国内外投资银行组织结构的实证分析研究

股票的发行审核制度是股票市场管理的第一道门槛,与该国的证券管理体系密切相关,是由其股票市场的发展程度、法律背景以及投资者的成熟度决定的。目前通行的发行审核制度共有两种形式:一是注册制度,主要代表国家是美国和日本;二是核准制度,大部分发展中国家采用这种制度,我国目前也是典型的核准制国家。股票发行核准制和股票发行注册制有本质区别,相应的投资银行运行模式方面也有巨大的区别。我国股票发行推行注册制改革将使我国资本市场发     

中国证券业：直面WTO的挑战

一般来说，证券市场对外开放包括三方面的内容，一是证券服务市场的对外开放，二是证券发行市场的对外开放，三是证券二级市场的对外开放。     

证券市场国际化与DR制度

证券市场的国际化,系指各国的公司股票、债券以及政府的债券等有价证券的发行和销售,超越了一国的国界,在国际市场上进行交易。由于国家间制度、语言、交易习惯不尽相同,而且各国证券的样式、种类也不一样,致使证券在国际市场流通中有诸多不便。为解决这些问题,DR(存单)制度应运而生。它起源于美国,后来许多国家相继采用了这一制度,目前业已成为国际证券市场运作中的国际惯例。     

浅谈我国上市公司信息披露的现状及问题

信息披露制度是证券市场赖以存在和发展的基石,是证券法律制度的核心内容,也是保护广大投资者的有力武器.从证券市场创立以来,我国制定了一系列规章制度来约束上市公司的信息披露行为,但在制度的具体执行中还是存在许多问题,对我国证券市场的健康发展产生阻碍作用,对证券市场的正常运行产生极大的干扰.     

浅谈我国私募发行制度的完善

私募发行作为证券发行中与公开发行相对应的直接融资方式,随着经济的发展日益成为一种重要的融资方式,它可以满足发行人不同的筹资需求,节省发行时间和费用,具有重要的意义。目前我国证券私募发行制度还存在不足之处,亟待改进。因此,本文试探讨通过确立私募发行的主体范围等措施,逐步发展和完善我国的证券私募发行制度,使其规范、合法。     

证券民事责任制度之思考

我国证券立法的一个特征就是对民事责任规定较少，但证券民事责任却对于健全证券市场是至关重要的。本文从证券民事责任的概念入手，从完善证券民事责任的角度进行构成要件分析，意图为健全我国当前的证券民事责任制度，起到抛砖引玉的效果。     

我国证券信用交易的模式选择及制度规范

我国证券市场的各项基础条件已基本成熟,证券信用交易真正地进入了实质性启动阶段。借鉴证券信用交易发达国家和地区成功经验,并结合我国证券市场的特点,设计合理、有效的制度模式,同时制定配套的监管措施,对促进证券市场的正常运行和健康发展具有重要的理论价值和实践意义。     

我国证券市场监管现状浅析

中国证券市场作为中国经济体制改革的重要工具和载体,其稳定与否决定着市场配置资源功能的发挥,金融市场的稳定和宏观经济的发展。因此我们必须改革证券市场监管制度和完善信息披露制度,以建立健全的证券法律法规体系,来保护中小投资者的利益,保证证券市场的有序运行。     

论证券发行信息公开行为的法律性质及其民事责任

在证券发行阶段,信息公开是发行人及其他证券参与人的核心的契约性义务;证券发行信息公开的民事责任则是保证信息公开全面、及时、真实和准确的重要手段.从保护投资者的利益出发,完善证券发行信息公开不实的民事责任制度必须首先在<合同法>明确规定证券发行信息公开行为的契约性,建立合理的证券诉讼代理原告制度,并完善有关责任主体的制度设计.     

浅析证券欺诈行为及其应对措施

随着证券市场的不断发展,我国的证券业取得了不错的成绩,但也暴露出来不少的问题,证券欺诈行为屡见不鲜,严重影响了证券市场的健康有序的发展。本文通过对证券欺诈行为的表现形式及成因的分析,对证券欺诈行为提出了几点应对措施,期望能对证券市场的健康发展有所裨益。     

国有股如何减持

1．有利于证券市场的稳定和发展。一方面，对于不流通的国有股比例的减持，无可置疑地会从证券市场中增加了证券供给、吸纳了部分资金，从而对证券市场的运行产生重要影响；另一方面，随着市场经济的发展，证券市场在国民经济中的地位和作用越来越突出，国企改革的顺利进行、国民经济的健康发展都离不开证券市场的支持。因此，对于国有股减持的首要原则是要有利于证券市场的稳定和发展。     

