个人消费贷款证券化简论

一、个人消费贷款证券化的含义及构造机制 证券化是借款人将无法变现的金融资产抵押为债券的过程。个人消费贷款证券化就是将个人消费贷款进行重组，使该组资产所产生的现金流比较稳定且预计今后仍将保持稳定，再配以相应的信用担保，进行信用增级，并把这组债权资产所产生的未来现金流的收益权转变为可在金融市场上流动、信用等级较高的债券性证券的过程，从而达到规避信贷风险的目的。 贷款证券化是发达国家面临贷款风险问题、在开放国内金融市场和改革金融体制以适应全球经济一体化的过程中出现的一种金融制度趋势。随着资产证券化技术…     

贷款集中度对地方性商业银行资产质量的异质性影响——基于股权集中度调节效应的检验

文章基于利益协调假说和掏空假说理论,提出了贷款集中度与地方性商业银行资产质量之间的倒U型曲线关系,并从股权视角考察了股权集中度的调节效应。利用我国31家地方性商业银行2010—2019年面板数据实证检验了理论假设。结果发现,贷款集中度与地方性商业银行资产质量之间存在倒U型曲线关系,在曲线拐点之前,贷款集中度对资产质量具有正向促进作用,在曲线拐点之后,贷款集中度对资产质量具有负向抑制效应。股权集中度调节了贷款集中度与资产质量之间的曲线关系,使得曲线拐点左移。本研究梳理了现有研究关于贷款集中度与银行资产质量之间的不一致结论,清晰地展现了贷款集中度与银行资产质量之间的关系,具有重要理论意义和实践价值。     

我国资产证券化的切入点分析——兼论住房抵押贷款证券化必要性

资产证券化在西方许多国家都得到了很好的发展,国内要求开展证券化的呼声也越来越高.随着市场经济体制逐步完善,我国已经基本具备开展证券化的条件.我国资产证券化应该从住房抵押贷款证券化开始,发展住房抵押贷款证券化对我国金融市场的发展和完善具有重要作用.     

住房抵押贷款证券化的风险与防范分析

近年来,房地产业已被官方明确为我国国民经济的支柱产业和新的经济增长点之一。随着房贷规模的日益膨胀,住房抵押贷款证券化也应运而生,并逐步成为21世纪全球金融结构调整和金融工具创新最重要的内容之一。我国尽早实施和规范住房抵押贷款证券化、加快住房抵押贷款二级市场的建设已势在必行。然而,住房抵押贷款证券化是一柄“双刃剑”,本身也带来诸多风险,且这些风险贯穿于资产证券化的融资、债权处理、债权发行与交易、经营及资产管理等各个环节。     

普通高校贷款形成的资产性质分析

2 0世纪末高等教育大扩招 ,使我国的高等教育迅速实现了从精英教育到大众化教育的嬗变。在这一过程中 ,高等教育的投资体制发生了深刻的变化 ,政府财政投入单一体制难以支撑迅速扩大的高等教育事业 ,教育成本的分担机制成为必然的选择。除此之外 ,利用金融资本市场贷款发展在整个投资体制中所占的比例越来越大 ,成为高校抢抓机遇、迅速扩张 ,形成规模效益的主要方式。用明天的钱办今天的事 ,高校资产中由贷款形成的资产比重迅猛增长 ,和国拨教育经费、学费收入一并形成三足鼎立的多元投资结构。财政拨款形成的资产属于国有资产。高校在贷款发展之前学生在校消耗的教育成本是国家提供的 ,学费收入是教育成本的部分补偿 ,用学费收入形成的资产仍然是国有资产属性。高校以其法人地位贷款发展是市场主体的自主经营管理行为 ,贷款形成的资产 ,只要不是用财政拨款还本付息 ,按照“谁投资谁受益”的市场经济原则 ,这部分资产是高校作为社会组织集体劳动创造的财富 ,其资产性质的界定应为集体资产。高校贷款形成的校产和国拨经费形成的校产是一种新的混合财产结构 ,是国有和集体资产的混合 ,其资产的所有制属性仍然是公有制的。但贷款形成的集体所有制校产为落实高校自主权找到了制度经济学的依据。     

住房抵押贷款证券化的政府介入作用及借鉴

文章首先阐述了资产证券化及其重要形式住房抵押贷款证券化的内涵、特点以及证券化融资与其它证券融资方式的区别。 2 0世纪 70年代初世界上最早的资产证券化———住房抵押贷款证券化在美国实施 ,文章分析了美国政府在这个过程中的巨大作用 :为住房抵押贷款证券化市场的开辟创造条件、参与设立 ,运用政府权威优势规范市场 ,政府建立规则 ,运用协调性优势润滑市场 ,政府还采用信用和非完全信用支持推动住房抵押贷款市场健康发展。认为我国政府的借鉴可从以下方面进行 :完善法律体系 ,推进信用制度发展和升级 ,筹建专门的住房抵押贷款二级机构。     

