商业银行资本结构对盈利能力的影响研究——基于中国15家上市银行面板数据的分析

以上市商业银行资本结构与盈利能力的关系为研究对象,选取15家商业银行2009—2013年的数据为样本,定量分析了商业银行资本结构对盈利能力的影响。结果表明,前五大股东持股比例和资本充足率对银行盈利能力的影响不太明显。对银行盈利能力影响最大的是第一大股东性质,而GDP增长率则与它负相关。研究还发现,国有控股银行的平均盈利水平远远高于全国性股份制银行和城市银行,全国性股份制银行在资本充足率上高于另两类银行。     

资本市场带来的银行创新

我国商业银行存在的问题 我国当前的商业银行体系由4家国有独资商业银行,10家股份制商业银行,88家城市股份制商业银行和2家住房储蓄银行构成.到2000年6月底,国有商业银行资产总额占到金融机构总资产的68.7%,股份制商业银行占10.75%,城市商业银行约为3.5%.除了一般商业银行所面临的问题之外,我国长期的计划管理体制又进一步加剧了整个银行体系所面临问题的严重性,尤其是国有独资银行.在此,笔者从国有独资商业银行入手,探讨我国商业银行存在的主要问题.     

国有商业银行改制上市之路

传媒披露。交通银行已顺利拿到3328的香港交易所交易编号，从而顺利成为我国国有大商业银行境外上市的第一股。我国的商业银行由四大国有独资商业银行、其他股份制商业银行（包含10家股份制商业银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行）、90家城市商业银行构成。国有独资商业银行指中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。这四家银行（下简称四大行）是我国银行业的主体，其资产总和占银行业总资产的56％。     

我国上市商业银行资本结构现状及优化政策

随着银行业的开放,我国商业银行积极准备上市,从1991年第一家上市银行——深圳发展银行上市后,至今已有16家商业银行上市,《巴塞尔协议》对商业银行的资本结构有严格的规定,资本结构的状况直接决定商业银行发展及风险控制,本文通过对16家上市银行资本结构的研究,分析我国上市银行资本结构状况,并在此基础上提出优化资本结构的措施。     

数据

2005年共处理道路交通违法行为2.23亿起2005年全国3年以下驾龄机动车驾驶人肇事共导致31534人死亡。2005年公安机关交通管理部门共处理道路交通违法行为2.23亿起,处罚1.71亿人次。以上两个数据分别比2004年上升9.0%和10.2%。(《经济要参》2006年第15期)我国银行业总资产达37万亿元2005年我国银行业总资产37万亿元,增长18.4%,主要商业银行所有者权益达到1.1万亿元,增长19.2%,银行资本增长超过了资产增长;资本充足率达到8%的银行已达40家,比年初增加10家,占全部商业银行总资产的73%。(《经济要参》2006年第16期)2005年我国旅游总收入7680亿元…     

中国A股市场金融板块间风险相依关系及动态演化研究

将中国金融板块细分为国有大型银行、全国性股份制银行、城商行、证券、保险和信托等6个金融子板块，并以2015年中国股市异动和2019年新冠肺炎疫情为研究背景，分析在两个场景下的不同时期内，6个金融板块间的风险相依关系及其动态演化。通过计算各板块间波动指数的互信息，构建金融板块风险相依关系网络，并使用最大生成树刻画该相依关系的核心结构。研究发现，在市场处于相对平静时期，银行类金融板块与非银行类金融板块二者彼此之间的风险关联较弱，处于相对割裂状态；在市场走势波动较大时，银行类金融板块与非银行类金融板块之间的风险关联程度增强，且保险板块成为重要的中间节点；在两个场景下的异动期和疫情期，国有大型银行板块和城商行板块分别成为最大的风险节点。     

负债资本对我国上市公司投资行为软约束的原因分析

我国上市公司投资效率低下并非一定是较低的资产负债率所致,其负债资本本身对约束企业的投资行为并没有起到应有的作用。导致这种软约束的主要原因是:我国上市公司中国有上市公司所占比重过大,而国有上市公司的负债资本主要来源于银行借款,但由于我国不正常的政企和银企关系、有限的银行监管机制以及未真正建立起来的破产清算机制,使国有上市公司的还贷率较低,造成了银行贷款对公司投资行为的软约束。     

我国银行业技术效率演进的实证分析

针对金融业自由化推进的过程中,中国银行业采取的逐步放宽外资银行的市场准入、降低不良货款率、加强银行资本充足率管理等改革政策,对其技术效率的影响问题,选取了1997～2004年期间15家国有及股份制商业银行,首先运用最高前沿DEA计算出样本区间内样本银行的技术效率面板数据,然后随机生产前沿函数SFA对获得的技术效率面板数据进行分析.分析结果显示:政府对资本充足率的管制政策对银行业效率起到负作用;降低不良货款率的政策发挥了提高银行业技术效率的功效;外资银行的进入对中国银行业的技术溢出正效应抵消了中国金融业市场分配的负效应.分析结果还显示国有和股份制商业银行分别以年7.70%、4.80%速率递增.     

