从委托代理理论看会计监督

委托代理理论是西方经济学中一个重要的理论，从委托代理的角度对现有的会计监督体系进行分析研究，能找到这一体系存在的动因及体系中各构成要素间的相互关系，也为切实加强会计监督提供了新的思路。一、委托代理理论概述由契约理论发展演化而来的委托代理理论其基本内容就是规定委托人聘用代理人完成某项工作时的委托代理关系的成立及代理人为了委托人的利益应采取何种行动，委托人相应地向代理人支付何种报酬，即通过委托人和代理人共同认可契约来确定它们各自的权利和责任，委托人为实现既定的目标，通过一系列激励机制使代理人与委托人…     

社会资本、治理结构与家族企业代理问题

传统委托代理理论对于家族企业代理问题的研究忽视了家族企业成长的动态性和代理目标的多元性,而且缺乏对家族企业外部代理问题和相关治理的关注。本文从治理范围和治理方式两个维度,将家族企业的委托代理关系分为四种类型,并提出了家族企业的社会资本治理模式。在社会资本治理模式下,家族企业应对企业内部和企业外部采取不同的委托代理安排:在企业内部,对于家族经理人员,用"价值观治理"来超越个体的"权威治理";对于非家族经理人员,通过泛家族化构建委托人与代理人之间的长期信任。在企业外部,应当通过扩展的家族企业网络来降低代理成本,提高组织的交易效率。     

国有企业的委托代理关系与代理成本

我国国有企业委托代理制与西方公司制度的重要不同之处在于:我国国有企业存在着双重多层次委托代理关系,即初始所有者与代理所有者之间的委托代理关系及代理所有者与代理经营者之间的委托代理关系。委托代理关系的多层次性和复杂性决定了必须为此支付昂贵的代理成本。对现代企业委托代理理论的分析及我国国有企业的营运实践表明,企业综合代理成本与代理层次呈正比;委托人对代理人的监督成本与综合代理成本成反比。因此,我国国有企业代理成本的降低有两条基本途径:一是减少代理环节;二是完善对代理人的激励、监督机制。     

委托代理理论述评

委托代理理论的核心是解决在利益相冲突和信息不对称情况下,委托人对代理人的激励问题,即代理问题。经过30余年的发展,委托代理理论已由传统的双边委托代理理论发展出多代理人理论、共同代理理论和多任务代理理论。这些代理理论都遵循着同一的研究范式、假说前提和基本分析框架。     

试析我国公立高校的委托代理问题

从委托代理理论的角度出发,分析了我国公立高校委托代理问题主要由代理人和委托人两方面的各种原因造成。在探析委托人和代理人问题的基础上,提出了相应的完善高校委托代理关系的对策建议。     

论制度配置与“激励─约束相容”─—再析中国国企改革进程中的“代理问题”

相当部分西方经济学家曾以委托一代理理论作为解析分权式企业潜存的“代理问题”的理论依据，并由此得出“剩余索取权”的合理分配和代理人市场竞争机制的导人是解决“道德风险”和“逆向选择”的关键前提；部分国内经济学者分析中国国企改革进程中的相关问题时，认为国有企业改革进程中严重的“内部人控制”和代理人行为短期化成因于改革路径偏离委托－代理理论教义。其实，尽管中国国企改革当初并未以委托－代理理论作为理论基础，但改革基本上是以激励机制的形成和代理人市场竞争机制的逐渐导入为重要内容的。而实践表明，激励机制的引入…     

企业制度安排的实质——激励相容

一、现代企业理论及核心问题——激励相容企业理论是研究企业组织的理论,它涉及企业的生存环境研究,更注重企业的内部结构研究。所以,一个完整的企业理论必须回答三个问题:(a)企业为什么出现?(b)委托权利(剩余索取权与控制权)是如何在企业成员间进行分配的?(c)委托人用以控制代理人的最佳合约是什么?基于这种逻辑之上的一个结论是,现代企业理论的重要内容是对委托——代理关系的研究,这不仅反映了企业理论发展的过程,更适应了企业组织发展的客观历史。委托——代理关系是随着企业规模的日益扩大,在所有权和经营权逐渐分离的过程中产出生来的…     

