上海期铜和伦敦期铜的价格相关性探索

以2003年8月至2009年4B伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所（SHFE）期铜的价格为样本。从定性、定量两方面对SHFE与LME铜期货价格的关联特性作了研究。结果表明,SHFE和LME的期铜价格是协整的,并且高度正相关。     

国内国际期铜价格动态关系研究

文章利用Johansen多元协整检验,向量误差修正模型(VEC)以及方差分解技术研究SHFE和LME期铜价格之间的动态关系,比较研究了跨市套利对两者关系是否有影响。     

SHFE、LME和COMEX中铜期货价格联动研究

随着国外成熟的管理体系和理论逐渐融入我国期货行业,本土期货市场的国际化成为了一个有意义的研究方向.通过对SHFE、LME和COMEX中铜期货价格联动的计量分析,以动态关系为切入点,考察了国内期货市场和国际市场之间的融合程度和依存关系,得出了LME在国际市场上定价能力最强,而SHFE也已经具有一定国际影响力的结论.     

国内外铜期货市场的关系研究

本文通过Granger协整分析及因果关系检验分析出上海期货交易所期铜与伦敦金属交易所期铜价格具有协整关系,以及上海期铜对伦敦期铜价格有引导作用.并运用误差修正机制得出沪铜连续和伦敦铜价格的关系模型.     

原生铜与再生铜价格波动性及其互动关系研究

基于GARCH族模型、波动溢出效应模型和Johansen协整检验,实证研究原生铜与再生铜价格之间的相互影响,发现原生铜和再生铜之间存在长期均衡关系和双向引导关系,原生铜价格对再生铜价格的波动溢出效应更强。研究结果表明原生铜与再生铜价格之间的相互影响和价格变动只是某种表象,问题的实质是,以固定资产投资拉动经济增长的发展模式和部分地区对房地产业过度依赖的产业结构的变化等,对中国经济产生根本性的影响。     

金融市场联动机制与政策不确定性——基于中日股市间联动研究

通过混频数据技术(Mixed Sampling Data,MIDAS)将股市波动率和相关性分解为长期成分和短期成分,并用政策不确定性指数(policy uncertainty index)刻画长期成分,试图回答经济政策对金融市场波动与市场间联动的可能作用及其方式。以中日股市为例,研究结果表明:中国股市只受到本国政策不确定性的影响,而日本股市却受到来自中日以及全球三个维度政策的冲击;中日股市之间相关性变动可以很好地被中日经济政策不确定性所解释,股市间相关性的变动趋势与政策不确定性的变化基本一致。为了避免金融市场受到来自国外不利冲击的影响,政府应降低其政策行为的不确定性以抵御来自市场外的冲击。     

基于Copula的金融市场的相关结构分析

本文用Copula描述金融市场间的相关结构,分析了一些Copula相关性方面的特点,构造比较灵活的M-Copula.结合GARCH模型和GPD来描述金融序列的边缘分布,运用Copula对SHFE和LME期铝市场进行实证研究发现,椭球Copula只能反映某些类型的相关性,M-Copula对金融市场相关性的描述更全面.     

“复关”对我国部分农产品市场和价格的影响

“复关”对我国部分农产品市场和价格的影响潘建成恢复我国在关贸总协定中的席位，对国内农产品市场的影响，依据不同农产品在国际国内价格的对比状况及进出口的需要有所不同。１、大米。我国大米基本自给有余，国内收购价大大低于国际市场价格（１９９２年低３０％），粗...     

股指期货价格发现功能的实证研究——基于现货指数变化趋势

依据香港股指期货市场数据，分别对香港恒生指数在指数振荡上行与振荡下降两阶段，利用Granger因果关系检验、方差分解、脉冲响应等方法，对股指期货与股指现货价格的领先滞后关系进行研究，得出股指期货在恒指振荡上行阶段具有价格发现功能，在恒指振荡下降阶段，现货领先期货，股指期货不具备价格发现功能。     

类资本市场的综合指数研究

一、资本市场的指数体系状况及编制方法简介 2002年11月18日,上海证券交易所发布了由美国道琼斯公司高级指数专家完成的题为<国际股市指数的进化与挑战>的研究报告,对国际股市指数的发展历史进行了全面回顾,应该说资本市场指数自上世纪初查尔斯·道(Charles Dow)创立道琼斯工业平均指数至今,资本市场的指数体系已十分庞大,不但充分发挥了指数的标尺性职能,而且也拓宽到了指数产品化的功能.     

PPI指数对沪铜期货市场影响的实证研究

文章借助PPI指标,引入价格波动率函数,分析了宏观经济时沪铜期货市场的影响.研究表明PPI与沪铜价格波动率具有长期协整关系,PPI对价格波动率具有单向引导作用.     