我国商业银行非利息收入及其影响因素分析

随着我国资本市场的发展和银行经营业务的扩展,非利息收入在银行总收入中的比重逐年增加。本文以我国12家商业银行2000年至2007年的数据为样本,探讨商业银行非利息收入的构成及其影响因素。研究结果表明,总体上非利息收入的大小与银行的规模、存款占总资产的比重和员工人数与存款的比例显著正相关,与银行的净资产收益率无关;手续费收入仍是我国商业银行非利息收入的主要来源;但国有商业银行与非国有商业银行无论是非利息收入的总量还是构成,均存在显著的差异。     

探讨我国商业银行资本充足的长效机制

随着近期银监会对商业银行资本管理要求的不断提高，并且在次级债问题上对商业银行做出了新的限制，使得各家商业银行在资本充足率问题上陷入一个不太乐观的境地。银行资本是抵御风险的最后防线，是银行安全运营的保障，因此保持充足的资本是商业银行得以生存和发展，进而维护整个金融体系安全的重要条件。对此，本文将从商业银行补充资本金的渠道入手，分析银行补充资本的各种方法及其优缺点并对商业银行融资机制进行归纳总结。     

新挑战下商业银行如何提高资本充足率

近几年来,通过股份制改革,我国商业银行稳步发展,资本充足率平均水平已超过巴塞尔协议的最低要求8%,目前已经达到12%。众所周知,这几年来我国商业银行资本金的补充主要通过国家财政注资,剥离不良贷款(四大国有商业银行最为明显);在A股、B股市场上市融资;发行次级债,并且,次级债的发行成为了补充银行附属资本的主要方式。但是,我国商业银行发行的次级债大多是由银行相互交叉持有,随着次级债的发行,银行间的风险也在不断增加。因此,2009年8月,银监会银监会发布《关于完善商业银行资本补充机制的通知(征求意见稿)》,提出商业银行在计算资本充足率时,应从计入附属资本的次级债务及混合资本债券等监管资本工具中全额扣减本行持有其他银行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度。面对政策的风云突变,商业银行应如何面对?本文将立足于当前经济形势,对提高商业银行的资本充足率的方式进行审视和探讨。     

基于 SVM 的股份制商业银行利益相关者对资本配置绩效影响的仿真研究

针对商业银行中各利益相关者对银行资本配置的影响较为复杂,我国商业银行相关数据缺乏等问题,文章以支持向量机回归模型建立我国股份制商业银行各利益相关者对银行资本配置影响的仿真模型,并利用我国股份制商业银行 1999～2006 年的数据进行了仿真计算,并同 PLS 回归、BP 神经网络的预测结果进行了比较,证明这一思路是可行、有效的.     

中国银行业改革对中资银行效率变化的影响

2003 年以来,中国政府加快了银行业改革的步伐,先后采取了剥离不良资产、财务重组与股份制改造、引进境外战略投资者、公开上市等一系列改革措施． 文中采用数据包络分析 (DEA)方法对32家中资商业银行2002—2008年的各种效率指标进行了估计和比较研究． 研究结果表明,通过近几年的改革,中资商业银行的整体效率虽然有较大程度的提高,但国有大型银行的效率仍然最低; 虽然针对国有大型银行的资产重组和股份制改革没有缩小与股份制银行及城商行在效率方面的差距,但剥离不良资产的行为却带来了技术效率的提高,而政府鼓励引进的境外战略投资者又促使中资商业银行提高了其资源配置效率． 整体而言,中国银行业的改革显著提高了中资银行总的成本效率．     

