论投资者利益保护机制的建立

保护投资者利益是证券市场的一个永恒主题。建立投资者的利益保护机制必须做好以下几方面的工作:第一,市场运行制度、组织制度的创新;第二,加强法规制度执行的力度;第三,修订与完善现行法规。     

证券市场信息不对称表现及对策研究

信息不对称存在于证券市场的各个环节,是阻碍证券市场健康发展的重要原因。信息不对称主要表现在证券发行和上市、证券交易、上市公司重组、政策变动的信息不对称等方面,解决的途径是建立证券市场的监管体系、完善市场信息披露制度、规范证券发行和上市审核制度、加强证券市场监管、建立证券市场信用体系。     

试论完善我国证券评级制度

证券评级制度是证券市场发展的必然结果,也是证券市场走向成熟的重要标志。随着我国证券市场的发展,特别是债券市场的规模日益扩大,评级工作和相应的机构也随之出现。但评级工作及其机构尚不完善,不利于我国证券市场的发展和管理。本文试图就建立完善的证券评级制度进行一些探讨。     

试谈证券市场的依法管理

一个证券市场要得到健康平衡的发展,唯有健全证券管理法规。如果不以完善的法律、法规为证券筹资者、投资者提供完善的法律保障,就无法保护人们的合法权益,也难以形成正常的市场秩序,证券市场的积极作用是难以发挥,甚至可能产生负效应。因而,只有把证券市场置于完备健全的法律约束之下,才能管理好证券市场。依法管理和调控证券市场,确保其积极作用,防止或者抑制其消极作用,这是证券业繁荣稳定的前提。     

谈我国证券市场税制设计的思路

我国证券市场日趋成熟 ,而证券市场税制却不配套、不完善 ,为此 ,本文就构建我国证券市场税制介绍了设计思路 ,着重介绍了证券交易税和证券投资所得税的税制构成要素     

发达国家证券市场监管法律的比较及借鉴

根据发达国家证券法规的特点,可将各国证券市场的法律大体分为三个体系:美国证券法体系、英国证券法体系和欧陆证券法体系.在执法方面美国以严厉著称,英国次之,日本较差.这告诉我们,证券市场法规体系要体现本土性,在法律上明确证券市场各级执法机构的权限,并在移植发达国家证券市场的法律时必须考虑到立法的配套问题.     

不完美信息条件下投资者和上市公司的博弈分析

通过建立完全但不完美信息动态模型,对我国证券市场上投资者与上市公司进行了博弈分析。认为要完善我国资本市场,我国证券监管部门要加大对会计师事务所出具虚假审计报告、与上市公司合谋作假的惩罚力度;同时投资者应谨慎对待投资。     

对完善公司中小股东权益保护法律制度之思考

目前我国上市公司大股东利用其对公司的控股地位,侵害中小股东权益的事件时有发生,已引起社会各界的广为关注。其原因是多方面的,如公司治理结构不健全、股权结构不合理、企业公司制改造不完善、法规不完善等。必须采取相应的措施,迅速促使公司建立保护中小股东权益的机制,以保护中小股东的权益。中小股东的合法权益是证券市场能否健康发展的重要保障。     

我国证券管理立法之我见

我国规范证券市场的立法正处在进一步完善之中，如何加强证券管理行为和经营行为的行政立法即法规与规章的出台尤为重要。本文对社会主义商品市场中证券要素市场的管理立法方面借鉴了美国相关的法律内容，结合中国目前证券管理方面的问题提出了自己的见解和观点。     

证券市场的有序化及其风险防范

近年来,我国证券市场在政府的积极推动下发展迅速,引人注目;但在全社会的证券融投资热中,由于各种法律、法规及其相应的监督、管理机制相对滞后或不健全,证券市场的发展正日益滑向无序化的轨道,各种无序因素的影响,又使证券投资风险日益成为现实并不断加剧.本文认为,我国证券市场发展的主要任务已经不是如何推进,而是如何稳妥规范;也不是如何唤起公众的投资意识,而是如何唤起公众的投资风险意识和培植必要的风险防范能力了.     

我国证券市场中欺诈犯罪行为的成因分析

证券欺诈犯罪是各国证券市场中的多发现象,随着我国证券市场近年来的快速发展,证券欺诈犯罪问题日益突出.引起证券欺诈的犯罪原因有很多,在个人因素方面,主要是在市场经济的浪潮中,人们的金钱欲望过甚,忽视了证券欺诈犯罪的社会危害性;在社会因素方面,主要是有关确认和惩罚证券欺诈犯罪的法律制度的缺失和其他有关体制本身的不完善.     

