空间动态面板模型的时间滞后效应检验

空间面板数据模型由于考虑了经济变量间的空间相关性,其优势日益凸显,已成为计量经济学的热点研究领域。将空间相关性与动态模式同时扩展到面板模型中的空间动态面板模型,不仅考虑了经济变量之间的空间相关性,还考虑了时间上的滞后性,是空间面板模型的发展,增强了模型的解释力。考虑一种带固定个体效应、因变量的时间滞后项、因变量与随机误差项均存在空间自相关性的空间动态面板回归模型,提出了在个体数n和时间数T都很大,且T相对地大于n的条件下空间动态面板模型中时间滞后效应存在性的LM和LR检验方法,其检验方法包括联合检验、一维及二维的边际和条件检验;推导出这些检验在零假设下的极限分布;其极限分布均服从卡方分布。通过模拟试验研究检验统计量的小样本性质,结果显示其具有优良的统计性质。     

异质人力资本集聚与产业结构优化的空间效应研究

文章构造基础型、教育型和技能型人力资本指标,运用空间动态面板模型考察异质人力资本与不同区域产业结构优化的作用机制。发现基础型和教育型人力资本促进本省产业结构优化水平,教育人力资本的"虹吸效应"间接阻碍了邻近省份的产业结构优化;分地区看,基础人力资本显著促进了东部、北部沿海及大西北的产业优化,教育人力资本对大多数省份均有正向作用,技能型人力资本只在东部沿海地区的产业结构中起着积极作用。     

税制改革影响城市发展的空间研究

税制改革在刺激经济转型升级的同时也推动了城市的发展。本文基于近年全国285个城市税改政策与城市发展的空间面板数据,设计城市发展的综合指标,运用面板空间滞后模型分析税改政策影响城市发展的情况。研究结果显示:中国目前宏观税收收入用于城市发展的份额偏小;增值税的改革需要进一步扩大范围;房产税对房价的调整作用不明显;个人所得税对缩小贫富差距至关重要,但还需要改革与修正;现行税收体系存在地区不平衡的问题,不利于城市发展;税制改革对促进城市综合水平的提高具有积极的作用。     

省域空间结构效应与创新绩效提升

文章系统分析了创新绩效提升的理论机制,基于我国30个省份2009—2019年的数据,选择包含非期望产出的Super-SBM模型测算各省份的创新绩效,利用赫芬达尔指数计算省域单中心程度,并运用空间计量模型探索省域空间结构对创新绩效的作用机制。实证结果表明,省域单中心空间结构对创新绩效存在负向影响,且经过一系列检验后结论依然稳健;省域多中心空间结构则更能发挥对创新绩效的提升作用。     

社会保障支出对经济增长的空间溢出效应分析

文章基于1978—2019年我国31个省份的面板数据,构建包含时间效应、空间效应与时空交互效应的动态面板空间杜宾模型,探究社会保障支出对经济增长的空间溢出效应,并进一步构建双区制面板空间杜宾模型,探究在不同社会保障支出水平区域之间,经济增长空间溢出效应的异质性。研究发现：社会保障支出在短期与长期均促进了本省份的经济增长,同时对经济增长存在显著的空间溢出效应;社会保障支出对经济增长的空间溢出效应在时间上存在差异性,短期内抑制了其他省份的经济增长,长期内促进了其他省份的经济增长,且省份间的空间溢出效应大于省份内的影响效应;在社会保障支出水平处于低区制与高区制两种状态下,经济增长的空间溢出效应存在显著差异,与低社会保障支出水平地区相比,高社会保障支出水平地区经济增长的空间溢出效应更强。     

空间经济学视角下的商品住房价格溢出效应研究

目前,商品住房价格的溢出问题引起了全社会的广泛关注。以珠三角地区9个城市2004-2013年的商品住房价格数据为基础,研究城市之间商品住房价格的溢出效应;采用Moran’s I指数检验了珠三角城市间商品住房价格的空间效应;构建空间计量模型进一步对样本城市间商品住房价格溢出效应进行研究。结果表明:珠三角重点城市商品住房价格之间存在显著的空间相关性,且广州、深圳、珠海3个核心城市对区域内其他城市的住房价格具有显著影响。     

土地财政的公共支出结构扭曲效应——基于静态与动态空间面板模型的实证研究

运用空间计量技术构建地理距离、经济社会距离空间权重矩阵,刻画地方政府间策略互动行为,并使用静态与动态空间面板计量模型将其纳入传统的分析框架内,基于政府间行为视角考察2007-2013年中国30个省级地区土地财政对公共支出结构的扭曲效应。研究发现:土地财政对公共支出的结构性失衡起到了一定的强化作用,但可能被高估;地方政府间的策略性互动行为是存在的,进一步同期互动和跨期互动分解发现,跨期互动行为的经济性公共支出偏向较为明显;此外,地方政府非经济性公共支出的时间相关性要明显强于经济性公共支出。     

住房价格、土地价格与地方政府行为

本文基于中国35个大中城市2005至2015年的面板数据,通过构建具有“空间依赖”性质的房价地价空间面板联立方程模型,深入研究房价与地价关系、地方政府行为对房价和地价的作用机制以及城际间的相互作用。研究表明,临近城市间的房价相互“模仿”并一同推动地价上涨,房价对地价的影响呈现“模仿促进”的作用特征;各城市通过尽可能抬高本地地价来拉大与临近城市地价水平的差距,进而推高房价,实现“以地生财”。此外,研究还证实地方政府通过“价格途径”和“政策途径”均能对房价进行有效调控,且“价格途径”具有一定的传染性;而“数量途径”和“结构途径”作为地方政府控制地价的有效手段,具有较强的溢出效应。     