公平披露规则与证券市场透明度

信息披露制度一直是证券市场中最基本的制度安排之一 ,建立和完善这一制度的过程就是证券业界对其有效性、合理性和公平性进行不断辩论、探索、求证的过程。从信息披露对象的范围来划分 ,上市公司信息披露的方式可以分为面向所有投资者的公平披露和面向特定市场人士的选择性披露 ,选择性披露与证券内幕交易紧密关联又有所不同。尽管选择性信息披露显然地与证券市场公平、公正、公开的原则相悖离 ,但长期以来世界各国证券业界对此的争论却各持一端 ,褒贬不一 ,成为证券市场的热点问题之一。２０００年８月 ,美国证券交易委员会 (Ｓｅｃｕｒｉ…     

"基金热"的"冷"思考

国内外证券市场的发展历程表明：证券投资基金（又称共同基金）的设立与扩募，既是证券市场发展到一定规模与阶段的产物，又是促使其进一步稳定发展的动因之一。在此意义上说，“基金热”现象在我国证券市场的出现有其一定的必然性与合理性。但问题在于，其发展的必然性到底能否超越阶段性？必要性究竟能否代替可能性？面对我国证券投资基金“超常规、跳跃式”发展的滚滚热浪，在一片喝彩声中，有必要进行一番冷静的思考。从市场规律看，应保持基金发展的节奏协调。国外共同基金的起步虽早（１９２４年），但取得显著发展则在三、四十年之后…     

关于我国禁止证券内幕交易立法现状的法律问题分析

内幕交易一直以来困扰着各国证券市场的健康发展,由于我国的证券市场正处于发展阶段,内幕交易的负面影响尤为巨大,所以我国十分注重对内幕交易的法律规制。然而,由于受到多方面因素的影响,我国禁止证券内幕交易法律制度尚不完善,规制效果亦不理想。因此,认真研究我国禁止证券内幕交易的立法现状和存在缺陷,有助于加深对我国禁止证券内幕交易立法的清晰认识和理解,并为禁止证券内幕交易立法的进一步完善提供有益的参考。     

新基金管理公司的动作

<正> 去年3月底以来,我国证券市场又添了一支新军——证券投资基金。虽然从世界范围来看,它已经走过了130余年的历程,但是对我国年轻的证券市场而言,却是一个新生事物。 一、证券投资基金的发展 证券投资基金是金融信托的一种,由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金(主要是通过向投资者发行股份或受益凭证方式募集),然后交由专业性投资机构管理,投资机构根据与投资客户商订的投资最佳效益目标和最小风险,把集中的基金适当分散于各种证券。获得收益后,由原投资者按出资比例分享,而投资机构本身则作为资金管理者获得     

场外交易市场的信息披露制度探究——美、日的经验及对我国的启示

场外证券交易市场是证券交易市场的重要组成部分,其自身的一系列特点决定了场外证券市场信息披露制度建立的必要性.美国、日本地区在证券立法中都确认场外交易市场的合法地位,并设置了相应的信息披露制度.我国的场外交易市场经历大起大落目前正缓慢发展,本文希望通过对美国、日本场外交易信息披露制度的探讨,为我国的场外信息披露制度的发展提出一些建议.     

从立法、执法角度浅析中国证券监管法律制度的不足

法律监管是中国证券活动正常有序健康开展的重要保证之一.中国证券市场蓬勃兴起以及不断增加的不安定因素,将法律制度监管摆在了最为重要与关键的位置.虽较之以前有了较大发展,但必须得看到如今我国的证券监管法律制度还存在着一些不足.将引领我们更好审视其不足,使其动发展与完善.     

有关组合证券的投资问题探讨

随着社会经济的发展,证券市场也得到了不断的发展和完善,因此人们会选择把闲置的资金进行有效的组合投入到证券中。本文旨在对证券市场中的组合证券投资进行一定的了解,并对其投资的风险问题进行阐述,提出有效的风险规避措施,从而有效实现投资者的利益最大化。     

设立证券投资者保护基金的法理分析

设立证券投资者保护基金,参照了国际通行的做法,顺应了证券市场发展的需要,其核心目的是为了维护证券投资者的信心,进一步加强对证券投资者的保护,这体现了《证券法》与时俱进的特征,也体现了《证券法》的社会本位特征。     

上市公司会计信息披露的问题和解决对策

上市公司会计信息披露,是指证券产品发行人及相关人员在证券产品发行和交易过程中,依法向社会公众公开有关会计信息,以供投资者作投资价值判断参考。广义地讲,凡是能对证券市场运行产生影响的信息都可归于信息披露的范围,包括政府、监管机构