养老保险和农村金融双赢的制度安排——新疆呼图壁县养老保险证质押贷款研究

新疆呼图壁县首创的农村养老保险证质押贷款,是一种集农民养老保障、农户资产建设、农村金融发展多赢的制度安排。研究和倡导在有条件的地区试点探索这一模式,对改革完善我国农村养老保险制度、扎实推进社会主义新农村建设具有重要的政策意涵和实践价值。本文的基本假设是:有强烈致富动机的中低收入户,最有可能通过养老保险证质押方式贷款;农民在使用养老保险质押贷款后,其燃眉之急有所缓解,家庭财富有所增加,人际关系、社区和谐有所改善,农保制度在财务和政治上更加可持续。导致上述积极变化的最主要的因素是,养老保险证质押贷款,突破了现行农保制度"再分配与消费取向"的规限,赋予了其"生产与投资"的功能;明晰了养老保险证的产权,真正体现了个人账户属于农民个人所有的精神实质;在拓宽农保资金保值增值渠道的同时,也创建了一个积累家庭资产和本地财富的新循环。一句话,养老保险证质押贷款通过拓展农民个人养老账户的发展功能,使之成为一个促进农民迈入小康生活的"资产账户"。     

贷款市场利率模型研究

本文在分析我国贷款利率实践及存在问题的基础上，从信贷市场资金供求关系入手，研究贷款利率市场化的问题，给出了贷款市场利率模型，深入分析了影响贷款供求的各种因素，研究建立了贷款供给扣贷款需求的市场利率模型，结合实际演示了均衡市场利率的确定方法，并对贷款利率市场化的制度环境建设提出了相应的对策建议。     

住房抵押贷款证券化--我国资产证券化的理性选择

资产证券化将缺乏流动性但具有预期稳定现金流的资产汇集成资产池,通过结构性重组,将其转化为可以在金融市场上出售和流通的证券.资产证券化中资产类型的选择非常重要,根据我国实际情况和资产证券化理论与方法,住房抵押贷款证券化是我国资产证券化的理性选择.     

养老保险和农材金融双赢的制度安排——新疆呼图壁县养老保险证质押贷款研究

新疆呼图壁县首创的农村养老保险证质押贷款,是一种集农民养老保障、农户资产建设、农村金融发展多赢的制度安排.研究和倡导在有务件的地区试点探索这一模式,对改革完善我国农村养老保险制度、扎实推进社会主义新农村建设具有重要的政策意涵和实践价值.本文的基本假设是:有强烈致富动机的中低收入户,最有可能通过养老保险证质押方式贷款;农民在使用养老保险质押贷款后,其燃眉之急有所缓解,家庭财富有所增加,人际关系、社区和谐有所改善,农保制度在财务和政治上更加可持续.导致上述积极变化的最主要的因素是,养老保险证质押贷款,突破了现行农保制度"再分配与消费取向"的规限,赋予了其"生产与投资"的功能;明晰了养老保险证的产权,真正体现了个人账户属于农民个人所有的精神实质;在拓宽农保资金保值增值渠道的同时,也创建了一个积累家庭资产和本地财富的新循环.一句话,养老保险证质押贷款通过拓展农民个人养老账户的发展功能,使之成为一个促进农民迈入小康生活的"资产账户".     

国家助学贷款实施难成因及对策

目前全国高等学校在校生９００多万人。按２０％～３０％属于贫困生的公认比例估计，至少有１８０万人需靠贷款上学。按每人每年需要１万元的学费和生活费计算的话，那么至少年需费用１９０亿，而必须通过助学贷款来解决的则不会少于１００亿。由此可见，助学贷款有着巨大的市场需求。而据全国学生贷款管理中心截止２００１年５月底的统计，全国申请助学贷款的学生共计５３．４万人，申请贷款金额３３．４亿元；但仅有１７万人的学生贷到款，贷款合同金额１２．６亿元，目前发放的也仅有区区的６．３３亿。１００亿的需求和６亿多的实际发放…     

转变观念 抓住机遇 发展个人住房贷款业务

改革开放为中国的经济发展注入了活力，带来了希望，加快了中国经济的发展速度，使一部分地区、一部分人率先走上了富裕之路。但对于一些贫困地区来说，由于经济基础薄弱，市场竞争能力差，在经济体制改革中大部分企业遇到了前所未有的困难。企业生产的产品无市场，银行贷款被占死，流动资金严重不足，处在停产或半停产状态。企业的不景气又反过来影响金融业，使银行业不良资产增多，亏损面、亏损额度都在增大，陷入经营困境。银行的亏损、企业的不景气使银行不敢轻易对其贷款，企业得不到银行的支持变得更加困难，企业形势的进一步恶化又加…     