国有企业经理人员激励与约束机制的构建

公司制中的委托代理制度 ,是一把“双刃剑”。它一方面提高了资本的运营效率 ,另一方面由于委托人与经理存在严重的信息不对称 ,经理为实现自身效用最大化 ,往往会以牺牲委托人利益为代价 ,由此产生经理人员的“职务怠慢”和“道德风险”问题 ,增加代理成本。代理成本包括两部分 :一种是显性成本 ,如支付代理人的薪金和奖励 ,为监督经理行为而支付的监督费用等 ;另一种是隐性成本 ,也就是由于代理人的“职务怠慢”或“道德风险”而给投资者带来的损失 ,这是人们深有感受却又说不明白、算不清楚的代理成本。一、我国国有企业经理人员激励与约…     

国有企业代理人行为的特殊性及治理路径

一、国有企业代理人行为的特殊性 委托代理关系是委托人授权代理人在一定范围内以自己的名义从事相应活动、处理有关事物而形成的委托人和代理人之间的权能与收益分享关系.在委托代理关系中,委托人面临的问题是如何根据获得的信息来奖惩代理人,以激励其选择对委托人最有利的行动.也就是说,委托人的任务是选择最优合同来激励代理人采取实现委托人目标函数的行动.在任何的激励合同下,代理人总是选择是自己的期望效用最大化的行动,也就是说,委托人希望代理人采取的行动需要通过代理人效用的最大化来实现.所以,成熟市场经济条件下的现代企业制度中,委托人通过采取年薪制、股权制、期权制等方式激励代理人努力为企业工作,以实现企业利润最大化目标.所以,经理人员从激励合同中获得的收益要大于其从事不道德行为获得的意外收益,从而在代理人的道德风险被识别的概率较小的情况下,代理人也不会为得到较小的意外收益而采取违背委托人目标的行动,因为,这对他来讲是得不偿失的.     

我国国有企业实施股票期权制的几个基本问题

股票期权的理论基础是现代企业理论中的人力资本和非人力资本之间的契约理论、代理理论中代理人的机会主义行为所导致委托人同代理人的目标函数不一致的理论 ;实施股票期权制对完善现代公司治理结构和治理机制 ,治理代理人的“道德风险”和“逆向选择” ,减少企业现金支出等方面具有积极作用 ;股票期权制的实施范围是高新技术产业、竞争性国有企业和国有控股企业 ;股票期权的授予者应是企业经理人员和核心技术人员     

企业代理人业绩评价的实质、方法和标准

委托———代理理论是将行为作为一种模式来考察关于企业组织中人们行为的基本假设。在这个模式中 ,存在着委托方和代理方以及由此而形成的代理关系。现实生活中 ,在实行以所有权和经营权分离的企业组织过程中 ,我们也存在着这种代理关系。但由于信息不对称而引发了一系列的代理问题 ,我们要根据代理人的经营业绩对其进行激励和约束 ,使代理人的目标和委托人的目标趋于一致。这其中对代理人的业绩评价就显得至关重要。本文拟从代理人业绩评价的实质、方法和标准方面进行论述 ,以期对实际的企业代理人业绩评价有一定的指导意义。     

知情委托人范式及其理论预期

代理人拥有私人信息是传统委托代理理论的分析范式,在委托代理关系中也会出现大量的知情委托人情形。对于知情委托人情形仍然采用传统的委托代理分析范式,很难圆满地解释现实中委托人拥有私人信息的诸多问题,因此,研究知情委托人范式有着重要的理论前景。     

家族制民营企业代理人的职业道德缺失与消解

目前,国内的民营企业大部分是家族制企业.家族制民营企业改制发展的关键在于与社会人力资本结合,实施委托-代理制度,实现资本与管理的分工合作.能否有效地实施委托-代理制度,代理人的职业道德是关键因素.而我国具有良好职业道德的职业代理人还比较缺乏,所以我们必须通过有效的制度建设,推动和促进家族制民营企业代理人职业道德的养成.     

