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已有的财务困境预警研究一般基于财务指标,或在财务指标基础上引入单一效率指标,而多维效率指标能够更加全面有效地反映不同行业、不同资产规模的上市公司整体状况,从而对上市公司财务困境产生更好的预警效果。本文从经营效率、财务效率、融资效率和人力资本效率这四个维度分别提出相对应的投入产出指标体系,并采用数据包络分析对上市公司各个维度的相对有效性进行评价。在此基础上,将得到的多维效率指标与财务指标相融合,建立上市公司财务困境预警模型。为了验证所提出模型的有效性,采用支持向量机、人工神经网络和决策树这三种常用的财务困境预警技术,并基于不同的财务指标体系对我国上市公司进行实证研究。结果表明,考虑多维效率指标的上市公司财务困境预警模型能够有效提高预测准确度。 相似文献
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基于非财务指标的企业财务危机模糊预警模型研究 总被引:3,自引:0,他引:3
针对企业财务危机预警难以做到真实、准确的问题,提出了基于非财务指标的企业财务危机模糊预警模型。应用多级模糊综合评判法对财务风险因素进行定量化评价,对定性的非财务指标采用模糊统计的方法,从定量与定性相结合的角度出发,构建了财务危机的模糊预警模型,并对其进行了检验,以期使预警结果更加真实、准确。 相似文献
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目前对于ST公司预警的研究,主要基于财务指标建构模型,并展开预警分析、监督公司财务状况。这种基于财务指标的预警分析虽能预先确立公司潜在的财务风险,但难以对公司的财务困境作出深层解析,因而突显此分析模式的局限性。在ST公司分析模型研究中引入公司治理、关联交易、投资者保护、对外担保等非财务因素,可以建立系统、全面的数理模型,从而提出更符合我国ST公司实际的研究结论。 相似文献
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传统财务预警的指标与现金流指标的整合研究 总被引:2,自引:0,他引:2
本文选取2004年沪深两市1 355家上市公司的数据,采用因子分析方法和logistic回归分析,对传统财务预警指标和现金流指标进行了整合研究.分析比较了传统财务预警指标体系与现金流指标体系在整合前后的不同评价结果,发现整合了现金流指标以后的财务预警指标体系比仅使用传统的财务指标对上市公司进行财务预警效果更为明显. 相似文献
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上市公司财务实证比较——以房地产行业与汽车制造业为例 总被引:2,自引:0,他引:2
企业之间的财务比较,往往通过财务指标来反映,而仅仅比较财务指标有时并不一定能真实反映两企业之间的财务差异.这是因为企业所属的行业不同,行业间的资金流动、资产运作状况的差异,都可能使得同样的财务指标反映出不同的财务信息.本文拟通过神经网络方法,对房地产行业和汽车行业的财务数据建立预警模型,并将一个公司的数据分别代入两个模型预警,比较不同行业财务指标在反映财务状况方面的差异. 相似文献
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财务困境预测是评判上市公司未来经营走势的重要理论.本文对三元财务困境预警模型的样本分类提出了一些新的看法,通过多因素方差分析提取若干对经营成败具有显著影响的财务指标,并依据各财务指标与经营成败之间的相关性大小,建立函数关系式,最后根据函数值大小将非ST公司分为两类,从而将全部上市公司分为3类. 相似文献
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以内蒙古宁城老窖公司为例,通过财务风险预警模型分析,明确了该公司1999-2002年的经营状况,又通过盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力这四类财务指标的变化分析,得出宁城老窖公司整体呈现下滑轨迹,并从内部和外部剖析了公司陷入困境的原因,得出上市公司财务陷入危机的共同规律,要重视财务风险预警,及早纠正公司不适当的发展策略. 相似文献
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财务危机预测是现代企业财务管理的一个重要内容,建立一套有效的财务危机预警模型是十分重要的。本文在介绍Z-SCORE模型及其修正模型-Y分数模型的基础上,以“云南白药”为例,探究他们在中国的适用性,提出引入非财务指标作为财务预警模型的新发展,同时提醒财务使用者在使用财务数据应去伪存真。才能使模型结果更为准确。 相似文献
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本文以沪深A股市场2005-2009年294家制造业上市公司为样本,以因财务状况异常而被ST作为公司发生财务困境的标志,分别建立了仅包含财务比率指标的单一模型和同时包含财务和非财务指标的综合模型.研究结果表明,加入非财务类指标后的综合模型,无论是在预测能力方面还是在误判成本方面均得到显著优化. 相似文献
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EVA的财务预警实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文以我国上市公司为研究对象,选取了65家处于财务困境的公司和75家财务正常的公司为样本,在传统财务指标的基础上引入EVA,运用Logistic回归分析方法,构建了财务困境模型。研究结果表明,相对于传统的财务指标,EVA对企业的财务困境具有较强的判别能力,模型具有超前3年的预测能力。 相似文献
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传统的企业绩效评价注重以财务指标为主的财务报表分析,随着企业竞争环境的日益复杂多变,这种评价系统已经很难适应企业的需要,本文认为融合财务指标和非财务指标的综合绩效评价系统可以比较好的弥补财务指标分析的不足,是企业绩效评价的发展方向。最后,本文以民爆生产企业为例,简要说明了构建非财务评价指标体系的过程。 相似文献
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一、杜邦系统及应用 杜邦系统(The Dupont System)根据财务数据计算财务指标和分析财务状况,所以杜邦系统也称为杜邦财务分析系统.杜邦系统是以净资产收益率为主要指标,根据财务报表提供的财务数据以及财务指标之间的内在联系,借助计算和分析若干财务指标及其之间的比率关系来综合地评价企业财务状况和经营状况的一种综合分析方法. 相似文献
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以权责发生制为基础设计的财务综合指标容易受盈余管理的影响,由此可能导致指标不能反映公司财务实际状况.本文以收付实现制为基础,应用主成分分析方法将多个现金流量表主要指标组合成一个综合财务指标,客观评价公司财务状况,最后选取综合绩效排名前50位中的33家制造业上市公司为样本,实证综合财务指标判断的一致性. 相似文献
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本文利用多元统计中的因子分析方法和SPSS软件,选取建筑业样本公司,对样本公司的财务指标进行因素分析,并对样本公司的财务质量进行综合分析与评价,总结出影响财务质量的主要因素。 相似文献
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本文选取辽宁省上市公司的财务指标数据,在分析财务绩效现状的基础上,运用多元统计中的因子分析方法,对45家上市公司的财务绩效进行综合评价并进行排序.最后,针对目前存在的问题,提出提高辽宁上市公司财务绩效的对策. 相似文献