机抽样的方法选取400家上市公司作为研究样本,通过描述性统计分析与构建时刻固定效应面板数据模型对连锁董事的治理效应进行了实证研究.得出相应的结论:公司所处连锁董事网的规模、公司的网络中心度以及连锁董事所担任的董事数目与公司治理绩效之间具有正相关关系,董事会中连锁董事比例的治理效应没有得到确定性验证,而连锁董事的持股与公司治理绩效之间并不存在显著的相关关系.研究表明,我国上市公司的连锁董事在任职特征及网络嵌入性上具有积极的治理效应,并提出相关的建议.     

独立董事连锁对内部控制的影响机理: 基于声誉效应与学习效应的实证研究

本文首次从独立董事连锁的声誉效应和学习效应视角,运用匹配(1:1 Pairing)+双重差分(DID)法研究独立董事连锁对企业内部控制质量的影响机理。研究发现:在声誉效应视角,独立董事连锁能显著提高企业的内部控制质量,且兼任公司家数较多的连锁独立董事对内部控制质量的提高作用更明显;在学习效应视角,独立董事连锁能显著提高其董事会出席率,且该种效应主要出现在高学历的连锁独立董事身上。此外,本研究首次发现了独立董事连锁对企业内部控制质量的传导机制,即通过提高连锁独立董事的董事会出席率进而提升了企业的内部控制质量。本文的结果表明,我国监管部门和上市公司应当重视独立董事连锁的作用,这对公司治理与内部控制相关政策的制定具有重要的启发意义。     

独立董事制度与内部控制关系探讨

建立健全内部控制制度,已成为我国上市公司亟待解决的问题.实施独立董事制度,是强化内部控制的重要措施.为此,我国上市公司应建立独立董事制度.但在深入研究独立董事制度之前,首先要理顺独立董事制度与内部控制的关系.     

独立董事制度本土化运作相关问题研究

目前理论界诸多研究成果显示.独立董事制度对于完善上市公司治理结构,避免上市公司信息披露虚假行为等起到了积极的作用,但独立董事制度在我国的执行中还存在诸多问题.因此,基于我国当前的公司治理制度、治理文化以及市场监管氛围,研究如何解决独立董事制度本土化运作中的相关问题具有重要的理论和现实意义.     

独立董事只能连任6年合理吗?——基于我国A股上市公司的实证研究

世界上其他主要国家通常不对独立董事任期进行限制(亦或即便限制,其连任时间一般也比我国显著更长)。但我国自2001年正式建立独立董事制度起,即明确规定连任时长不得超过6年。该规定迄今已执行16年,但其合理性似乎一直缺乏实证层面的检验。本文以2003~2013年我国A股上市公司为样本,选取资金占用、异常关联购销、关联担保以及财务报告质量等指标来表征独立董事有效性,分别从"学习效应"以及"独立性效应"进行了理论分析,检验了独立董事有效性随任期延长的变化情况。实证发现,独立董事的有效性随任期的延长以边际递减的方式不断提高。上述非线性变化的结果,受到独立董事财务背景以及声誉成本的影响。此外,本文还使用新上任独立董事以及独立董事"去而复返"的特殊样本开展了检验,得到的发现进一步支持了本文的理论分析。考虑到独立董事资源的相对稀缺性,本文的实证证据支持适当延长独立董事任期,以缓解上市公司面临的"换届难"以及"辞职潮"导致的独立董事供给结构性减少。     

独立董事:监督还是咨询?——银行背景独立董事对企业信贷融资影响研究

监督还是咨询?中国独立董事制度发挥作用的机制一直为学术界和政策制定者所关注。本文依据已有的文献,总结出独立董事监督和咨询角色的理论框架,并以银行背景独立董事这一特定人群为研究对象,讨论独立董事在中国上市公司中的实际作用。利用沪深两市2001～2008年的数据,本文发现:(1)银行背景独立董事咨询功能的发挥较为明显,企业的信贷融资得到改善,但监督功能没有明确的体现,甚至较其他独立董事更弱。(2)在信贷寻租更严重的情况下,即金融市场不发达的地区和银根紧缩的时期,银行背景独立董事的咨询功能发挥更为明显,所在的上市公司获得了更多的信贷。本文的研究说明独立董事对中国上市公司而言是有作用的,但对于那些具有关系型资源的独立董事来说,更可能扮演咨询者的角色。     

试论我国独立董事制度的完善

在我国上市公司中,由于国家股和法人股一般占2/3左右的比例,使得占绝对控股权的大股东拥有了对公司的绝对控制权,而这种专权往往为大股东谋求种种不正当利益提供了通道。在这种背景下,在上市公司董事会中引入独立董事,对完善我国上市公司董事会职权和功能是非常有实际意义的。本文将在考察国外独立董事的发展趋势的基础上分析独立董事制度的作用机理和功效,并针对我国公司治理结构中存在的问题,论述我国引进独立董事制度的必要性;通过考察我国上市公司独立董事的现状和独立董事制度的缺陷提出完善上市公司独立董事制度的构想。     

独立董事制度与监事会制度比较研究

独立董事制度是英美国家一元制公司治理制度的改良模式。独立董事制度的引入作为我国完善上市公司治理结构的一项重要举措，也是完善我国公司治理结构的一个有益尝试，它对改变我国上市公司治理失效问题具有积极意义。因而形成了独立董事制度与监事会制度并存的上市公司治理模式，就要协调好两者的制度职能，充分发挥独立董事制度具有的事前监督、内部监督以及与决策过程监督紧密结合的特点和监事会制度具有的经常性监督、事后性监督与外部性监督的特点。切实完善独立董事制度与监事会制度，建立健全我国的公司治理结构。     

上市公司独立董事辞职行为研究--基于前景理论的分析

尽管独立董事辞职现象很普遍,但对此的相关研究不多.借助前景理论的基本原理,本文分析了上市公司独立董事的辞职行为;通过把发生独立董事辞职的公司和其它公司对比,发现独立董事辞职主要是基于自身对所任职上市公司的风险权衡.具体来说,上市公司的流动性风险、股权变更、股权集中度和重大关联事项会对独立董事辞职选择产生重大的影响.这些结果为监管机构进一步完善独立董事制度提供了参考.     

