我国低通胀与高通胀的非线性转换特征分析

文章对我国通货膨胀率建立了以自身滞后一期值为转换变量的LSTAR模型，拟合效果良好，说明我国低通胀与高通胀之间存在明显的非线性转换特征。CPI的转换位置在8．476％，RPI的转换位置在7．143％，CPI和RPI在低通胀下的系统是稳定的，在高通胀下的系统是非稳定的，由此导致高通胀持续的时间短，而低通胀持续的时间长，低通胀向高通胀的转换具有跳跃性，转换速度较快。     

债券的收益率如何计算

可转换公司债券（简称公司转换债券）是一种可以在特定时间,按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性,含有以下三个特点:（1）债权性与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期,收取本金和利息。     

人民币实际汇率中的马尔可夫转换行为

一、引言在过去的二十年里 ,非线性时间序列模型不断发展 ,并正日益广泛地被应用于各种经济和金融时间序列变量的研究之中。除了阈值自回归模型和平滑过渡自回归模型外 ,马尔可夫转换模型也是一种非常重要和流行的非线性制度转换模型。在汇率研究中 ,这三种制度转换模型均被学者们用于对汇率的非线性动态行为特征进行分析。马尔可夫转换模型与前两者相比 ,最大的特点就在于不同制度之间发生转化的随机过程是由不可观察的制度变量所控制 ,且该制度变量是遵循一个马尔可夫链运动的。使用二制度马尔可夫转换模型对实际汇率进行建模的基本出发点…     

中国金融发展与二元经济结构转换的实证检验

本文利用1978-2004年的时间序列数据,对我国金融发展与二元经济结构转换的关系进行了实证分析。并在此基础上,就金融发展如何更好的促进二元经济结构转换提出了简要的政策建议。     

金融时间序列预测模型——基于离散小波分解与支持向量回归的研究

建本研究结合小波转换与支持向量回归,提出一个二阶段时间序列预测模型。先以离散小波分解与重组对金融时间序列数据进行预处理,再以SVR建立预测模型。     

走近可转换公司债券

可转换债券是一种公司债券,持 有人可根据自己的意愿在一定时间内按规定将债券转换成发债公司股票的一种特殊债券。自从1992年深保安发行第一只可转换债券以来到2001年第一季度,中国市场批准发行16只可转债,其中14家成功发行。2001年4月中国证监会颁布的《上市公司发行可转换公司债券实施办法》和2O02年1月颁布《可转换债券发行细则》后,市场上开始掀起了一股可转换债券的热潮。可转     

模糊理论在VRPTW问题上的蚁群算法研究

本文以模糊理论(fuzzy theory)为基础,将含时间窗限制车辆路径问题中的时间变量一一转换为模糊型态,并利用蚁群算法进行模糊运算,以寻求最小成本的最佳车辆路径.     

经济时间序列频率转换方法的研究与应用

经济时间序列的频率转换是计量经济分析领域的一个重要研究问题.本文首先对不同经济指标类型(流量、存量和指数)及传统频率转换方法进行了系统梳理;在此基础上,重点介绍了3种低频向高频转换的前沿方法:Denton方法、Chow-Lin方法和Litterman方法,并给出了流量、存量和指数3种类型变量由低频(季度)向高频(月度)转换的实例;最后,对3种频率转换方法的数据转换质量进行了比较分析.研究显示,频率转换后的月度数据都较好地反映季度数据的变化趋势和波动特征,从而通过频率转换方法可以很好地解决由于收集到的数据类型不一致而无法建模的问题.     

具有不同转换机制的非线性模型理论与应用研究

近几年来,非线性时间序列模型被广泛地应用于经济学领域,尤其是其中的STAR模型能很好的描述很多经济变量的运行轨迹。本文正是对于STAR模型中转换函数的不同函数形式形成的模型进行讨论,除了常见的LSTAR和ESTAR模型外,本文还提出了令转换函数为三角函数的的TSTAR模型,并且对于这三种STAR模型的检验和模型的选择作了一些探讨。     

内嵌多种期权的可转债定价分析

一、可转换债券简介 可转换债券(convertible bonds,以下简称可转债)赋予债券持有者在一定时间内按照一定比率(转股比率)将债券转换成公司普通股股票的权利.除了一般的转股权之外,可转债中还包含着许多的路径依赖期权.这些路径依赖期权都会对可转债的价格产生影响.