考虑刚性兑付的银行最优资本结构与违约风险研究

随着地方国有企业债务风险的不断加大,如何实现打破刚性兑付与防范银行风险之间的平衡,是目前亟待解决的问题。本文借助银行股权和负债的“期权的期权”特性,将刚性兑付嵌入到银行资本结构决策和违约风险测度中,研究了资本结构固定和可调整两种情形下刚性兑付强度与银行违约风险间的关系,并进一步对比分析了基于标准法和内部评级法的资本监管对刚性兑付下银行风险的抑制效应,以期为防范打破刚性兑付可能引发的银行风险提供参考。研究发现,当资本结构固定时,银行违约风险与刚性兑付强度负相关;当资本结构可调整时,随着刚性兑付强度减弱,银行最优负债水平降低,银行违约风险则呈现出先递增后递减的“倒U”型趋势;基于标准法的资本监管可以有效抑制银行在资本结构决策时的道德风险,降低打破刚性兑付过程中的违约风险,但基于内部评级法的资本监管要求会因刚性兑付下国企债务违约概率的降低而减弱。     

影响我国上市银行资本充足率困境因素分析

随着我国经济的高速增长,商业银行资本金充足率不足的现象越来越严重。不停的注资和资本市场再融资直接导致控股股东的频繁变更,且给资本市场造成巨大冲击,必将对银行的经营和战略造成重大影响。本文运用多元回归分析,选取最新的、合理的数据进行实证分析。结果表明:银行信贷资产规模的过快增长、银行的盈利能力低,盈利的增长赶不上资产的扩张、商业银行的利润结构不合理、不良贷款率高企、金融衍生资产占总资产比率低等是影响上市商业银行资本充足率困境的主要因素。文章对如何走出该困境提出了对策建议。     

我国商业银行资本管理研究

银行资本是商业银行抵御风险、保证整个银行体系健康运转的基础。资本的数量和结构同时还影响到银行的安全程度,进而影响到整个社会经济的稳定。因此,资本也是监管当局对商业银行进行严格监管的重点。因此进一步对我国商业银行资本管理所能遇到的问题进行研究和所应处以面对问题的对策的推敲与选择至关重要。我国商业银行迫切需要加快风险管理的步伐,逐步改进经济资本管理的模式,研究我国商业银行经济资本管理有很重要的现实意义。     

基于资本结构和风险考虑的中国商业银行X—效率研究

利用包含和不包含资本结构与风险的两组样本,采用正态—半正态的SFA模型和最大似然估计技术,本文测度了中国3类15家商业银行1996～2003年的成本X—效率情况,并按X—效率的平均水平对银行排序。实证发现,资本结构和风险影响银行的X—效率水平和排序,其中对国有银行的影响最大;中国主要商业银行成本X—效率总体情况较差,彼此差异较大;在3类银行中,上市类银行的X—效率情况最好,国有银行最差。     

基于固定效应模型的资本充足率对银行绩效的影响探究

巴塞尔协议Ⅲ的提出和我国国内资本监管要求促使我国银行加强资本金的补充,特别是保证符合质量和数量要求的资本充足率,以提高风险抵御能力。资本充足率监管不断加强的同时,我国商业银行的经营绩效不可避免的会受到资本金补充所带来的影响。本文研究在提高资本充足率以保证符合监管当局监管指标的同时,我国商业银行应该怎样提高核心竞争力,提高经营绩效以面临激烈的竞争。     

政治激励、资本监管与地方银行信贷投放

金融监管制度的有效执行依赖于针对监管者行为的激励设计。在中国,与地方官员类似,监管官员的职位升迁也往往由上级选拔决定,即面临政治激励,本文将代表中央金融监管的省级银监局局长与代表地方银行的城商行特征数据进行匹配,考察监管官员的政治激励是否通过影响其监管行为对城商行的信贷投放产生作用。实证分析发现:首先,在资本、资产质量、流动性等监管指标中,资本监管绩效显著影响银监局局长的升迁;其次,银监局局长在政治激励下的监管行为,促使城商行提高资本充足率,进而抑制了其信贷投放;最后,地方政府信贷干预、经济周期、货币政策以及资本市场融资程度等外部环境的不同,也使得银监局局长的监管产生差异化效应。     

信息不对称下逆周期缓冲资本对银行投融资的影响

本文将信息不对称引入到包含逆周期缓冲资本的分析框架，应用不完全信息条件下的信号传递理论，建立动态博弈模型，计算证券的风险中性价格，给出银行应用投资水平传递类型信号的单交叉条件，并研究了逆周期缓冲资本对银行投融资决策的影响。数值分析表明：逆周期缓冲资本能显著降低投资者的逆向选择成本，缓解银行投资扭曲程度，提升银行运营稳健性并导致银行提前投资。更为重要的是，只要设计合适的转股率，逆周期缓冲资本可以完全消除逆向选择成本。同时，结果进一步表明低成本银行更倾向于发行逆周期缓冲资本。