住房抵押贷款证券化对我国金融机构的影响

2007年美国房地产金融市场爆发了次贷危机并迅速波及全球金融市场,我国金融机构在受到波及和影响的同时,也应该借鉴美国金融模式的创新和先进之处。通过对其中住房抵押贷款证券化因素的分析和研究,提出我国推行资产证券化的必要性和可行性,也列举了推行过程中值得注意的若干问题。     

货币政策信贷传导的银行风险承担机制——基于抵押贷款视角的计量分析

基于2012—2019年沪深A股上市公司和商业银行贷款数据,研究货币政策冲击下银行和公司的风险承担对商业银行信贷供应的影响,以及抵押贷款合约在银行风险承担渠道中发挥的作用。研究发现,货币政策收紧时,高杠杆水平的银行会降低信贷供应量并抬高贷款利率;国有或非国有企业贷款时提供抵押质押物,均能获取更多的贷款,但非国有企业的贷款利率更高;对于不同贷款类型,银行会减少国有企业质押贷款合约的信贷供应量和提高信用贷款合约的贷款利率,同时提高非国有企业质押贷款合约的信贷供应量和降低信用贷款的贷款利率。因此,银行一方面应防止部分经营恶劣公司的“绑架行为”,同时应完善有关资产定价部门的相关规定,积极提升资产定价部门对企业动产及不动产的定价能力。     

房地产抵押贷款证券化的法律构架--美、日房地产抵押贷款证券化的启示

房地产抵押贷款证券化是资产证券化的最主要形式,其作为一种金融创新技术被美日等国广泛运用。美国房地产抵押贷款证券化的运作主要是通过其发达的证券市场和中介机构来实现,采用契约自由、信息披露、市场监管、司法救济的法律控制模式;日本则是通过事先制定相关的法律、法规来推行,受法律的严格控制。应借鉴国外立法经验,通过建立健全住房金融法规、制定资产证券化专门性法律等措施来推动我国房地产抵押贷款证券化的发展。     

浅析我国住房抵押贷款中的提前还款风险

随着国民经济的发展，我国的房地产业得到了迅猛发展，人们的居住水平也有了明显提高，尤其是个人住房抵押贷款政策的实行对提高我国居民住房自有率起了重要的推动作用。人们通过按揭的形式提高了自身的支付能力，同时也扩大了住房的有效需求，活跃了房地产市场。特别是在近几年，政府着力把住宅业培育成新的经济增长点，先后出台了一系列优惠政策，个人住房抵押贷款的门槛也越来越低（如贷款利率调低、贷款年限延长、贷款成数提高）。但是，随着我国住房抵押贷款规模的扩大，商业银行在该项业务中的风险也日益凸显。在住房抵押贷款业务中，…     

关于我国中小企业银行贷款可获得性分析研究

资产规模小,银行对偿债能力的关注使得中小企业贷款可获得性降低。从银行方面来看,设计不同的抵押和贷款利率组合有助于减少信息不对称条件下可能出现的信贷配给。而且,企业外部的支持将会有助于中小企业提高融资能力。     

如何促进国家助学贷款良性发展

国家助学贷款作为一个新的个人消费贷款品种,自从2000年起在我国全面推开以来,取得了良好的社会效果:它确保了我国高教体制改革的顺利推进,对于创建教育经费来源的多元化格局,缓解我国社会转型期的一些深层次矛盾都起到了积极作用。国家助学贷款的规模也因此而逐年扩大,贷款的受理、审批与管理的相关制度也在日益完善。在国务院办公厅转发的《国家助学贷款管理办法》及国务院、教育部、人民银行电视电话工作会议等有关文件精神的指导下,积极稳妥地开展国家助学贷款业务,几年来,已     

发展住房抵押贷款证券化的思考

住房抵押贷款证券化是指将缺乏流动性但能产生稳定的现金流量的住房抵押贷款,通过一定的结构性安排,对该项资产的收益和风险要素进行剥离和重组,进而转化为可以在金融市场上交易和流通的证券融资过程。它是70年代以来西方金融市场上最重大和发展最快的创新之一。纵观中国经济发展的现状,我国已具备推行资产证券化     

浅析发展住房按揭贷款的若干风险及对策

个人住房按揭贷款虽然是一种风险较低的贷款,但由于在各个环节仍存在一定的风险隐患,因而这种风险并非可以忽略不计.就目前而言,我国发展住房按揭贷款主要存在系统性风险和经营性风险.为了规避风险,必须做好以下几项工作:(1)加强个人住房按揭贷款的贷后管理工作;(2)实施个人住房贷款资产证券化;(3)加强与保险公司的合作;(4)积极推动社会个人信用登记系统的建立和完善.