基于空间计量的我国住房价格研究

通过纳入空间效应,文章发现我国的住房价格存在空间交互作用,空间依赖性在一定程度上起到决定住房价格的作用。住房价格的Moran’I指数表明我国省域间的住房价格存在显著的正相关关系,在空间分布上并不是随机分布的,存在必然的内在联系,表现在住房价格相对较高或者较低的省域在空间上趋于集群。并且绝大部分的省域及其邻域的住房价格存在高度的空间稳定性。采用空间滞后模型进一步的证明了住房价格的这种正相关关系。     

基于动态面板模型的城市化与房价关系研究

文章选取我国安徽、江西、山西、河南、湖北、湖南中部六省1998～2010年房价与城市化率等数据,运用动态面板数据的GMM估计方法实证分析了城市化率对房价的影响.研究显示:城市化水平深入推动住房价格的上涨,上一年的房价对当期房价有正影响;把握城市化进程,实行稳健的可持续战略,有助于抑制房价的非理性上涨.     

Testing for spatial lag and spatial error dependence using double length artificial regressions

This paper obtains the joint and conditional Lagrange multiplier (LM) tests for a spatial lag regression model with spatial auto-regressive error derived in Anselin (Reg Sci Urban Ecom 26:77–104, 1996) using artificial double length regressions (DLR). These DLR tests and their corresponding LM tests are compared using an illustrative example and a Monte Carlo simulation.     

The effect of infrequent trading on detecting price jumps

The subject of the present study is to analyze how accurately an elaborated price jump detection methodology by Barndorff-Nielsen and Shephard (J. Financ. Econom. 2:1–37, 2004a; 4:1–30, 2006) applies to financial time series characterized by less frequent trading. In this context, it is of primary interest to understand the impact of infrequent trading on two test statistics, applicable to disentangle contributions from price jumps to realized variance. In a simulation study, evidence is found that infrequent trading induces a sizable distortion of the test statistics towards overrejection. A new empirical investigation using high frequency information of the most heavily traded electricity forward contract of the Nord Pool Energy Exchange corroborates the evidence of the simulation. In line with the theory, a “zero-return-adjusted estimation” is introduced to reduce the bias in the test statistics, both illustrated in the simulation study and empirical case.     

A Bayesian estimation of lag lengths in distributed lag models

Dynamic regression models are widely used because they express and model the behaviour of a system over time. In this article, two dynamic regression models, the distributed lag (DL) model and the autoregressive distributed lag model, are evaluated focusing on their lag lengths. From a classical statistics point of view, there are various methods to determine the number of lags, but none of them are the best in all situations. This is a serious issue since wrong choices will provide bad estimates for the effects of the regressors on the response variable. We present an alternative for the aforementioned problems by considering a Bayesian approach. The posterior distributions of the numbers of lags are derived under an improper prior for the model parameters. The fractional Bayes factor technique [A. O'Hagan, Fractional Bayes factors for model comparison (with discussion), J. R. Statist. Soc. B 57 (1995), pp. 99–138] is used to handle the indeterminacy in the likelihood function caused by the improper prior. The zero-one loss function is used to penalize wrong decisions. A naive method using the specified maximum number of DLs is also presented. The proposed and the naive methods are verified using simulation data. The results are promising for the method we proposed. An illustrative example with a real data set is provided.     

The asymptotic distribution of MLE of treatment lag threshold

Semiparametric models with an unknown threshold parameter for hazard rates are formulated for failure time data. Maximum partial likelihood estimates for threshold and regular parameters are shown to be asymptotically consistent. The asymptotic distributions of the estimators are obtained.     

铁路运价指数编制方法的探讨

一、编制铁路运价指数的必要性铁路运价是国家价格体系的重要组成部分 ,对铁路发展至关重要 ,对国民经济和社会发展也有广泛影响。长期以来 ,我国铁路运价由于长期在计划经济体制下运作 ,运价方面的基础数据、统计资料和指标不系统、不完整 ,国家价格统计和铁路统计均缺乏反映铁路运价水平变化幅度的指标 ,在研究铁路运价水平变化幅度时常用平均收入率来代替。由于收入率包含非价格因素对铁路运输收入的影响 ,因此收入率指数不能真正反映铁路客货运价水平及其价格变化情况 ,这种状况不能满足运价结构调整的需要 ,也不能适应运输市场供求关系…     

全国统一股价指数编制研究——指数期货标的物选择实证分析

一、目前我国主要股票指数缺陷分析我国现有的上证综合指数、深证综合指数、上证30指数和深证成分股指数在反映股票市场总体价格走势方面起着十分重要的作用 ,且各具其特色。但它们作为指数期货标的物有其不尽合理之处。(一 )上证综合指数和深证综合指数缺陷分析考虑上证综合指数和深证综合指数的编制方法 ,可以发现这两个指数在作为指数期货标的物方面都存在以下诸多缺陷 :1 采用全样本编制指数。一有新股上市 ,新股就计入指数计算范围。在我国目前股市扩容速度比较快的情况下 ,这两个指数缺乏内部结构的稳定性和指数前后可比性 ;而且新股…     

中国证券市场股价指数VaR研究

This paper compares the models in Predicting the VaR of stock price indexes in China. Our resultsindicate that the normal model usually underestimate the VaR when given probability is 0.01 or 0.02, andthe weighted normal model usually overestimate the VaR when given probability is 0.04 or 0.05. Thehistorical simulating model and Logistic distribution model are superior to normal model and to weightednomal model in predicting the VaR.     

Measuring spatial price differentials at the basic heading level: a comparison of stochastic index number methods

AStA Advances in Statistical Analysis - Spatial price comparisons rely to a high degree on the quality of the underlying price data that are collected within or across countries. Below the basic...