浅析独立董事在上市公司中的角色及其角色扮演

从上个世纪初期独立董事出现以来,独立董事在上市公司的治理中发挥了不容置喙的积极作用。但同样不可忽视的,是随着一系列独立董事失职案而引发的对独立董事制度有效性和可靠性的质疑。本文通过追溯独立董事的历史定义了关于独立董事的一些基本问题如资格限定、职权范围、作用等,明确了独立董事在上市公司中的三元角色,剖析了限制独立董事在公司中充分发挥作用的因素,并提出了对应的解决建议,以促使独立董事更好地实现其在上市公司中的角色扮演。     

关于我国独立董事“独立性”问题的若干思考

我国公司法第一百二十三条明确规定:上市公司设立独立董事,具体办法由国务院规定。但由于该法条的内容过于抽象,其他主管部门颁布有关独立董事制度的规定也存在一些不足,因此对我国独立董事制度进行更加深入和具体地探究尤其是对独立董事"独立性"问题的研究对于我国独立董事制度的完善具有重要的意义。     

浅谈中国上市公司的独立董事制度建设

中国上市公司大股东侵蚀上市公司利益的现象非常普遍,因此包括独立董事在内的各种监督机制具有非常重要的现实意义。本文对在我国上市公司中实行的独立董事制度进行了理论和经验分析,并提出了相应的政策建议。     

论设立独立董事制度强制性——对我国《公司法》第123条的评析及完善建议

我国现行《公司法》第123条规定：“上市公司设立独立董事，具体办法由国务院规定。”该条文标志着我国正式在法律上引入了独立董事制度。然而，该条文本身并未明确独立董事的设立是否为上市公司的法定义务，且相关规章文件和公司治理实践助长了人们对这一条文的误解，误以为上市公司具有设立独立董事的法定义务。根据我国具体国情和法律实践经验，设立独立董事不应成为强制性的法定义务。因此，必须结合我国实际情况，分析不宜强制推行独立董事制度的原因，并对《公司法》第123条进行一定的修改。     

盈余管理、控制权转移与独立董事变更--兼论独立董事治理作用的发挥

本文利用我国上市公司2001￣2003年的相关数据,考察了独立董事变更与公司盈余管理程度、公司控制权转移之间的关系,分析了独立董事没有有效发挥作用的原因。研究发现,公司的盈余管理程度越高,独立董事变更概率和变更比例越高。第一大股东变更的上市公司要比未变更第一大股东的公司表现出更高的独立董事变更概率和变更比例。实证研究结果表明,独立董事“懂事”,但不够独立。独立董事缺乏独立性是当前我国独立董事制度未能在公司治理中发挥实质性作用的关键原因。     

关于建立独立董事事务所的设想

上市公司因种种不规范运作而屡屡出现问题，使人们把矛头指向董事会，并希望以设立独立董事的方式，实现维护全体股东利益的愿望。由于上市公司在引入独立董事中出现了较多的问题，因此专家对如何完善独立董事制度作出了种种探索，其中建立独立董事中出现了较多的问题，因此专家对如何完善独立董事制度作出了种种探索，其中建立独立董事事务所不失为一种有益的尝试。一、上市公司推行独立董事制度存在的问题１．独立董事的独立性难以体现。目前上市公司的独立董事基本上是有大股东推荐产生的，而这些独立董事与董事会中的某些高级管理者的关…     

我国上市公司独立董事制度若干特征分析

2001年8月开始 ,我国上市公司全面实施独立董事制度。本文主要从独立董事的基本特征、独立董事占董事会比例及其与公司绩效的关系、独立董事薪酬特点及其与公司绩效的关系等方面对该制度一年来的实施情况进行分析 ,总结我国上市公司独立董事制度的实施特征 ,以期为下一步的完善提供经验支持。     

上市公司独立董事履职问题与治理机制研究

<正>独立董事制度在中国上市公司执行已超过20余年，在推动中国上市公司尤其是国有上市公司治理方面做出了很多贡献的同时，也存在着诸如“花瓶效应”“独而不立”等诸多问题。本文从经济学角度探讨独立董事在上市公司的治理路径，并提出强制建立独立董事的市场化机制，以期独立董事切实履行对上市公司的监督职责。     

独立董事制度对独立审计作用之探讨

独立董事制度是指在上市公司董事会中依法产生独立董事,依法赋予独立董事特殊的职权,让其保护中小股东的合法权益不受侵害,维护公司整体利益,确保董事会决策能最大限度地代表所有股东权益,并保证对管理层的监督职能.     

独董连任时间不能超6年

中国上市公司协会9月12日发布《上市公司独立董事履职指引》（以下简称“指引”）,对上市公司独立董事的义务和职权等进行了清晰界定。这是我国自2001年推行这项制度以来首个针对独立董事履职的制度性文件。