论中国证券市场的不规范性

中国证券市已成为社会主义市场经济的重要部分 ,但由于建立较晚 ,目前在很多方面还不规范 :股权结构杂乱 ,上市公司法人治理结构不完善 ,信息披露方面问题多 ,机构投资者违规违法严重 ,证券市场运行机制、监管体制不健全 ,等等。其原因是整体经济转化与证券市场超前发展、政府推动模式与证券市场运作机制、证券市场发展的法制要求与立法滞后、市场主体错位及激励机制与制约机制不对称等诸多矛盾存在。提出中国证券市场规范化运作与发展应解决国家股、法人股上市流通问题 ,规范股权结构 ;完善上市公司法人治理结构及运作 ;培育并监管机构股资者 ,减少股市的投机行为 ;加强证券市场的法制建设 ;建立集中统一的管理体制。     

中国证券市场国际化的障碍与对策

证券市场的国际化是一种客观必然趋势，中国证券市场的国际化是国际金融一体化的需要，是中国经济发展的必然要求，是中国证券市场规范化及我国企业参与国际竞争的需要。我国证券市场还存在许多不适应证券市场国际化的现实障碍，诸如法规不健全、市场不成熟、金融机构及其业务的国际化程度还比较低等，为克服这些问题，必须抓紧证券市场的法制化建设，进一步完善证券市场，制定各项配套改革措施，加快证券业人才的培养等。     

证券市场的信息生产制度——一个品质考核的理论进路

证券市场区别于其他市场的一个重要标志,是其建立了一个庞大、复杂、细密的信息披露体系。本文运用巴泽尔的品质考核理论,深入考察了证券商品的信息特性,并以此为理论线索,重新审视和解释了证券市场的信息生产制度。证券商品的品质考核问题在两个方面对证券法制度产生了根本性影响。一方面,它导致证券市场涌现出大量投资银行、会计师事务所、证券投资基金、证券评级公司等市场机构,从事大规模的证券信息生产,众多的机构管理法规因而成为证券法体系非常重要的组成部分。另一方面,它迫使证券市场建立起一套严格的信息生产体制,为证券市场持续、大规模的信息生产提供制度保障。     

论证券争议仲裁制度的立法完善--以投资者合法权益的保护为中心

证券争议仲裁是证券市场中争议解决的基本途径之一,其具有更加全面、高效地保护投资者合法权益和缓解法院受案压力、促进多元化证券争议解决机制建立的价值功效.然而,由于观念、体制和立法等因素的影响,我国证券争议仲裁制度在实践中难以发挥其应有的作用.本文在全面分析证券争议仲裁制度现状及其价值功效的基础上,从探讨证券争议仲裁制度作用虚化现象产生的根源入手,试图提出完善我国证券争议仲裁制度的立法对策,以期促进我国诸多证券争议的早日解决和保障证券市场健康、有序的发展.     

证券税制的国际比较与借鉴

摘要:合理完善的证券税制不仅能够带来可观的国家财政收入,还能鼓励正确的投资理念和公平税赋。 对我国而言,落后的证券税收制度日益成为建立成熟的、健康的证券市场的严重障碍。因而,全面了解国外证 券市场税收制度的情况并加以借鉴,对于我国证券税制的完善具有重要意义。     

我国证券市场稳定的基石——基于上市公司中小股东利益保护分析

我国上市公司治理结构不完善,中小股东在公司治理结构中处于弱势地位,常常受到不同利益主体的多重侵害,这其中原因是多方面的.信息不对称,股权结构不合理,法规不完善,一些在国外被证明有效的制度在我国的法律上还是空白.必须采取相应的措施保护中小股东的利益,以促进我国证券市场的健康发展.     

略论影响证券市场监管模式选择的因素

对证券市场监管模式的选择受监管观念、组织结构、发育程度、法律制度和监管目标体系等几个因素的影响,中国证券市场发展时间短,还很不成熟,应借鉴证券发达国家和地区的经验,建立和完善证券市场监管模式,推动证券市场持续、稳定、健康、快速发展.     

不完美信息条件下投资者和上市公司的博弈分析

通过建立完全但不完美信息动态模型，对我国证券市场上投资者与上市公司进行了博弈分析。认为要完善我国资本市场，我国证券监管部门要加大对会计师事务所出具虚假审计报告、与上市公司合谋作假的惩罚力度；同时投资者应谨慎对待投资。     

刍议证券市场财务公开制度

刍议证券市场财务公开制度王仲兵随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立与完善，作为其子体系之一的证券市场也发展起来，且广度和深度在明显提高，无疑，证券经济一经产生，便为我国社会主义市场经济的功能实现发挥了重要作用，但同时也出现了许多亟待解决的问题。证券...