安全区域内的最优投资决策问题

本文讨论了一类安全区域内的最优证券组合问题, 给出了投资者为了使自己的财富在尽可能短的时间内达到预定的目标财富所应采取的最优控制策略,并且针对具体的目标财富值及金融市场参数进行了数据分析,得出了为获得既定目标财富所需平均时间的最小值.     

安全区域内的最优投资决策问题

本文讨论了一类安全区域内的最优证券组合问题, 给出了投资者为了使自己的财富在尽可能短的时间内达到预定的目标财富所应采取的最优控制策略,并且针对具体的目标财富值及金融市场参数进行了数据分析,得出了为获得既定目标财富所需平均时间的最小值.     

带漂移因子及停时的最优脉冲随机控制问题

通过把漂移参数引入到受控Poisson过程的状态机构中,建立了一非对称型最优脉冲随机控制模型.在此模型的目标函数中,首次引进了停时因素,利用随机积分及脉冲控制理论,不但给出了最优回报函数应满足的充分性条件,而且在一定条件下得出了其显解及相应的最优控制策略.     

基于生物鲁棒性的一类微生物连续发酵优化模型及其并行算法

针对一类微生物连续发酵生产1,3-丙二醇问题,基于生物鲁棒性,建立了最优控制和优化模型.证明了最优控制解的存在性,构造了并行粒子群算法,并通过大规模并行计算得到了底物最优流加策略.数值结果显示该流加策略可以显著提高稳态时刻1,3-丙二醇的浓度.     

具有交易成本的证券组合的最优投资策略分析

本文在分析传统投资组合理论的基础上,给出对证券种类的选择原则,建立了证券组合模型,得出了“限定风险”型投资者的最优投资组合策略,“限定收益”型投资者的等风险分配原则及其调整方案,具有不同风险偏好的投资者的最优投资策略,并通过实例进行了说明。     

我国机构投资者参与公司治理的必要性及障碍分析

从我国上市公司中的“内部人控制”问题改进以及机构投资者本身投资策略选择需要等两个方面提出机构投资者参与公司治理的必要性。针对我国机构投资者发展现状以及其遇到的障碍问题,如机构投资者多重代理、利益纠缠、“搭便车”、法律制度不完善等,提出了培育负责任的机构投资者、优化机构投资者自身治理以及改进法律环境因素等对策建议。     

基于最优清算策略的流动性风险溢价测算

通过设计最优清算策略过程研究了流动性风险溢价测算问题。在市场流动性不足的情况下,投资者大头寸的交易会对市场价格造成冲击,理性的投资者会采取逐步清算的方法,通过制定最优清算策略获取最大效用,根据无套利原则,流动性风险溢价应使投资者能获得与完美流动性情况相同的最大效用。研究表明,随着投资者持有期增加,投资者要求的流动性风险溢价减少,但随着持有期持续增加,流动性风险溢价基本维持在一定的水平不再显著减少。     

关于国有股变现的几点思考

提出国有股变现中应注意保护中小投资者的利益 ,应体现“公平、公开、公正”的原则 ,应有利于稳定股市 ,应符合我国国情等 4条原则 ;并对国有股变现的 3种主要形式进行了利弊分析 ,对国有股变现的定价方法提出了思路。     

模型不确定下的最优资产配置

模型不确定性是近期的一个研究热点.该文运用相对熵控制模型的不确定性程度,研究了模型不确定下的均值-方差资产配置问题,并得出了Robust资产配置策略.通过分析投资者的Robust策略,我们发现最优的风险资产投资比例随模型不确定性程度的增加而减少.文章还把模型不确定性推广到了动态情形,并分析了模型不确定性的跨期作用,发现未来时期的模型不确定性程度会影响到投资者当期的资产配置策略.最后,文章以算例的形式运用我国股票市场数据对Robust配置策略的性质进行了检验.     

论我国资本市场发展与机构投资者的培育

规范与加强机构投资者的呼声也越来越高.应该对我国资本市场总体现状进行了分析,对培育机构投资者与资本市场发展的关系进行了探讨,在此基础上结合韩国在金融危机之后机构投资者发展的经验,论证了要走出目前发展机构投资者所面临窘境的思路与途径.