论企业委托代理激励机制与国企改革

市场经济体制要求政府以奖励机制取代计划管理模式 ,然而 ,由于信息的不完全和利益差异的存在 ,政府与国有企业代理人之间的行为目标也存在相应的差异。这就要求政府制定国有企业委托代理激励机制 ,降低由此带来的国有企业代理人的代理成本 ,从而将国有企业经营者的利益与政府的利益联系在一起 ,使国有企业经营者更加负责。党的十五届四中全会明确的国有企业改革的目标 ,就是要求要形成各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人治理结构。在我国由于经理市场的缺位 ,至今对经理的经营行为没有一个有效的制约和监督机制 ,国有企业中激励机制不能有效发挥作用。政府应对国有企业代理人的经营业绩进行客观评价 ,在此基础上制定委托代理激励机制。激励方式通常有三种 :一是当年的年薪激励 ;二是长期的股权激励 ;三是组织制度中的聘任和解聘     

委托代理理论与我国国有企业代理机制述评

在高度集中的计划经济管理体制下 ,我国国有企业的各项权利集于政府一身 ,企业只不过是政府的生产车间。在这种政企合一的模式中 ,委托代理关系被弱化了。但是随着我国国有企业放权让利、利改税、承包经营责任制和股份制试点的改革 ,以及国家由计划经济体制向市场经济体制的转型 ,国有企业的委托代理关系开始显现出来。本文借助委托代理理论的分析框架评析目前我国国有企业委托代理关系的特点及存在的问题 ,并提出构建国有企业代理人激励约束机制的政策建议。     

国有股份制企业经理阶层激励与约束机制初探

本文运用现代产权理论、委托代理理论分析国有股份制企业建立新型有效的经理阶层激励与约束机制的必要性,并在进一步分析国有股份制企业经理阶层激励与约束机制存在的问题的基础上,提出国有股份制企业经理阶层激励与约束机制创新的原则性设想与建议.     

论企业规模的制约因素—— 一个关于企业规模的理论分析框架及政策含义

传统的企业理论在分析企业规模扩大的制约因素存有缺陷，即：（１）未能明确指出企业的界限；（２）没有考虑到经营者的能力与动机对组织成本的影响；（３）忽视了企业内部治理结构中是否存在着委托代理关系。在具有委托代理关系中企业规模扩张的制约因素是在委托人的约束下代理人的能力平衡和动力平衡所同时决定的个人收益最大化。     

国有企业运行中的双层委托代理问题考察

国有企业运行中的双层委托代理问题考察陆建新在现代经济学中，委托代理关系被视为一种契约。在这种契约下，委托人授权代理人为前者的利益而从事某种活动，代理人则通过代理行为获取一定的报酬。有效的委托代理关系必须以委托人与代理人之间的激励相容为前提。在现代市场...     

应用型委托代理理论及其在企业中的应用

委托代理问题的一个重要内容是量化基数的确定。在通常情况下,代理人拥有的信息要多于委托人,因此,委托人在基数的确定过程中处于不利地位。作者提出的“HU理论”的特点是充分利用代理人的信息优势,通过利益机制使代理人自动地报出他通过努力能够完成的最大数,即“跳起来摘苹果”。本文介绍的这个创新理论,是作者主持的国家自然科学项目最新研究成果,已在一些企业成功应用。     

委托一代理理论视角下我国企业年金基金管理的风险控制和制度改进

我国企业年金制度设计中存在双层委托代理关系,由于参与主体多、委托代理链条长,使得我国企业年金基金管理的运行过程中存在较大的委托代理风险。文章通过构建逆向选择隐匿信息的有效甄别模型和道德风险模型,分别对这两种委托代理风险进行了详细的分析论证,得出各自模型的函数关系式和相应结论：我国企业年金基金管理可以通过制定有效的激励合同,引导代理人采取最有利于委托人的行动,达到双赢目的;代理人必须与委托人风险共担,采取有奖励有惩罚的分成比率收益方式,而不能仅提供固定的管理费。在分析结论的基础上文章给出了相应的制度改进建议。