纽约原油期货价格波动对我国金属期货收益率的影响研究

随着我国期货市场的迅速发展,商品期货逐步显现出金融属性。文章运用多项式分布滞后模型结合ARCH模型、GARCH-GED模型对纽约原油期货价格波动与我国金属期货沪铜、沪铝、沪锌价格波动之间的动态关系展开研究。以考察宏观经济运行对我国金属期货市场的影响。实证结果显示,滞后一期的原油期货价格波动对沪铜与沪铝期货收益率有显著影响。     

影响我国股票市场价格波动的基本因素

股票市场价格波动是股市运行的基础,也是股票投资者关注的焦点。股价的波动受各种经济因素和非经济因素的影响,分析这些因素的影响,可为投资者作出正确的投资决策提供一定的依据。本文结合我国股市波动的实例,从各种因素对股价影响的传导机制入手,着重对影响我国股票市场价格波动的基本因素作一般性考察。虽然影响股价波动的因素很多,但对这些因素的分析,可以从以下三点出发:(1)股价有其内在价值,股价围绕其内在价值波动,内在价值决定论是基本面分析的基础;(2)股价随投资者对各种因素的心理预期的变化而波动,心理预期理论是技术分析的基石;(…     

国内生产总值价格和物量指数

国内生产总值核算涉及到两个重要指数，一个是国内生产总值价格指数，一个是国内生产总值物量指数，其中国内生产总值价格指数通常称为国内生产总值缩减指数。这是两个很重要的经济指标，宏观经济分析中最常用的指标——经济增长率和通货膨胀率一般就是用这两个指标计算出来的。国内生产总值价格指数 国内生产总值包括现价国内生产总值(也称名义国内生产总值)和不变价国内生产总值(也称实际国内生产总值)。现价国内生产总值是用当期价格计算出来的，不变价国内生产总值是用基期价格计算出来的。国内生产总值缩减指数即当期现价国内生产总…     

供给侧改革背景下需要将PPI纳入通货膨胀目标吗

供给侧改革背景下,我国生产者物价指数(PPI)波动性势必会上升,给稳定通货膨胀带来新的挑战,价格波动从PPI向CPI传导是否显著以及是否需要将PPI纳入通货膨胀目标成为值得深思的问题.本文引入连续小波变换分析框架,将PPI指数细分为生产者购进价格指数和生产者出厂价格指数,深入研究了二者和居民消费价格指数之间的领先滞后关系以及价格传导机制.结果表明,短期内存在PPI和CPI之间双向价格传导,二者互为领先指标;长期只存在从PPI到CPI的价格传导,PPI是CPI的领先指标.为了稳定通货膨胀,应当将PPI指数尤其是生产者购进价格指数纳入通货膨胀目标,在提升货币政策有效性的同时减少政策时滞.     

国际市场到国内市场的价格传导链分析

2001年我国加入WTO,国际国内两个市场已经日益相互融合并交互影响。在这样的贸易环境下,国内市场价格的变化不仅取决于国内供需关系,而且也日益受到国际市场价格变化的影响。那么弄清国际市场价格的变化对国内市场的影响程度、从国际价格到国内价格这一价格传导链条的作用方式、国际价格的变化水平和发展趋势,对于准确认识和把握国内市场变化,做好宏观经济调控将有着十分重要的意义。本文根据中国海关编制的中国对外贸易价格指数及其相关数据,就上述问题进行探讨。一、上下游价格传导分析可以代表国际市场商品价格的指标,国际上常用的是CR…     

我国期货市场成交量和持仓量与价格波动关系研究

文章利用FIEGARCH模型实证分析了上海期货交易所铜、铝、天胶和燃料油四个期货品种的成交量和持仓量与价格波动的关系。结论显示,铝、天胶和燃料油的价格波动与成交量正相关,持仓量与价格波动负相关,对铜期货来说,其价格波动与成交量和持仓量没有相关关系。     

国内外食糖市场整合与价格间溢出效应研究——基于VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型的实证

为测算国内外糖市整合程度和溢出效应,选取2000—2014年食糖价格月度数据,在平稳性的基础上运用Johansen协整检验考察两个市场的整合关系;基于VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型测算国内外糖价均值溢出效应及彼此之间的波动溢出效应,结果表明:国内外糖市存在长期的整合关系,国际糖价对国内糖价具有显著的均值溢出效应,国内糖价也存在向长期均衡水平调整的反向修正机制,国内外市场价格间存在前者对后者显著的单向波动溢出效应;国际对国内食糖市场不存在波动溢出效应,一个可能原因是中国政府的行政干预在一定程度上对糖价造成了扭曲,减缓了国际市场对国内市场价格的冲击。     

1994年市场走势

大宗生产资料市场销售回升,价格有升有落。今年的物资市场走势是大起大落的正弦曲线轨迹,相比而言,明年的物资市场波动则相对稳定,价格总指数升幅在10％左右。钢材市场供大于求但品种矛盾突出。钢材价格受价值规律和汇率影响,进一步下滑的可能性不大,线材、螺纹钢吨价将维持在2800元左右。有色金属市场销售回升。明年国际市场对有色金属的需求有所增加,铜、铝、镍等主要产品进口难度     

包头市工业经济发展现状综述——发展方式逐渐转变六大产业齐头并进

包头是随着国家"一五"、"二五"计划的实施而发展起来的新兴工业城市.经过半个多世纪的建设,形成了以包钢、包铝、一机、北重、东方希铝等大企业为重点,以钢铁、铝业、装备制造、电力、稀土、煤化工等产业为支柱的较为完整的工业体系,成为国内著名的钢铁、铝业、机械工业基地和最大的稀土工业基地.